Mỹ nới lỏng quy định vốn ngân hàng, mở đường cho thị trường thế chấp trở lại

Edgen Stock·Mar 18 2026, 10:36

Chia sẻ đến

Chia sẻ đến

Sao chép liên kết

Tóm tắt chính

Chính quyền Trump đang chuẩn bị công bố các quy định vốn được nới lỏng cho các ngân hàng Phố Wall, báo hiệu một sự thay đổi đáng kể trong quy định có thể thúc đẩy lợi nhuận ngân hàng và định hình lại các thị trường cho vay chính. Động thái này được coi là một chiến thắng cho ngành tài chính, vốn đã lập luận rằng các yêu cầu nghiêm ngặt hơn cản trở khả năng cho vay của họ.

Các nhà quản lý Hoa Kỳ dự kiến sẽ công bố dự thảo các quy định vốn ngân hàng được nới lỏng, một sự đảo ngược so với các đề xuất trước đó và mang lại lợi ích đáng kể cho các tổ chức Phố Wall.
Cải cách có thể khuyến khích các ngân hàng quay trở lại thị trường thế chấp sau khi thị phần của họ giảm từ khoảng 60% vào năm 2008 xuống 35% vào năm 2023, với trọng tâm đặc biệt là nới lỏng hệ số rủi ro 250% đối với Quyền Dịch vụ Thế chấp (MSRs).
Sự thay đổi chính sách này của Hoa Kỳ đang gây áp lực lên các nhà quản lý Liên minh Châu Âu xem xét trì hoãn các cải cách ngân hàng nghiêm ngặt hơn của riêng họ để ngăn chặn bất lợi cạnh tranh so với các ngân hàng Mỹ.

Chính quyền Trump chuẩn bị nới lỏng yêu cầu vốn ngân hàng

Các nhà quản lý dưới thời chính quyền Trump dự kiến sẽ công bố dự thảo nới lỏng các quy định về vốn ngân hàng trong tuần này, mang lại một chiến thắng đáng kể cho các công ty Phố Wall đã vận động chống lại các yêu cầu nghiêm ngặt hơn. Những thay đổi dự kiến đánh dấu sự khác biệt so với khung Basel III cứng rắn hơn, vốn sẽ buộc các ngân hàng phải giữ nhiều vốn dự trữ hơn. Bằng cách nới lỏng các yêu cầu này, các quy định mới dự kiến sẽ giải phóng vốn, có khả năng thúc đẩy lợi nhuận ngân hàng thông qua việc tăng cường cho vay, đầu tư và lợi nhuận cổ đông.

Các quy tắc mới có thể giành lại thị phần thị trường thế chấp sau khi giảm xuống 35%

Tác động tức thời nhất của các quy định vốn được nới lỏng có thể nằm trong thị trường thế chấp của Hoa Kỳ, nơi vai trò của các ngân hàng đã giảm đáng kể. Sau khi chiếm khoảng 60% các khoản vay thế chấp vào năm 2008, thị phần của các ngân hàng đã giảm xuống khoảng 35% vào năm 2023. Một yếu tố quan trọng là việc xử lý vốn mang tính trừng phạt đối với Quyền Dịch vụ Thế chấp (MSRs), vốn có hệ số rủi ro 250%. Một đề xuất sắp tới dự kiến sẽ xem xét cụ thể hệ số rủi ro này, có khả năng khiến các ngân hàng nắm giữ MSRs và khởi tạo các khoản thế chấp trở nên hấp dẫn hơn nhiều. Các quy định hiện hành đã đẩy các ngân hàng hướng tới các lĩnh vực cho vay khác với tỷ suất lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro tốt hơn.

Các giám đốc điều hành đã báo hiệu ý định mở rộng nếu các quy định thay đổi. Western Alliance, với đơn vị AmeriHome Mortgage đã khởi tạo 55 tỷ USD vào năm 2025, nhìn thấy một cơ hội lớn. Giám đốc ngân hàng của họ, Steve Curley, lưu ý rằng tiềm năng giảm bớt gánh nặng vốn đối với MSRs sẽ là “thay đổi lớn nhất”. Các tổ chức khác như Citizens Bank, nhằm mục đích tăng gấp đôi tỷ lệ thâm nhập thế chấp từ 6% khách hàng hiện tại, nhìn thấy cơ hội để biến thế chấp thành một sản phẩm cạnh tranh hơn. Bằng cách gắn kết các yêu cầu vốn chặt chẽ hơn với tỷ lệ vay trên giá trị, khung mới có thể thưởng cho các khoản vay rủi ro thấp mà nhiều ngân hàng đã thực hiện.

Thay đổi chính sách của Hoa Kỳ gây áp lực lên EU trì hoãn các cải cách ngân hàng cạnh tranh

Động thái của Mỹ hướng tới việc phi điều tiết đang tạo ra hiệu ứng lan truyền trên khắp Đại Tây Dương. Liên minh Châu Âu hiện được kỳ vọng sẽ trì hoãn kế hoạch cải cách ngân hàng toàn cầu của riêng mình để tránh đặt các ngân hàng của mình vào thế bất lợi cạnh tranh. Các quan chức EU lo ngại rằng việc tiến hành các yêu cầu vốn nghiêm ngặt hơn trong khi Hoa Kỳ áp dụng cách tiếp cận nhẹ nhàng hơn sẽ gây gánh nặng không cân xứng cho các tổ chức cho vay châu Âu. Động thái này nêu bật những tác động toàn cầu của chính sách tài chính Hoa Kỳ, buộc các nhà quản lý quốc tế phải phản ứng để ngăn chặn vốn và hoạt động kinh doanh chảy về các thị trường có quy tắc thuận lợi hơn.