Edgen
エドフリーテストを試してみましょう
bg_edgen_ai

市場が複雑すぎますか？Edgen Searchに聞いてみてください。

答えはすぐに表示され、情報は正確で、あなたが未来を決めるトレーディング判断を下せるようにします。

今すぐ Search を体験

Edgen
紹介
GE Aerospace を「買い」、目標株価 340 ドルと格付け。受注残高 1,900 億ドル、FCF 77 億ドル、LEAP エンジン増産、CES 利益率 26.6%。Edgen による完全分析。

GE Aerospace 株式分析：FLIGHT DECK が上昇を牽引 | Edgen

世界の航空宇宙・防衛セクターは、2026 年半ばに、平時にはめったに見られない構造的な転換点に差し掛かっています。民間航空の交通量はパンデミック前の水準に完全に回復しており、ボーイング ($BA) とエアバスの両社は、納入スケジュールが 2020 年代の終わりまで続く記録的な受注残を抱えています。国際航空運送協会（IATA）は、新興市場の中産階級の拡大と機材更新の要件に後押しされ、2030 年まで世界の旅客交通量が毎年 4 〜 5% 増加すると予測しています。同時に、NATO の国防費支出のコミットメント（現在は同盟全体の GDP の 2.5% を目標としている）は、軍用推進システムや先進的な戦闘機エンジンプログラムに対する並行した需要の追い風を生み出しています。 GE Aerospace にとって、この「デュアル・エンジン」のマクロ環境は構造的に有利です。同社の民間用エンジン・サービス（CES）部門は、新型機の納入と、LEAP および GEnx エンジンの設置ベースが拡大するにつれて加速するアフターマーケットサービス収益の両方から直接利益を得ています。防衛・推進技術（DPT）部門は、ブラックホークヘリコプター機向けの T901 改良型タービンエンジンを含む、次世代の戦闘機や回転翼機プログラムへの予算増配を取り込める立場にあります。景気循環型と逆循環型の露出を調整しなければならない多角化された産業企業とは異なり、GE Aerospace の純粋な構造は、航空宇宙需要の増分がそのまま最終的な利益に直結することを意味します。 4 月 21 日（火）の GE Aerospace 第 1 四半期決算発表は、短期的なカタリストとしての側面も持ち合わせています。投資家は、1,900 億ドルを超える受注残を裏付ける受注トレンド、サプライチェーンの制約が徐々に緩和される中での LEAP エンジンの納入ペース、そして 80 億〜 84 億ドルの範囲を上回る可能性を示唆する 2026 年度フリー・キャッシュ・フロー・ガイダンスの更新という 3 つの要素に注目することになるでしょう。 GE Aerospace の現在の投資価値を理解するには、2018 年 10 月の就任以来、H. ラリー・カルプ Jr. CEO が主導してきた改革の大きさを理解する必要があります。カルプ氏が受け継いだのは
·
Apr 30 2026
たった一度のStocktwitsのインタビューがPOETの最大の顧客を失わせました。最大の問題は漏洩した内容ではなく、次に何が起こるかです。

