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미국 주식 시장은 3분기 어닝 시즌의 시작을 면밀히 주시하고 있으며, 초기 예측에 따르면 기술 부문의 상당한 견인으로 S&P 500이 완만한 상승세를 보일 것으로 예상됩니다. 2025년 이전 분기의 견고한 성장에 이어 S&P 500 전체 실적은 전년 대비 5.1% 증가할 것으로 전망됩니다. 미국 주식 시장은 3분기 어닝 시즌의 시작을 면밀히 주시하고 있으며, 초기 예측에 따르면 기술 부문의 상당한 견인으로 S&P 500이 완만한 상승세를 보일 것으로 예상됩니다. 2025년 이전 분기(2분기 12.4%, 1분기 12.3% 성장)의 견고한 성장에 이어 S&P 500 전체 실적은 전년 대비 5.1% 증가할 것으로 전망됩니다. 상세 이벤트 기술 부문은 이번 성장의 주요 촉매제가 될 것으로 예상되며, 수익은 11.9% 증가하고 매출은 12.4% 증가할 것으로 전망됩니다. 이러한 견고한 실적은 기술 부문의 기여를 제외할 경우 S&P 500의 성장률이 2%에 불과할 것으로 예상되는 것과 대조되며, 이는 광범위한 지수에 대한 기술 부문의 불균형적인 영향을 강조합니다. 오라클(ORCL)과 어도비(ADBE)와 같은 초기 보고 기업들은 투자자들이 해당 부문의 지속적인 모멘텀과 과제를 평가함에 따라 면밀한 조사를 받고 있습니다. 어도비의 최근 2025 회계연도 3분기 재무 결과는 59억 9천만 달러의 기록적인 매출을 기록하며 전년 대비 11% 성장했습니다. 회사는 GAAP 기준 4.18달러, 비GAAP 기준 5.31달러의 희석 주당순이익을 보고했습니다. 잔여 이행 의무(RPO)는 204억 4천만 달러였습니다. 디지털 미디어 부문은 44억 6천만 달러의 매출을 기록하며 12% 증가했으며, 연간 반복 매출(ARR)은 185억 9천만 달러에 달했습니다. 디지털 경험 부문은 14억 8천만 달러의 매출을 기록하며 9% 성장했습니다. 이러한 기록적인 수치에도 불구하고 어도비 주식은 올해 상당한 압력을 받아왔으며, 2023년 말 이후 20% 이상, 거의 40% 하락했으며, 심지어 S&P 500이 지난 한 달 동안 3.1% 상승했음에도 그러했습니다. 시장 반응 분석 인공지능(AI)의 지속적인 상승세는 기술 부문 실적의 많은 부분을 뒷받침하는 핵심 주제로 남아 있습니다. 엔비디아(NVDA)와 같은 AI 중심 칩 및 인프라 전문 기업과 마이크로소프트(MSFT) Azure 및 알파벳(GOOGL) Google Cloud와 같은 클라우드 컴퓨팅 제공업체는 상당한 성장을 보이고 있습니다. 애플(AAPL), 마이크로소프트, 아마존(AMZN), 알파벳, 메타(META), 엔비디아, 테슬라(TSLA)를 포함한 "매그니피센트 7" 기술 거대 기업들은 현재 S&P 500 전체 시가총액의 32%를 차지하며, 전체 시장 동향에 대한 집중적인 영향을 보여줍니다. 그러나 해당 부문 내 개별 기업의 이야기는 다를 수 있습니다. 어도비가 기록적인 매출을 보고하고 연간 FY25 목표를 상향 조정했지만, 분석가들은 연간 매출 성장이 거의 10%에 달할 것으로 예상하며, 이는 10년 이상 만에 가장 느린 속도이며 2028 회계연도까지 추가적인 둔화가 예상됩니다. 이러한 전망은 확장을 가속화할 것으로 예상되는 오라클 코퍼레이션과 같은 다른 AI 수혜 기업과 비교할 때 현저히 불리합니다. 어도비의 핵심 과제는 기존 크리에이티브 소프트웨어 비즈니스와 직접 경쟁하는 AI 도구의 확산 증가에서 비롯됩니다. 회사가 AI를 제품군에 통합하려는 노력에도 불구하고 투자자 심리는 회의론을 반영했으며, 이는 동기간 40% 이상 상승한 광범위한 소프트웨어 상장지수펀드에 비해 주식의 저조한 실적에 기여했습니다. 이로 인해 ADBE는 Zacks 순위 4(매도)를 받았으며, 이는 단기적으로 전체 시장에 뒤처질 수 있음을 시사합니다. 광범위한 맥락 및 함의 기술 부문의 견고한 실적 기여는 중요하며, 16개 Zacks 부문 중 11개 부문에서 관찰된 약한 실적을 효과적으로 상쇄합니다. 