Vanguard Total Bond Market ETF (BND) Price

8月美國ETF資金流入在降息預期下達到年度峰值

8月，美國上市ETF錄得月度最高資金流入1193億美元，受股票和固定收益基金的強勁興趣以及美聯儲降息預期的推動，有望連續第二年突破1萬億美元。 8月美國ETF資金流入在降息預期下達到年度峰值 受股票和固定收益基金的強勁興趣以及美國聯邦準備理事會降息預期的推動，美國上市的交易所交易基金（ETF）在8月錄得月度最高資金流入1193億美元。這項重要的資本配置使ETF有望連續第二年年度資金流入超過1萬億美元。 事件詳情 8月份的資金流入略高於7月份的1159億美元，使今年迄今的總額達到7926億美元。這項巨大的累積凸顯了投資者對各類資產的強勁信心。美國股票ETF領漲，吸引了465億美元的新資金，與當月美國股市創下歷史新高相吻合。Vanguard標普500ETF（VOO）表現突出，8月吸引了92億美元，使其今年迄今的漲幅擴大到11.4%。iShares核心標普500ETF（IVV）也獲得了顯著關注，資金流入達79億美元。 美國固定收益ETF緊隨其後，吸引了402億美元。國際股票和固定收益產品分別貢獻了170億美元和83億美元，凸顯了對ETF敞口的廣泛需求。在另類投資領域，SPDR黃金信託（GLD）獲得了26億美元，因為黃金價格逼近3500美元的歷史高點。與此同時，iShares以太坊信託ETF（ETHA）吸引了34億美元，受益於以太坊四年來首次創下歷史新高。 市場反應分析 對債券ETF的濃厚興趣主要是受寬鬆貨幣政策轉變預期的推動。在聯準會主席傑羅姆·鮑威爾暗示可能在9月降息之後，短期債券上漲，投資級利差收窄至27年來的最低水平。僅iShares iBoxx $投資級公司債券ETF（LQD）就吸引了近30億美元的資金流入，反映了投資者為利用利率下降可能帶來的債券價格上漲而進行的頭寸調整。其他表現突出的包括Vanguard短期公司債券ETF（VCSH）和iShares 0-3個月國債ETF（SGOV）。 對黃金ETF（如GLD）的需求受到傳統避險需求的提振。政治事態發展，包括聯準會理事麗莎·庫克被解僱的報導，加劇了這種情緒，因為投資者在感知到的不確定性中尋求避難。 更廣泛的背景和影響 8月創紀錄的資金流入凸顯了全球ETF格局的根本性轉變，總資產在2025年初飆升至14.5萬億英鎊以上。這種增長超越了被動投資工具，因為主動型ETF已經跨越了一個關鍵的採用門檻，目前佔全球所有ETF的27%，並擁有近1.2萬億英鎊的資產——自2019年以來市場滲透率翻了一番多。這一趨勢表明對研究驅動型投資策略的偏好日益增長。 固定收益ETF的大量資金流入突顯了投資者情緒的戰略轉變，明顯轉向防禦性頭寸，同時尋求收益機會。iShares以太坊信託ETF（ETHA）的表現表明，儘管第三季度末出現了一些波動和隨後的資金流出，但加密貨幣作為合法投資工具的主流接受度和機構興趣正在增加。 展望 展望未來，ETF資金流入的持續勢頭表明資產類別的市場實力和流動性將持續存在。聯準會未來關於利率的行動仍將是債券市場表現以及更廣泛的股票估值的關鍵決定因素。投資者將繼續密切關注經濟報告和央行溝通，以完善其戰略配置。替代資產（特別是在數字資產領域）的不斷演變也將引起密切關注，因為ETF流量日益成為風險偏好轉變和新興投資主題的晴雨表。