POET株が1日で47%暴落 — CFOは沈黙

月曜日の市場開始時に、なぜ POET Technologies の株価が47%も暴落したのかと疑問に思ったなら、その答えは残酷なほどシンプルです。同社のCFOが、帳簿上で最も重要な契約を自らの発言で台無しにしたからです。2026年4月23日、Marvell Technologyは、2月のCelestial AI買収を通じてPOETが引き継いでいたすべての注文をキャンセルするという書面通知を送付しました。引き金となったのは製品の不具合や歩留まりの低下ではなく、CFOのトーマス・ミカ氏が顧客名を明かし、ワークロードを説明し、本来機密であるべき供給条件を個人投資家に詳しく語ったStocktwitsのインタビューでした。月曜日の終値時点で、POET (NASDAQ: POET) は史上最大の単日下落率となる47.35%安の7.95ドルを記録しました。 これは、20年連続の赤字が続く収益化前のシリコンフォトニクス企業が、わずか30秒の台本のない発言で、唯一の商業的な裏付けを失った際に何が起こるかを示す診断結果です。 POETは、MarvellによるCelestial買収の継承期待から過去8セッションで約70%上昇し、週明けは15ドル付近で始まりました。しかし、キャンセルを開示した6-Kの発表後、米国東部時間月曜午前9時35分までに買い注文は消滅しました。POETは平均出来高の約9倍の取引を伴い、47.35%下落の7.95ドルで引けました。 暴落をこれほど激しいものにしたのには3つの要因があります： 市場が織り込んでいるのは単なる契約紛争ではなく、POETのOptical Interposer（光インターポーザ）プラットフォームにおける唯一の信頼できる商業的実績の喪失です。
·
Apr 30 2026
AMDの投資判断は「買い」、目標株価は310ドル。TSMCの好決算がAI需要を裏付け。データセンターのCAGRは60%超、MI400が登場予定、サーバーCPUシェアは36%。Edgenで詳細分析。

AMD株式分析：TSMCのAI爆発的成長が強気シナリオを裏付ける | Edgen

半導体業界は、急増するAIインフラ需要と、中国への輸出規制をめぐる地政学的な摩擦が交錯する複雑な状況の中で2026年を迎えました。4月17日、台湾積体電路製造 ($TSM) は、2026年第1四半期の売上高がコンセンサス予想を大幅に上回る359億ドル（前年同期比35%増）であったと発表しました。見出しの数字以上に雄弁だったのは、その構成です。AIアクセラレータ、サーバーCPU、5Gインフラを含むセグメントであるハイパフォーマンス・コンピューティング（HPC）が、前年同期の約52%から上昇し、総売上高の61%を占めました。TSMCの売上高総利益率66.2%と営業利益率58.1%は、このAI主導の需要が単に膨大であるだけでなく、構造的に高い利益率をもたらしていることを強調しています。同社は第2四半期の売上高見通しを390億〜402億ドルとし、前四半期比でさらに10%の加速を示唆しました。 AMDにとって、TSMCの決算は独立した需要シグナルとして機能します。AMDはファブレス半導体企業であり、チップを設計しますが、製造は完全にTSMCに委託しています。TSMCが好調なHPC収益を報告し、見通しを引き上げることは、AMDが NVIDIA ($NVDA)、Broadcom ($AVGO)、Marvell ($MRVL) と並んで、ウェハキャパシティを加速的に消費していることを事実上裏付けています。バーンスタインはこれを受けてAMDの目標株価を引き上げ、株価はこのニュースで急騰しました。読み解きは明確です。AIの設備投資（Capex）スーパーサイクルは減速しておらず、AMDはその中心に位置しています。 AMDは、57年の歴史の中で最も強力な競争力を維持して2026年第2四半期に入ります。TSMCの第1四半期決算報告は、AMD自身の受注状況が示唆してきたこと、すなわちAIインフラ需要が持続しているだけでなく、加速していることを第三者の立場から裏付けました。サーバーCPUの市場シェアが40%に迫り、MI350/MI400という信頼できるAIアクセラレータのロードマップを持ち、73.3億ドルの純現金を保有するバランスシートを背景に、AMDはNon-GAAPコンセンサスベースの予想PER約48倍で、成長性と財務のレジリエンスという魅力的な組み合わせを投資家に提供しています。 AMDは
·
Apr 30 2026
アルコアの格付けは「買い」、目標株価は95ドル。2025年度売上高128.3億ドル、ELYSISカーボンフリー技術、Alumina Ltd買収。EVと脱炭素化によるアルミニウム需要。Edgenでの詳細分析。