이러한 역학 관계는 광범위한 시장 내에서 상당한 집중 위험을 강조합니다. 이러한 지배적인 기술 기업의 성장 궤적이 잠재적으로 둔화될 경우 전체 S&P 500에 불균형적인 부정적 영향을 미칠 수 있습니다. AI의 수익성에 대한 장기적인 지속 가능성에 대한 의문은 여전히 남아 있으며, 특히 비용 효율성이 높아지는 AI 모델로 인한 잠재적인 마진 압축과 상당한 AI 지출과 상응하는 수익 창출 사용 사례의 실현 사이의 잠재적인 불균형과 관련하여 그렇습니다. 무역 관세 및 스태그플레이션 가능성을 포함한 거시 경제적 요인 또한 기업 마진에 지속적인 위험을 제기합니다. 전문가 논평 최근 재무 실적에 대해 어도비 회장 겸 CEO Shantanu Narayen은 다음과 같이 말했습니다. > 어도비는 AI 크리에이티브 애플리케이션 카테고리의 리더이며, AI 영향을 받은 ARR은 50억 달러를 초과하고 AI 우선 ARR은 이미 2억 5천만 달러의 연말 목표를 초과했습니다. 고객 전략, AI 제품 혁신 및 강력한 시장 실행을 고려할 때, 25회계연도 총 매출 및 EPS 목표를 다시 상향 조정하게 되어 기쁩니다. 어도비 수석 부사장 겸 CFO Dan Durn은 다음과 같이 덧붙였습니다. > 어도비는 디지털 미디어 및 디지털 경험 부문 모두에서 구독 매출 강세와 함께 기록적인 3분기 매출을 달성했습니다. 우리는 성장 전략을 실행하여 고객의 다양한 요구를 충족하는 업계 선도적인 AI 기반 솔루션을 제공하기 위해 25회계연도 총 매출 및 EPS 목표를 상향 조정하고 있습니다. 향후 전망 더 많은 기업이 3분기 실적을 발표함에 따라 투자자들은 변화하는 실적 환경을 계속 주시할 것입니다. AI 개발의 궤적과 다양한 비즈니스 모델에 대한 통합은 부문별 및 시장 실적의 주요 결정 요인으로 남을 것입니다. 또한, 광범위한 경제 지표와 중앙 은행 정책은 기업 수익성과 투자 심리에 대한 잠재적 영향에 대해 앞으로 몇 주 동안 면밀히 조사될 것입니다. 기술 기업이 AI 투자를 유형의 매출 성장으로 지속적으로 전환하는 능력은 시장 기대치와 가치를 형성하는 데 중요할 것입니다.
골드만삭스 전무 카쉬 랑간은 인공지능이 소프트웨어 부문의 '배가 요인'이 되어 소멸이 아닌 부활의 시기를 가져올 것이라고 주장합니다. 이러한 관점은 투자자들의 초점이 AI 하드웨어에서 응용 계층으로 크게 전환되어, 상장 소프트웨어 기업의 가치 평가에 영향을 미치고 비공개 AI 기업에 대한 면밀한 조사를 촉발할 수 있음을 시사합니다. 골드만삭스 애널리스트, AI가 소프트웨어 기업에 '부활'을 선사할 것으로 전망 미국 주식 시장은 기술 부문에서 투자 전략의 눈에 띄는 변화를 앞두고 있습니다. 골드만삭스의 주요 인사가 인공지능(AI)을 소프트웨어 르네상스의 촉매제로 지지하고 있기 때문입니다. 이 투자 은행의 전무인 카쉬 랑간(Kash Rangan)은 AI가 소프트웨어의 파괴적인 잠재력과는 달리 “배가 요인” 역할을 하며 궁극적으로 해당 부문의 부활을 가져올 것이라고 주장합니다. 상세 내용: 소프트웨어의 배가 요인으로서의 AI 랑간의 주장은 AI가 소프트웨어에 통합됨으로써 전례 없는 성장을 이끌어 수년간의 침체를 뒤바꿀 수 있음을 시사합니다. 그는 현재 AI의 영향력을 1990년대 인터넷 브라우저가 소프트웨어에 미친 영향에 비유하며, 당시 브라우저는 산업을 크게 확장했습니다. 이러한 관점은 투자자들이 AI 하드웨어 주변의 초기 과대광고를 넘어 AI가 실질적인 가치를 제공할 수 있는 응용 계층에 집중하기 시작하면서 제기되었습니다. 이러한 변화하는 환경에서 랑간은 유망한 투자 기회로 몇몇 확고한 SaaS 기업을 강조하며, 세일즈포스(CRM), 인튜이트(INTU), 어도비(ADBE) 및 서비스나우(NOW)를 추천합니다. 그는 이 기업들이 AI를 활용하여 소프트웨어 기능을 향상하고, 복잡한 작업을 자동화하며, 제품을 활성화할 수 있는 좋은 위치에 있다고 제안합니다. 또한, 랑간은 CoreWeave (CRWV)를 AI 인프라 테마에 대한 투기적이고 고레버리지 투자로 식별합니다. 