Alibaba progresse grâce à la collaboration avec Nvidia sur l'IA physique
Alibaba Group Holding Limited (BABA) a connu une hausse notable de son action suite à l'annonce d'un partenariat stratégique avec Nvidia Corporation (NVDA). L'action d'Alibaba a bondi d'environ 9 % à la Bourse de Hong Kong le 24 septembre, atteignant un plus haut de quatre ans, ses American Depository Shares (ADR) cotées aux États-Unis reflétant également ce rallye. Cette réaction du marché signale l'optimisme des investisseurs quant à l'engagement approfondi d'Alibaba envers l'intelligence artificielle (IA) et son potentiel à redynamiser son segment de cloud computing.
Le partenariat Nvidia détaillé lors de la Conférence Apsara
L'événement pivot qui a suscité l'enthousiasme des investisseurs a été l'annonce, lors de la Conférence Apsara 2025, de l'intégration par Nvidia de sa pile logicielle complète d'IA physique, y compris des outils comme Isaac Sim, Isaac Lab et Cosmos, dans la Plateforme pour l'IA (PAI) d'Alibaba Cloud. Cette collaboration est conçue pour créer un écosystème robuste pour le développement de machines intelligentes avancées qui interagissent avec le monde physique, telles que les robots humanoïdes et les véhicules entièrement autonomes. L'initiative représente une étape significative au-delà de l'IA conversationnelle, se concentrant sur des applications physiques et tangibles.
Ce partenariat fait partie d'un investissement plus large et substantiel d'Alibaba, qui a engagé plus de 380 milliards de yuans (environ 53 milliards de dollars USD) dans les infrastructures d'IA au cours des trois prochaines années. En outre, Alibaba a dévoilé ses nouveaux grands modèles de langage, Qwen3-Max (avec plus d'un billion de paramètres) et Qwen3-Omni (un système multimodal), ainsi que des plans d'expansion de son empreinte mondiale de centres de données dans des régions telles que le Brésil, la France, le Mexique et le Japon, afin de soutenir la demande croissante d'IA et de services cloud.
Le marché réagit au changement stratégique dans le cloud computing
Les investisseurs ont rapidement validé l'importance stratégique de l'alliance Alibaba-Nvidia. Le bond de 9 % de l'action BABA reflète une confiance renouvelée dans la vision à long terme d'Alibaba, qui articule désormais clairement une stratégie combinant un calcul haute performance avec une portée mondiale étendue et des modèles de pointe. Cette initiative positionne Alibaba Cloud comme une force dominante dans le paysage de l'IA en évolution rapide, en particulier en Chine.
La réaction positive du marché est en outre étayée par la solide performance financière du Alibaba Cloud Intelligence Group. Le segment a enregistré une augmentation de 26 % en glissement annuel de ses revenus, atteignant 33,4 milliards de RMB au cours du trimestre de juin, avec un EBITA ajusté également en hausse de 26 % à 2,95 milliards de RMB. Cela fait de Cloud l'unité d'Alibaba à la croissance la plus rapide, dépassant les autres segments et indiquant que l'IA génère déjà de la monétisation au sein de l'entreprise.
Contexte plus large : l'essor de l'IA physique et le marché chinois de la robotique
Le partenariat place Alibaba à l'avant-garde du marché chinois en plein essor des robots humanoïdes, qui devrait atteindre 200 milliards de dollars d'ici 2030. En intégrant la pile d'IA physique de Nvidia, Alibaba adopte une approche de « fournisseur d'outils », fournissant l'infrastructure essentielle pour la formation et la simulation plutôt que de fabriquer directement des robots. Cette stratégie permet à Alibaba de bénéficier quel que soit le fabricant de robots spécifique qui réussit finalement.
La Chine est un marché critique pour la robotique humanoïde, avec 37 des 100 meilleures entreprises d'humanoïdes de Morgan Stanley y étant situées. La présence établie d'Alibaba et sa part de marché significative de 33 % dans le secteur du cloud chinois offrent un avantage concurrentiel, en particulier compte tenu des réglementations chinoises en matière de données (PIPL/CAC). Ces règles réduisent les frictions d'approbation pour les entreprises locales utilisant Alibaba Cloud pour la formation en IA, un avantage que les rivaux mondiaux n'ont souvent pas.
Malgré une récente flambée des actions BABA, qui ont enregistré une augmentation de 61 % depuis le début de l'année, le ratio cours/bénéfice (P/E) prévisionnel de la société d'environ 14,04 (selon les données d'août 2025) représente toujours une décote significative par rapport à ses homologues mondiaux comme AWS et Azure, suggérant un potentiel de convergence de la valorisation si les risques s'atténuent.
Suite à l'annonce, les analystes financiers ont exprimé un optimisme accru. Citi a relevé son objectif de cours pour BABA à 217 $, Baird à 174 $, Morningstar à 267 $, Morgan Stanley à 200 $ et Jefferies à 230 $. ARK Investment de Cathie Wood a acheté 63,2K actions d'Alibaba, renforçant la confiance dans la stratégie d'IA à long terme d'Alibaba.
À l'avenir, Alibaba vise à évoluer vers un "fournisseur de services d'IA complet" et une puissance mondiale de l'IA. Cependant, des défis importants persistent. Les tensions géopolitiques, en particulier les restrictions américaines à l'exportation de semi-conducteurs, pourraient limiter l'accès aux puces avancées, incitant Alibaba à poursuivre le développement de puces d'inférence d'IA fabriquées localement. La concurrence reste féroce, avec Huawei Cloud, Tencent et Baidu se disputant activement des parts de marché. En outre, d'importantes dépenses d'investissement dans l'infrastructure d'IA ont entraîné un flux de trésorerie disponible négatif de 18,8 milliards de RMB. Les investisseurs suivront de près les progrès d'Alibaba en matière de collaboration sur les semi-conducteurs nationaux et son expansion stratégique sur les marchés d'Asie du Sud-Est, qui sont cruciaux pour réaliser tout son potentiel dans un paysage technologique mondial complexe. La clarté stratégique offerte par le partenariat Nvidia fournit une base, mais la gestion de ces risques sera la clé d'une croissance durable.
source :[1] Alibaba : le partenariat avec Nvidia met de l'huile sur le feu (NYSE:BABA) (https://seekingalpha.com/article/4827049-alib ...)[2] Alibaba et Nvidia forgent un partenariat historique pour construire l'avenir de l'IA physique - TECHi (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] Pourquoi l'action Alibaba a-t-elle bondi de 9 % ? Partenariat Nvidia et plus encore - INDmoney (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)
Edgen Stock·Sep 30 2025, 22:16