アルコア株式分析：グリーンアルミニウム革命 | Edgen

世界のアルミニウム市場は、コモディティ投資家がここ10年以上経験したことのない構造的な逼迫期間に入ろうとしています。需要側では、電気自動車への移行加速が、バッテリーケース、ボディパネル、構造部品向けの軽量アルミニウムに対するかつてない需要を牽引しています。1台のバッテリー式電気自動車には約250キログラムのアルミニウムが含まれており、これは同等の内燃機関車の約60%増にあたります。同時に、ソーラーパネルのフレームから風力タービンのハウジングに至るまでの再生可能エネルギーインフラの構築が、従来の建設や包装といった最終市場に重なる形で、安定的で非サイクル的な需要の流れを生み出しています。 供給側では、政策環境が西側諸国の生産者に決定的に有利に傾いています。米国はアルミニウム輸入に対して10%の関税を維持しており、通商拡大法232条に基づく関税が国内製錬所の保護傘となっています。さらに重要なのは、移行段階に入った欧州連合の炭素国境調整措置（CBAM）です。これは、石炭を多用する手法で生産された輸入アルミニウムに対して段階的に炭素コストを課すものです。世界の一次アルミニウム生産の約60%を占める中国は、製錬設備を主に石炭火力発電で稼働させているため、CBAMは中国メーカーが長年享受してきたコスト優位性を次第に損なうことになります。アルコアのような低炭素生産者にとって、この規制の変更は構造的な追い風として機能しますが、市場はまだこれを完全には織り込んでいません。 ロンドン金属取引所（LME）のアルミニウム価格は2026年第1四半期を通じて1トンあたり2,400ドル以上を維持しており、これは関税による供給制約と、現物市場で現れ始めているグリーンプレミアムの両方を反映しています。アルコア最大の部門にとって極めて重要なアルミナ価格は、オーストラリアとギニアでの供給混乱を背景に2025年度を通じて急騰しており、先物曲線は高値が続くことを示唆しています。 2024年後半に就任したウィリアム・オプリンガー（William Oplinger）社長兼CEOのもと、アルコアは従来のコモディティ生産者の枠を超えた戦略的な再編を行ってきました。この変革の柱となったのは、2024年8月に完了したAlumina Limitedの買収です。これにより、オーストラリアにある世界クラスのアルミナ精製資産ポー
·
Apr 30 2026
HOODは売上高とEPSの両方で予想を下回りましたが、あるセグメントが年間換算3億ドルのランレートに達しており、ウォール街は次なる展開をまだ織り込んでいません。

2026年第1四半期の予想外の未達後、Robinhood株は買いか？

2026年第1四半期のRobinhood予測市場の売上高は、明らかな業績未達をトレーダーが今なお議論し続ける物語へと変えた主要項目です。Robinhoodが発表した売上高は10億6,700万ドル（コンセンサスは11億7,000万ドル）、EPSは0.38ドル（予想は0.41ドル）でした。これは、他の四半期であれば議論を終わらせていたであろう「ダブル・ミス」です。しかし、その代わりに「その他取引収益」の項目に隠れていたイベント・コントラクト（予測市場）が前年同期比320%増の1億4,700万ドルに成長しました。これは、Robinhoodが1年前にはほとんど言及していなかった製品で、年換算ランレートが3億ドルを超えたことを意味します。株価は時間外取引で約5%下落していますが、おそらくそうあるべきではありません。 論旨は絞られています。予測市場は現在、Robinhood史上最も急速に成長している製品ラインであり、第2四半期に予定されている自社のRothera取引所の立ち上げにより、同社はサードパーティのルーターから自社清算機関へと移行します。そして、PolymarketやKalshiとの競争関係は、米国フィンテック界で最も重要な構造的変化であるにもかかわらず、ほとんどのセルサイド・アナリストが適切に価格に反映できていません。「ホールド」、目標株価52ドル — 今回の発表に対しては中立ですが、カタリストの積み上がりについては建設的です。ライブモデルのターゲットと決算後のコンセンサスは、HOOD予測ページで確認できます。 見出しの数字は芳しくありません。売上高10億6,700万ドルは、市場が20%以上の成長を見込んでいたのに対し、前年同期比15%増にとどまりました。これは2025年を通じてHOODが記録した30%台後半の成長率から大幅な減速です。EPSも予想を3セント下回りました。アルゴリズムが反応したのはその中身です。個人投資家のリスク許容度の低下により、暗号通貨取引収益は47%減の1億3,400万ドルに落ち込みました。これは相場主導であり、次の暗号通貨ボラティリティの局面で平均回帰するでしょう。 株式取引収益は46%増の8,200万ドルとなり、現物株式への関与が構造的に2022年から2023年の底を上回っていることが確認されました。預かり資産のある口座数は過去最高の2,74
·
Apr 30 2026
STXは2027年度までのHDD受注を確定させ、売上高総利益率は50%に向かっています。真の問いは、買うべきかどうかではなく、なぜ他の誰も買っていないのかということです。