최근 나스닥에 상장된 CoreWeave는 2025년 3월 기업공개(IPO) 이후 주가가 두 배 이상 상승했습니다. 이 회사는 2025년 2분기에 강력한 실적을 보고했으며, 전년 동기 대비 207% 급증한 12억 1,300만 달러의 매출을 기록하며 분기 매출 10억 달러를 돌파했습니다. 이 매출의 98%는 장기 계약에서 비롯되었으며, 301억 달러에 달하는 견고한 매출 잔고에 기여했습니다. 시장 반응 분석 및 광범위한 시사점 랑간의 분석은 투자자 심리를 크게 재조정하여 상장 소프트웨어 기업으로 초점과 자본을 유도할 수 있습니다. 이러한 변화는 AI가 소프트웨어를 더 직관적이고 효율적으로 만들고, 새로운 수익 창출 경로를 생성하며, 사용자 기반을 확장하는 능력에 기반합니다. 골드만삭스 연구는 이러한 견해를 뒷받침하며, 생성형 AI 기술이 10년 동안 글로벌 GDP를 7% 증가시킬 수 있다고 추정합니다. AI에 대한 낙관론이 높지만, 랑간은 "AI 거품"에 대한 우려가 확고한 상장 소프트웨어 기업보다는 사모 시장과 더 관련이 있다고 설명합니다. OpenAI 및 Anthropic과 같은 비공개 AI 스타트업의 가치 평가는 실제로 급증했으며, 최근 자금 조달 라운드를 통해 OpenAI는 5천억 달러, Anthropic은 1천830억 달러로 가치 평가를 높인 것으로 알려졌습니다. 이러한 수치는 초기 단계 AI 플레이에 대한 투자자들의 강렬한 관심을 강조하며, 이는 더 성숙하고 재정적으로 확고한 상장 소프트웨어 부문과는 대조적입니다. 그러나 CoreWeave는 초고속 성장과 재정적 위험의 독특한 조합을 제시합니다. 이 회사는 확장을 위해 적극적으로 부채 조달을 추진했으며, 2025년 7월 26억 달러의 지연 인출 기간 대출 시설을 포함하여 현재 총 자본 약정액이 250억 달러를 초과합니다. 이 전략은 11억 달러의 현금에 비해 110억 달러의 상당한 부채 부담을 초래했으며, 연간 약 10억 달러로 예상되는 높은 이자 비용을 발생시킵니다. 빠른 매출 성장에도 불구하고 CoreWeave의 가치 평가는 어느 정도 정상화되어 IPO 시점의 예상 매출의 35배 이상에서 2025년 9월 현재 약 12배로 압축되었지만, 이는 클라우드 인프라 부문의 약 3배 EV/매출 중간값보다 여전히 높습니다. CoreWeave의 위험 요소로는 한 고객이 매출의 72%를 차지하는 고객 집중도와 공격적인 자본 지출 계획과 관련된 과도한 레버리지에 내재된 본질적인 문제가 포함됩니다. 전문가 논평 > "AI는 소프트웨어의 파괴자가 아니라 '배가 요인'이 될 것입니다."라고 카쉬 랑간은 AI가 소프트웨어 르네상스를 가져올 것이라는 자신의 믿음을 강조했습니다. 그의 관점은 골드만삭스 경제학자 조셉 브릭스(Joseph Briggs)와 데베쉬 코드나니(Devesh Kodnani)에 의해 반향을 일으키고 있으며, 그들은 AI가 인간과 기계 사이의 장벽을 어떻게 허물고 소프트웨어 혁신을 촉진하는지 강조합니다. 골드만삭스의 최고 정보 책임자 마르코 아르젠티(Marco Argenti)는 AI가 2025년까지 하이브리드 작업자와 전문가 모델로 발전하여 소프트웨어를 지능형 파트너로 변화시킬 것으로 예측합니다. 미래 전망 투자자들은 AI 기반 소프트웨어 솔루션의 채택률을 면밀히 모니터링할 것이며, 골드만삭스는 2024년 예상을 초과하는 AI 투자 가속화를 예상합니다. "부활" 내러티브가 소프트웨어를 AI 혁명의 최전선에 놓지만, 잠재적 위험은 여전히 존재합니다. 골드만삭스 분석가들은 이전에 AI 지출의 "불가피한 둔화"에 대해 경고했으며, 이는 주식 가치 평가에 압력을 가하고 주요 기술 기업이 자본 지출을 줄이면 시장 침체를 초래할 수 있습니다. CoreWeave와 같은 기업의 경우 장기적인 지속 가능성은 자본 구조 개선과 고객 기반 다양화에 달려 있습니다. 혁신, 시장 정서, 신중한 위험 평가 간의 상호 작용이 궁극적으로 향후 몇 년간 기술 경제의 궤적을 정의할 것입니다.
