Products
Trading Strategies
Markets
© 2025 Edgen Powered by
Ask AI About ADBE
No Data Yet
ABD hisse senedi piyasaları, üçüncü çeyrek kazanç sezonunun başlangıcını yakından takip ediyor; ilk tahminler, teknoloji sektörünün önemli ölçüde yönlendirdiği S&P 500 için ılımlı bir ilerleme olduğunu gösteriyor. Genel S&P 500 kazançlarının, 2025'in önceki çeyreklerindeki güçlü büyümenin ardından yıllık %5,1 oranında artması bekleniyor. ABD hisse senedi piyasaları, üçüncü çeyrek kazanç sezonunun başlangıcını yakından takip ediyor; ilk tahminler, teknoloji sektörünün önemli ölçüde yönlendirdiği S&P 500 için ılımlı bir ilerleme olduğunu gösteriyor. 2025'in önceki çeyreklerindeki (%2'de 12,4% ve %1'de 12,3% büyüme) güçlü büyümenin ardından, genel S&P 500 kazançlarının yıllık %5,1 oranında artması bekleniyor. Ayrıntılı Etkinlik Teknoloji sektörü bu büyümenin ana katalizörü olması bekleniyor ve kazançlarda %11,9, gelirlerde ise %12,4 artış projeksiyonları var. Bu güçlü performans, Teknoloji sektörünün katkısı hariç tutulduğunda S&P 500 için tahmini %2'lik büyüme ile çelişiyor ve bunun daha geniş endeks üzerindeki orantısız etkisini vurguluyor. Oracle (ORCL) ve Adobe (ADBE) gibi erken rapor veren şirketler, yatırımcılar sektördeki devam eden momentumu ve zorlukları değerlendirirken mercek altında. Adobe'nin yakın zamandaki üçüncü çeyrek 2025 mali yılı finansal sonuçları, 5,99 milyar dolar ile rekor gelir elde ettiğini ve yıllık bazda %11 büyüme kaydettiğini gösterdi. Şirket, GAAP bazında hisse başına seyreltilmiş 4,18 dolar ve non-GAAP bazında 5,31 dolar kazanç bildirdi. Kalan Performans Yükümlülükleri (RPO) 20,44 milyar dolar seviyesinde gerçekleşti. Dijital Medya segmenti 4,46 milyar dolar gelir elde ederek %12 artış gösterdi ve Yıllık Tekrarlayan Gelir (ARR) 18,59 milyar dolara ulaştı. Dijital Deneyim segmenti ise 1,48 milyar dolar gelirle %9 büyüme kaydetti. Bu rekor rakamlara rağmen, Adobe'nin hisse senedi bu yıl önemli bir baskı yaşadı, 2023 sonlarından bu yana %20'den fazla ve neredeyse %40 düştü, hatta S&P 500 son bir ayda %3,1 ilerlemesine rağmen. Piyasa Tepkisinin Analizi Yapay zekanın (AI) sürekli yükselişi, Teknoloji sektörünün performansının çoğunu destekleyen merkezi bir tema olmaya devam ediyor. NVIDIA (NVDA) gibi AI odaklı çipler ve altyapı konusunda uzmanlaşan şirketler ve Microsoft'un (MSFT) Azure ve Alphabet'in (GOOGL) Google Cloud gibi Bulut Bilişim sağlayıcıları önemli büyüme gösteriyor. Apple (AAPL), Microsoft, Amazon (AMZN), Alphabet, Meta (META), NVIDIA ve Tesla (TSLA) dahil olmak üzere "Muhteşem 7" teknoloji devleri, şu anda S&P 500'ün toplam piyasa değerinin %32'sini oluşturuyor ve bu da genel piyasa eğilimleri üzerinde yoğun bir etki olduğunu gösteriyor. Ancak, sektördeki bireysel şirketler için anlatı farklılık gösterebilir. Adobe rekor gelir bildirse ve tüm yıl FY25 hedeflerini yükseltse de, analistler tüm yıl gelir büyümesinin yaklaşık %10 olacağını tahmin ediyorlar ki bu, on yıldan fazla bir süredir en yavaş hızını temsil ediyor ve 2028 mali yılına kadar daha fazla yavaşlama bekleniyor. Bu görünüm, hızlanan genişleme öngören Oracle Corp. gibi diğer AI faydalanıcılarına kıyasla belirgin şekilde daha az elverişli. Adobe için temel zorluk, yerleşik yaratıcı yazılım işiyle doğrudan rekabet eden AI araçlarının artan yaygınlığından kaynaklanıyor. Şirketin AI'yi ürün paketine entegre etme çabalarına rağmen, yatırımcı duyarlılığı şüpheciliği yansıttı ve bu da hissenin