シーゲイトは2027年分まで完売。ウォール街は依然として静観中。

格付け：買い | 12ヶ月目標価格：720ドル | 現在の価格：約579ドル（決算発表後の時間外取引：約653ドル） 「AIがデータを生成し、HDDは安価であり、シーゲイトが勝つ」という、誰もが繰り返す単純なロジックは正しいものの、分析としては不十分です。それでは、1四半期限定の買い込みブームと、3年間にわたるキャパシティの再編を区別できません。2026年のシーゲイトAI HDD需要の転換点は後者であり、その証拠は受注残にあります。 3つの構造的な変化が同時に起きています。第一に、ニアラインHDDの顧客モデルが、単発取引から12〜18ヶ月先の受注生産コミットメントを伴う長期契約へと移行したことです。ハイパースケーラー（グーグル、マイクロソフト、メタ、エヌビディア、アマゾン）は、AIトレーニングサイクルの途中でストレージが在庫切れになることは運用上許容できないため、現在では複数年の供給保証契約を締結しています。第二に、供給側がユニット単位のキャパシティ拡張を拒否していることです。シーゲイトとウエスタンデジタルは、新しい工場を建てるのではなく、面記録密度（ドライブあたりのTB数増加）によってエクサバイトを増やしています。第三に、高容量HDDとSSDのTBあたりのコスト差は約16倍にとどまっており、フラッシュ強気派がモデル化している4倍という下限を大きく上回っています。つまり、AIのウォームデータやコールドデータの行き場は、HDD以外には存在しないということです。 価格環境がこの転換点を裏付けています。エンタープライズ向けHDDの価格は2025年後半から2026年初頭にかけて40〜50%上昇し、高容量モデルは前年同期比で120%以上上昇しています。Gianluca Romano CFOは第3四半期の電話会議で次のように語りました。「急速な容量拡大の時期において、テラバイトあたりの売上高は驚くほど安定しています。」通常のサイクルでは、容量の増加は平均販売単価（ASP）を押し下げます。しかし現在、供給規律によって価格が維持される一方で、ボリュームが拡大しています。これこそが、ハードウェア企業を構造的な成長ストーリーへと再評価させる要因です。 投資テーマはシンプルです。AIが大容量ストレージの価格を恒久的に再設定し、デュオポリー（二社独占）側がシェア獲得よりも規律を優先し、シー
·
Apr 30 2026
Visa買い推奨、目標株価$360（約20%の上昇余地）。FY2025売上高約$394億、純利益率約51%、予想PER約27倍。トークン化、リアルタイム決済、クロスボーダー成長が牽引。Edgen完全分析。