이번 주 시장 역학은 중요한 거시 경제 데이터와 주요 기업 이벤트에 의해 형성됩니다. 8월 인플레이션 수치 발표는 연방준비제도(Fed) 정책에 상당한 영향을 미칠 것으로 예상됩니다. 동시에, 애플의 새로운 아이폰 출시와 오라클 및 게임스톱의 실적 보고서가 발표된 후 기술 부문은 면밀히 검토되고 있습니다. 이러한 사건들은 투자자들이 경제 안정과 기업 혁신 징후를 면밀히 주시하는 가운데 복잡한 시장 전망에 기여합니다. 미국 주식 시장은 투자자들이 중요한 8월 인플레이션 데이터를 분석함에 따라 이번 주에 변동성이 심화될 것으로 예상됩니다. 이 데이터는 연방준비제도(Fed)의 임박한 금리 결정에 큰 영향을 미칠 것입니다. 동시에 시장은 애플의 최신 아이폰 공개의 영향을 흡수하고 있으며, 기술 대기업 오라클과 소매 강자 게임스톱의 최근 실적 보고서를 분석하고 있습니다. 이러한 거시 경제 및 기업 발전의 confluence는 시장 참가자들에게 복잡한 분위기를 조성하고 있습니다. 이번 주 주요 시장 촉매제 현재 금융 환경은 여러 중요한 사건에 의해 지배됩니다. 8월 인플레이션 데이터 및 연방준비제도(Fed) 정책 8월 소비자물가지수(CPI) 발표는 연방준비제도의 통화 정책 방향에 대한 중요한 지표 역할을 하며 주요 초점입니다. 경제학자들은 헤드라인 인플레이션이 전년 대비 약 2.9%를 기록할 것으로 예상하며, 변동성이 큰 식품 및 에너지 구성 요소를 제외한 근원 CPI는 전년 대비 약 3.02%로 예상됩니다. 이 수치들은 안정화 조짐을 보이면서도 인플레이션이 연준 목표치보다 높다는 내러티브를 강화합니다. 이러한 고착화된 인플레이션 전망에 기여하는 요인으로는 지속적인 관세 비용이 있습니다. 분석가들은 이로 인해 가정용 가구, 의류 및 레크리에이션 상품과 같은 범주에서 가격이 계속 상승할 것으로 예상합니다. 또한, 식품 및 에너지 가격의 예상 상승은 헤드라인 인플레이션에 추가적인 압력을 가할 수 있습니다. 이러한 인플레이션 신호 속에서 미국 노동 시장은 둔화 조짐을 보였습니다. 2025년 3월까지 12개월 동안 일자리 증가가 911,000개 크게 하향 조정되어 월 평균 증가분이 74,000개로 효과적으로 절반으로 줄었으며, 실업률이 4.3%로 상승하여 2021년 이후 최고 수준을 기록했습니다. 이는 연방준비제도(Fed)의 더욱 비둘기파적인 정책에 대한 기대를 부채질하고 있습니다. 애플 아이폰 17 출시 및 시장 반응 애플 Inc. (NASDAQ: AAPL)는 2025년 9월 9일
이번 주 시장 환경은 중요한 경제 데이터, 주요 기술 제품 출시, 그리고 주요 기업 실적 보고서에 의해 형성되었으며, 이는 다양한 부문에 걸쳐 투자 심리에 영향을 미쳤습니다. 투자자들은 연방준비제도 정책 단서를 위해 인플레이션 데이터를 면밀히 주시했고, 애플의 최신 아이폰 제품을 평가했으며, 오라클과 게임스톱과 같은 기술 대기업의 실적에 반응했습니다. 이번 주 주요 시장 동인: 인플레이션 데이터, 애플 아이폰 17, 그리고 기술 기업 실적이 투자 심리 형성 미국 주식 시장은 이번 주에 중요한 경제 데이터, 한 기술 거물의 중요한 제품 발표, 그리고 다양한 기업 실적 보고서의 영향으로 변동성 있는 한 주를 보냈습니다. 투자 심리는 주로 예상되는 8월 소비자 물가 지수(CPI) 데이터, 연방준비제도(Fed)의 통화 정책에 대한 그 영향, 그리고 기술 및 소매 부문의 주요 업체들의 핵심 업데이트에 의해 주도되었습니다. 자세히 알아본 이번 주: 경제 데이터 및 기업 성과 인플레이션 데이터 및 연방준비제도 정책 시장은 8월 CPI 데이터 발표를 예의주시했습니다. 이 핵심 지표는 연방준비제도의 정책 방향에 대한 기대를 좌우할 것으로 예상되었습니다. 예비 예측에 따르면 헤드라인 인플레이션은 전년 대비 2.9%에 근접할 수 있으며, 변동성이 큰 식품 및 에너지 가격을 제외한 근원 CPI는 약 3.02%에 달할 것으로 나타났습니다. 이는 인플레이션 압력이 지속되지만 안정화 징후를 보이고 있음을 시사합니다. 경제 전망에 복잡성을 더하는 요인은 미국 노동 시장이 눈에 띄는 완화 조짐을 보였다는 점입니다. 2025년 3월까지 12개월간의 일자리 증가율이 911,000명으로 크게 하향 조정되어 월별 증가율이 147,000명에서 74,000명으로 거의 절반으로 줄었습니다. 동시에 실업률은 4.3%로 상승하여 2021년 이후 최고치를 기록했습니다. 이러한 노동 시장의 약화는 연방준비제도가 더욱 완화적인 태도를 취할 것이라는 기대를 강화했으며, 시장 컨센서스는 다가오는 9월 16~17일 회의에서 25bp 금리 인하를 선호했습니다. 주가지수는 차입 비용 인하 가능성이 높아짐에 따라 조심스럽게 상승했습니다. 기술 및 부동산과 같은 금리 민감 부문은 지지를 받았고, 유틸리티와 같은 방어 부문도 국채 수익률 하락의 혜택을 받았습니다. 채권 시장은 명확한 확신을 반영하여 미국 국채 수익률이 전반적으로 완화되었으며, 특히 통화 정책 기대에 매우 민감한 2년 만기 수익률이 그러했습니다. 애플 아이폰 17 출시 애플(Apple Inc., AAPL)은 2025년 9월 9일 "경이로운" 아이폰 17 행사 이후 시장에서 미지근한 반응을 얻었습니다. 투자자들은 새로운 제품이 획기적인 혁신이라기보다는 "점진적인 개선"으로 대부분 평가했으며, 특히 인공지능(AI) 분야에서 큰 발전을 이루고 있는 경쟁업체와 비교할 때 주가는 소폭 하락했습니다. 행사 당일 AAPL은 주당 약 237.31달러에 거래되었으며, 일일 평균 거래량보다 낮은 수준에서 약 0.24% 하락했습니다. 회사는 시가총액 3조 5200억 달러를 유지하고 있습니다. 분석가들은 애플의 프리미엄 가치 평가를 위해서는 단순히 반복적인 제품 개선을 넘어 AI 기반 기능, 건강 기술 및 서비스로의 전략적 전환에 장기 투자자들이 우선순위를 두어야 한다고 강조했습니다. 즉각적인 시장 반응에도 불구하고, 골드만삭스는 2025 회계연도에 아이폰 사업 매출이 전년 대비 5% 성장하고 2026 회계연도에는 7%로 가속화될 것이라는 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다. 이 긍정적인 전망은 제품 라인업 조정, 성능 업그레이드, 그리고 프로 모델에 대한 "은밀한" 가격 인상 전략을 포함하는 아이폰 17 시리즈에 대한 포괄적인 분석에 기반합니다. 오라클 실적 및 클라우드 성장 모멘텀 오라클(Oracle, ORCL)은 2025년 9월 9일 2026 회계연도 1분기 실적을 발표했으며, 조정 주당 순이익(EPS)은 1.47달러, 매출은 149억 3천만 달러를 기록했습니다. 이 수치들은 애널리스트들의 예상보다 약간 낮았지만, 보고서가 잔여 이행 의무(RPO)의 놀라운 급증으로 크게 강화되었습니다. 총 RPO는 4개의 수십억 달러 계약 확보에 힘입어 전년 대비 359% 급증한 4550억 달러를 기록했습니다. 오라클 CEO Safra Catz는 오라클 클라우드 인프라스트럭처(OCI)에 대한 수요 증가를 강조하며, RPO가 5천억 달러를 초과할 것으로 예상했습니다. 서비스형 인프라(IaaS)와 서비스형 소프트웨어(SaaS)를 모두 포함하는 회사의 클라우드 매출은 71억 9천만 달러에 달하며 전년 대비 27% 증가했습니다. 특히 클라우드 인프라스트럭처(IaaS) 매출은 전년 대비 55% 급증한 33억 달러를 기록했으며, 아마존, 구글, 마이크로소프트로부터의 멀티클라우드 데이터베이스 매출은 1분기에 1,529%라는 놀라운 성장을 보였습니다. 오라클의 데이터 센터 용량에 대한 공격적인 투자는 상당한 자본 지출에 반영되어 있으며, 이는 강력한 RPO 백로그를 가속화된 매출 및 수익 성장으로 전환하려는 전략적 의지를 보여줍니다. 이는 회사를 확장하는 클라우드 및 AI 인프라 시장의 핵심 플레이어로 자리매김하게 합니다. 게임스톱의 놀라운 수익성과 전략적 변화 게임스톱(GameStop Corp., GME)은 2025 회계연도 2분기에 희석 비GAAP 주당 순이익 0.25달러를 기록하며 컨센서스 예상치인 0.19달러를 초과하여 시장을 놀라게 했습니다. 