Visa (V) 株式分析：グローバル商取引の料金所 | Edgen

April 21, 2026 · BUY グローバル決済業界は、数十年にわたって進行し、今や前例のないペースで加速する構造変革を経験しています。世界の総決済フローは年間200兆ドルを超えますが、世界の消費者取引の推定15〜18%が依然として現金で行われており、数兆ドルの対応可能な取引量が電子ネットワークへの移行を待っています。Visaにとって、キャッシュ置換の1ポイントごとが比例的なインフラ投資なしに増分ネットワーク収益に直接転換されます。 2026年のマクロ経済環境は、いくつかの重要な点で決済ネットワークに有利に働きます。先進国の高金利にもかかわらず、世界の消費支出は堅調な労働市場と積み上がった家計貯蓄に支えられ、驚くべき回復力を示しています。クロスボーダー旅行はパンデミック前の水準を回復しただけでなく超過しており、Visaのポートフォリオで最も高いマージンの取引カテゴリーを牽引しています。 規制環境は、逆風と追い風の両方を生み出す形で進化しています。EUのインターチェンジ手数料上限は成熟した欧州市場のユニットエコノミクスを圧縮しましたが、同時に小規模加盟店のカード受入をより手頃にすることで受入を拡大しました。米国では、クレジットカード競争法——クレジット取引のデュアルネットワークルーティングを義務付ける——が構造的な規制リスクを表していますが、立法の勢いは繰り返し停滞しています。 リアルタイム決済インフラは競争脅威と戦略的機会の両方を表しています。Visaの戦略的対応は、これらのレール上の付加価値オーバーレイとして自らを位置づけることでした。
·
Apr 30 2026
ユナイテッドヘルス・グループを買い推奨、目標株価$330（約20%の上昇余地）。FY2025売上高$419.3B、Optum Rx成長エンジン、予想PER 14.2倍、FCF約$18B見通し。Edgenで完全分析をご覧ください。

ユナイテッドヘルス・グループ株式分析：ヘルスケア垂直統合の巨人 | Edgen

The United States healthcare system consumes approximately $4.8 trillion annually, representing roughly 17.5 percent of gross domestic product — a proportion that continues its multi-decade upward trajectory driven by an aging population, chronic disease prevalence, and pharmaceutical innovation. For managed care organizations, this spending growth creates a durable revenue tailwind that few other sectors can match. The Centers for Medicare and Medicaid Services projects national health expenditure growth of 5 to 6 percent annually through the end of the decade, outpacing nominal GDP growth and ensuring that the underlying volume of insured lives and medical transactions continues to expand. The policy environment in 2026 presents a mixed backdrop. Medicare Advantage enrollment has surpassed 33 million beneficiaries, representing over half of all Medicare-eligible individuals — a penetration rate that seemed aspirational just five years ago. This secular shift benefits large managed ca
·
Apr 30 2026
テスラの投資判断はHold、目標株価$380（約10%の上昇余地）。FY2025売上高2.9%減、マージン圧縮、しかしロボタクシーとエネルギーのオプショナリティが拡大。Edgen。