해당 분기 매출은 9억 7,220만 달러에 달했으며, 전년 대비 22% 증가하여 애널리스트 예측을 상회했습니다. 순이익은 전년 대비 1040% 급증한 1억 6,860만 달러를 기록했습니다. 주요 재무 지표로는 현금 및 현금 등가물이 87억 달러 이상으로 두 배 이상 증가했습니다. 그러나 장기 부채 또한 41억 6천만 달러로 크게 증가하여 현금 증가의 상당 부분이 부채로 조달되었음을 나타냅니다. 중요한 전략적 발표는 회사의 비트코인(BTCUSD)을 재무 준비 자산으로 투자한 것으로, 2분기 말 기준 5억 2,860만 달러 상당의 자산을 보유하고 있으며, 이는 약 4,710 비트코인에 해당합니다. 이 투자는 2,860만 달러의 미실현 이익을 가져왔습니다. 또한, 게임스톱은 특별 배당 워런트 프로그램을 도입했으며, 완전히 행사될 경우 최대 19억 달러의 총수익을 창출할 수 있습니다. 사업 전략 관점에서 게임스톱은 전자상거래 확장 및 공급망 최적화에 주력하며 전환을 계속하고 있습니다. 예상치 못한 수익성과 대담한 비트코인 투자는 기대를 저버렸고, 더 넓은 "밈 주식" 현상에 영향을 미쳤으며 잠재적으로 다른 기업들도 유사한 암호화폐 투자를 고려하도록 장려할 수 있습니다. 개인 투자자들의 투자 심리는 여전히 매우 강세였으며, 주가는 장외 거래에서 5% 상승했습니다. 그러나 증가된 부채와 비트코인 변동성은 새로운 위험을 초래하며, 특히 수익성을 위한 비영업 이익 의존도를 고려할 때 운영 개선의 장기적 지속 가능성에 대한 회의론이 남아 있습니다. 골드만삭스 코뮤나코피아 + 기술 컨퍼런스의 기술 기업들 2025년 9월 8일부터 12일까지 개최된 영향력 있는 골드만삭스 코뮤나코피아 + 기술 컨퍼런스는 선도적인 기술 기업들이 전략적 방향과 기술 발전을 공개하는 중요한 플랫폼 역할을 했습니다. 주요 발표 내용은 다음과 같습니다. 엔비디아(Nvidia, NVDA): 주중에 주가가 소폭 하락했음에도 불구하고, CFO Colette Kress는 중국 내 여러 주요 고객에게 H20 칩 라이선스를 발표했으며, 이는 시장 심리를 안정화시킬 수 있는 발전입니다. 엔비디아는 강력한 데이터 센터 매출 성장을 보고했으며, AI 시장 리더십을 유지하기 위해 1년 단위 혁신 주기에 집중하고 있습니다. 브로드컴(Broadcom, AVGO): CEO Hock Tan은 2025년 브로드컴의 AI 매출이 200억 달러에 달할 것으로 예상하며, AI 컴퓨팅에 대한 강력한 수요와 회사의 네트워킹 기술 차별화를 강조했습니다. 브로드컴 주가는 발표 후 급등했습니다. 어드밴스드 마이크로 디바이시스(Advanced Micro Devices, AMD): 엔비디아의 시장 리더십을 인정하면서도, AMD는 다세대, 단계별 AI 전략을 상세히 설명했습니다. 분석가들은 AMD의 재무 전망에 대해 낙관적이며, 향후 몇 년간 상당한 매출 및 EPS 성장을 예측하고 있지만, 주가는 컨퍼런스 주간에도 하락했습니다. 메타 플랫폼스(Meta Platforms, META)와 마이크로소프트(Microsoft, MSFT)도 발표하여 AI에 대한 업계의 강렬한 집중과 투자를 재확인했습니다. 컨퍼런스는 치열한 AI 경쟁에 힘입어 2025년 사상 최대 기술 거래에 대한 일반적인 낙관론을 강조했습니다. 시장 반응 분석 이번 주 시장 반응은 거시경제적 요인과 특정 기업 발전 간의 복잡한 상호 작용을 반영했습니다. 미국 노동 시장 데이터의 약화는 연방준비제도의 완화적 입장 기대를 크게 증폭시켜, 특히 기술과 같은 금리 민감 부문의 주식에 순풍을 제공했습니다. 조심스럽게 상승하는 주가지수와 완화되는 국채 수익률은 투자자들이 금리 인하 가능성을 반영하고 있음을 강조합니다. 그러나 이러한 낙관론에는 단서가 있습니다. 일부 주요 은행들이 경고했듯이, 실제 발표가 높아진 시장 기대를 충족시키지 못하거나 연준이 미래 움직임에 대해 더욱 신중한 태도를 취할 경우 9월 연준 회의는 "뉴스 매도" 반응을 유발할 수 있습니다. 이러한 역학 관계는 완화 정책이라는 광범위한 추세 내에서도 단기적인 변동성을 유발할 수 있습니다. 기술 부문에서 애플과 오라클 실적에 대한 대조적인 반응은 투자자 선호도의 변화를 보여줍니다. 애플의 반복적인 업데이트는 회의적인 시선을 받았지만, 오라클의 RPO의 엄청난 급증은 시장을 사로잡았으며, 이는 급성장하는 AI 산업에 힘입어 클라우드 서비스에 대한 기업의 강력한 수요를 의미합니다. 골드만삭스 컨퍼런스에서 엔비디아, 브로드컴, AMD와 같은 칩 제조업체들의 다양한 주가 성과는 AI가 지배적인 주제임에도 불구하고, 투자자들이 점점 더 분별력을 가지고 경쟁이 치열한 AI 컴퓨팅 공간에서 명확한 차별화와 상당한 미래 수익 흐름을 보여주는 기업에 보상하고 있음을 더욱 잘 보여줍니다. 게임스톱의 예상치 못한 수익성과 비트코인에 대한 과감한 투자는 "밈 주식" 서사에 새로운 차원을 도입했습니다. 이러한 움직임은 개인 투자자들을 흥분시키고 전통적인 기대를 저버리면서도, 부채 증가와 암호화폐 변동성으로 인한 새로운 위험을 초래합니다. 이는 기업 재무 관리의 잠재적인 패러다임 전환을 시사하며, 특정 주식에 대한 개인 투자 심리의 지속적인 영향을 강조합니다. 광범위한 맥락 및 함의 현재 시장 환경은 고착화된 근원 CPI로 나타나는 지속적인 인플레이션 압력과 연방준비제도의 계산에 점점 더 영향을 미치는 약화된 노동 시장 사이의 미묘한 균형을 특징으로 합니다. 예상되는 금리 인하는 전반적으로 주식 가치 평가를 지지하지만, 잠재적인 "뉴스 매도" 사건에 대한 신중한 모니터링이 필요합니다. 기술 분야 전반에서 AI는 계속해서 지배적인 서사로, 투자와 전략적 변화를 모두 이끌고 있습니다. 오라클의 클라우드 확장부터 애플의 미래 AI 통합 계획, 그리고 엔비디아, AMD, 브로드컴과 같은 칩 제조업체 간의 치열한 경쟁에 이르기까지, AI 지배를 위한 경쟁은 기업 전략과 투자 흐름을 재편하고 있습니다. 데이터 센터 인프라에 대한 상당한 자본 지출은 AI의 변혁적 잠재력에 대한 업계의 장기적인 베팅을 강조합니다. 게임스톱의 비트코인 진출은 전통 소매업체에게는 상당한 이탈을 의미하며, 기업 암호화폐 채택의 선례를 세워 전통 금융과 디지털 자산 간의 경계를 더욱 모호하게 만들 수 있습니다. 이러한 비전통적인 전략은 특정 기업들 사이에서 진화하는 위험 선호도를 강조하며, 비전통적인 시장 세력의 지속적인 영향을 보여줍니다. 앞으로의 전망 투자자들은 금리 조정 속도와 시기에 대한 추가적인 명확성을 위해 향후 인플레이션 데이터와 연방준비제도의 향후 발표를 계속 주시할 것입니다. 소비자 기기 및 기업 솔루션 전반에 걸친 AI의 지속적인 발전은 업계 성과 및 투자 기회에 영향을 미치는 중요한 초점으로 남을 것입니다. 게임스톱의 비트코인 투자 및 워런트 프로그램을 포함한 새로운 전략적 방향의 지속 가능성은 회사 기본 사항 및 더 넓은 "밈 주식" 현상에 대한 장기적 영향을 위해 면밀히 주시될 것입니다. 또한, AI 칩 및 클라우드 인프라 시장 내의 경쟁 역학은 선도적인 기술 기업들의 성과에 대한 핵심 결정 요인으로 남을 것입니다。
Adobe Inc의 PER은 27.364입니다
Mr. Shantanu Narayen은 1998부터 회사에 합류한 Adobe Inc의 Chairman of the Board입니다.
ADBE의 현재 가격은 $347.1이며, 전 거래일에 increased 0% 하였습니다.
Adobe Inc은 Technology 업종에 속하며, 해당 부문은 Information Technology입니다
Adobe Inc의 현재 시가총액은 $147.2B입니다
월스트리트 분석가들에 따르면, 38명의 분석가가 Adobe Inc에 대한 분석 평가를 실시했으며, 이는 13명의 강력한 매수, 18명의 매수, 13명의 보유, 2명의 매도, 그리고 13명의 강력한 매도를 포함합니다
업데이트: 화, 16 세필 2025 02:39:38 GMT
분석가들의 감성은 분열되어 있으며, 애드비가 AI를 상품화하고 경쟁을 견디는 능력에 대해 깊은 불확실성을 반영하고 있습니다.