テスラ株分析：マージン圧縮の中、ロボタクシーとエネルギー事業のオプショナリティが拡大 | Edgen

グローバルEV産業は、2021-2022年のテスラ($TSLA)のマージンピーク期を特徴づけた供給制約環境とは根本的に異なる競争態勢で2026年に突入した。グローバルEV普及率は中国や西欧などの主要市場で25%の閾値を超え、業界はアーリーアダプター成長段階から、価格、販売網密度、漸進的な機能差別化が市場シェアを決定する大衆市場競争段階へと移行した。世界最大のEV市場である中国はグローバルBEV販売台数の60%以上を占め、2025年にグローバルEV納入台数でテスラを上回ったBYDを筆頭に、数十の国内メーカーが価格、航続距離、技術刷新サイクルで激しく競争するマージンの修羅場となっている。 マクロ経済環境が複雑さを加えている。金利は2024年のピークから低下傾向にあるものの、2020-2021年のEV需要を爆発的に押し上げたゼロ金利環境と比較すると依然として高水準にある。車両の取得可能性は制約要因となっている：米国における新車EVの平均取引価格は依然として45,000ドルを超えており、現在の融資金利での月額支払いが需要の弾力性を抑制している。同時に、次期米国政権のEV補助金や排出規制に関する政策シグナルは依然として曖昧であり、国内需要予測に追加の不確実性レイヤーを生み出している。テスラにとって、この環境は需要が供給を上回る楽な価格決定力の時代が確実に終了し、運営効率と製品投入速度が生存に不可欠な競争現実に取って代わられたことを意味する。 テスラの投資テーゼは過去3年間で深い構造的進化を遂げており、同社を自動車メーカーとしてのみ評価する投資家は不完全な姿を分析していることになる。CEOイーロン・マスクとCFO Vaibhav Tanejaの下、テスラは4つの事業ベクトルに意図的にポジショニングしてきた：車両製造、エネルギー発電・蓄電、自動運転・ロボタクシーサービス、そしてヒューマノイドロボット。戦略的論理は一貫している——各ベクトルはテスラのバッテリー技術、パワーエレクトロニクス、AIおよび機械学習、垂直統合製造におけるコアコンピテンシーを活用する。 車両事業は依然として売上のアンカーであり、FY2025総売上948億ドルのうち約770億ドルを貢献した。しかし、限界的な投資価値をますます牽引しているのは非車両部門である。エネルギー発電・蓄電部門はFY2025に128億ドルの
·
Apr 30 2026
Marvell を「買い」と評価、目標株価は 170 ドル（約 28% の上昇余地）。データセンターが収益の 74% を占め、Google/Amazon/Microsoft 向けカスタムシリコンを提供。2026 年度売上高は 82 億ドル（22% 増）。Edgen で詳細な分析を公開中。

Marvell 株式分析：AI インフラの波に乗るカスタムシリコンのキングメーカー | Edgen

2026 年に向けた AI インフラ構築は、単なる GPU 調達サイクルを超え、カスタムチップ、高速ネットワーキング、ストレージインターコネクトが等しく重要なボトルネックとなる多層的なシリコンエコシステムへと進化しました。Alphabet、Amazon、Microsoft、Meta といったハイパースケールクラウドプロバイダーは、2026 年の合計設備投資額を 2,500 億ドル以上と案内しており、その大部分が AI 関連インフラに向けられています。この支出は、もはや NVIDIA ($NVDA) の汎用 AI アクセラレータだけに集中しているわけではありません。ハイパースケーラーは、特定のワークロード、コスト構造、ソフトウェアスタックに合わせて設計された独自のシリコン（Google の TPU、Amazon の Trainium と Inferentia、Microsoft の Maia）への投資をますます増やしています。 ここに Marvell の独自の優位性があります。エンタープライズソフトウェア（VMware）を含む幅広いポートフォリオで競合する Broadcom ($AVGO) とは異なり、Marvell はカスタムシリコンの設計・提供、および AI クラスターを繋ぐ独自のネットワーキングとインターコネクトファブリックを提供するテクノロジーパートナーとなることに戦略的リソースを集中させてきました。同社の 5nm カスタムコンピューティングプラットフォームは、PAM4 電気光学、DCI（データセンターインターコネクト）、PCIe/CXL スイッチングポートフォリオと組み合わされ、各ハイパースケーラーとの関係が時間とともに深まるマルチプロダクトエンゲージメントモデルを構築しています。マット・マーフィー CEO はこれを「コンポーネントベンダー」から「インフラプラットフォームパートナー」への移行と表現しており、これは収益の持続性とマージンの軌道に重大な意味を持ちます。 MRVL 株を 1 日で 7% 上昇させた Google との AI チップ提携拡大のニュースは、このダイナミクスを象徴しています。ハイパースケーラーが Marvell とのカスタムシリコン関係を深めることは、単発のデザインウィンではなく、高いスイッチングコストと累積的な収益源を伴う数年・数世代に
·
Apr 30 2026

あなたのお金の担当者。ようやく。

Edを無料で試してみる。クレジットカードは不要。契約の義務もない。
エドフリーテストを試してみましょう