최근 Q3 실적 발표 이후의 뉴스 흐름은 이 분열을 강조하고 있습니다. 일부 보고서는 강력한 자유 현금 흐름을 바탕으로 주식이 과소평가되었을 수 있다고 강조하며, "강력한 매수" 기회로 묘사하고 있습니다. 다른 보고서는 "과도한 평가"와 "AI 전문 도구들의 엄청난 경쟁"을 지적하며 경계심을 표명하고 있습니다. 이 갈등은 월스트리트의 가격 목표 범위에서도 반영되고 있으며, 최저 $282.80에서 최고 $635.25까지 매우 넓은 범위를 보이고 있습니다. 이 분산된 가격 목표는 애드비가 AI의 수혜자인지 아니면 혁신의 희생자인지에 대한 투자자들 사이의 합의 부족을 나타내고 있습니다.
주식은 부정적인 모멘텀을 지속적으로 보이며, 동료들과 비교해 성과가 낮고 주요 장기 기술적 지표 아래에서 거래되고 있습니다.
2025년 9월 16일 기준, 애드비의 가격은 약 $357인 50일 이동 평균선 아래에 있고, 약 $404인 200일 이동 평균선보다는 크게 낮습니다. 이 구성은 2024년 말에 형성된 "데스 크로스" 패턴을 포함하고 있어 장기적인 부정적 신호입니다. 일일 상대 강도 지수(RSI)는 44.3으로 중립에서 부정적 모멘텀을 나타냅니다. 현재 주가는 약 $347에서 거래되며, $347.38에 정의된 중요한 지지 수준을 시험하고 있습니다. 이 수준 아래로의 하락은 추가적인 하락을 의미할 수 있습니다.
피드백 펀드이 주식을 지지하는 바닥을 제공하지만, 최근 활동적인 성장 펀드의 매도는 신뢰도가 떨어지고 있음을 시사합니다.
애드비는 86.8%의 높은 기관 보유율을 유지하고 있으며, 밸루에이션(보편적)과 같은 대형 피드백 지수 펀드가 최대 주주입니다. 그러나 최근 파일링 분석을 통해 활동적인 관리자들 사이에서 더 우려스러운 추세가 드러났습니다. 벅스 PRIMECAP 펀드와 에드우드 성장 펀드와 같은 유명한 성장 펀드들은 각각 1백만과 62만 4천 주 이상을 매도한 것으로 나타났습니다. 이 활동적인 관리자들의 매도는 회사의 장기 성장 전략에 대한 그들의 진보적인 성장 전망이 악화되고 있음을 시사하며, 피드백 펀드가 지수 포함으로 인해 주식을 강제로 보유해야 하는 상황에서도 그렇습니다.
ETA | 이벤트 | 의미 및 행동 계획 |
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즉시 | 지지 수준에서의 가격 행동 | 의미: 주가는 약 $347 근처의 중요한 지지 수준을 시험하고 있습니다. 이 수준을 확실히 하락하면 추가적인 매도가 유발될 수 있으며, 강한 반등은 단기 안정화를 시그널할 수 있습니다. 행동: 하락을 확인하기 위해 주시하십시오. 단기 포지션을 취하거나 잠재적인 진입을 위한 보유를 고려하십시오. |
지속 중 | FTC 소송 개발 | 의미: 구독 방식에 대한 소송은 재정적, 운영적, 명성적 위험을 초래합니다. 부정적인 결과는 애드비의 핵심 비즈니스 모델을 변경하게 할 수 있습니다. 행동: 최소한의 영향을 미치는 합의는 긍정적인 반등 요인이 될 수 있습니다. 엄격한 처벌은 큰 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. |
다음 분기 | AI 수익화 증거 | 의미: 시장은 Firefly ARR, GenStudio의 성장률과 같은 AI 수익화의 구체적인 증거가 필요합니다. 이를 통해 상승세와 하락세의 논쟁을 해결할 수 있습니다. 행동: 구체적인 긍정적인 데이터는 추세 전환을 유발할 수 있습니다. 모호한 언급은 부정적인 심리를 강화할 가능성이 큽니다. |
애드비는 강력한 자유 현금 흐름을 가진 고품질 기업이지만, AI 전략에 대한 "증명해야 한다"는 논쟁에 갇혀 있습니다. 주식의 심각한 부정적 모멘텀과 활동적인 기관 투자자들의 매도는 시장의 의심을 강조하고 있습니다. 현재 주가의 움직임은 중요하며, 다양한 뉴스와 해결되지 않은 규제 리스크의 배경에서 주식이 중요한 기술적 지지 수준을 시험하고 있습니다. 애드비가 AI 이니셔티브가 성장 속도를 다시 가속화하고 있다는 구체적인 증거를 제공하기 전까지, 최소 저항 경로는 여전히 하락일 수 있습니다.