aynı dönemde %40'tan fazla artan daha geniş bir yazılım borsa yatırım fonuna kıyasla düşük performansına katkıda bulundu. Bu durum, ADBE için Zacks Rank 4 (Sat) derecelendirmesine yol açtı ve yakın vadede genel piyasanın gerisinde kalabileceğini gösteriyor. Daha Geniş Bağlam ve Çıkarımlar Teknoloji sektörünün güçlü kazanç katkısı hayati önem taşımaktadır ve 16 Zacks sektöründen 11'inde gözlemlenen daha zayıf performansı etkili bir şekilde dengelemektedir. Bu dinamik, daha geniş piyasa içinde önemli bir yoğunlaşma riskini vurgulamaktadır. Bu baskın teknoloji şirketlerinin büyüme yörüngelerindeki olası bir yavaşlama, genel S&P 500 üzerinde orantısız bir olumsuz etki yaratabilir. AI'nın karlılığının uzun vadeli sürdürülebilirliğine ilişkin sorular devam etmektedir, özellikle de giderek daha maliyet etkin AI modelleri nedeniyle potansiyel marj sıkışması ve önemli AI harcamaları ile buna karşılık gelen gelir getirici kullanım durumlarının gerçekleşmesi arasındaki potansiyel tutarsızlık konusunda. Ticaret tarifeleri ve stagflasyon potansiyeli dahil olmak üzere makroekonomik faktörler de şirket marjları için devam eden riskler oluşturmaktadır. Uzman Yorumu En son finansal performans hakkında yorum yapan Adobe Başkanı ve CEO'su Shantanu Narayen şunları söyledi: > Adobe, AI destekli ARR'ı 5 milyar doları aşan ve AI öncelikli ARR'ı 250 milyon dolarlık yıl sonu hedefimizi şimdiden aşan AI yaratıcı uygulama kategorisinde liderdir. Müşteri stratejimiz, AI ürün inovasyonumuz ve güçlü pazarlama uygulamamız göz önüne alındığında, FY25 toplam gelir ve EPS hedeflerimizi bir kez daha yükseltmekten memnuniyet duyuyoruz. Adobe İcra Kurulu Başkan Yardımcısı ve CFO Dan Durn ekledi: > Adobe, hem Dijital Medya hem de Dijital Deneyim segmentlerinde abonelik gelirindeki güçle rekor üçüncü çeyrek geliri elde etti. Müşterilerimizin farklı ihtiyaçlarını karşılamak için kategori lideri ve AI destekli çözümler sunma büyüme stratejimizi uyguladığımız için FY25 toplam gelir ve EPS hedeflerimizi yükseltiyoruz. Geleceğe Bakış Yatırımcılar, daha fazla şirket üçüncü çeyrek sonuçlarını açıklarken gelişen kazanç tablosunu izlemeye devam edecek. AI geliştirme ve çeşitli iş modellerine entegrasyonunun seyri, sektörel ve piyasa performansının temel belirleyicisi olmaya devam edecektir. Ayrıca, daha geniş ekonomik göstergeler ve merkez bankası politikaları, önümüzdeki haftalarda kurumsal karlılık ve yatırımcı duyarlılığı üzerindeki potansiyel etkileri açısından yakından incelenecektir. Teknoloji şirketlerinin AI yatırımlarını somut gelir büyümesine sürekli olarak dönüştürme yeteneği, piyasa beklentilerini ve değerlemelerini şekillendirmede kritik olacaktır.
Goldman Sachs genel müdürü Kash Rangan, yapay zekanın yazılım sektörü için bir 'güç çarpanı' görevi göreceğini, bir eskime döneminden ziyade bir yeniden doğuş dönemi başlatacağını belirtiyor. Bu bakış açısı, yatırımcı odağının AI donanımından uygulama katmanlarına önemli bir kaydını ve potansiyel olarak halka açık yazılım şirketlerinin değerlemelerini etkileyerek özel AI şirketlerinin incelenmesini teşvik etmesini öneriyor. Goldman Sachs Analisti, Yapay Zekanın Yazılım Şirketlerine 'Yeniden Doğuş' Vereceğine Bahis Oynuyor ABD hisse senetleri, teknoloji sektöründe yatırım stratejisinde kayda değer bir kaymaya hazırlanıyor, zira Goldman Sachs'tan önde gelen bir isim, yapay zekayı (AI) yazılımda bir rönesans için katalizör olarak savunuyor. Yatırım bankasının genel müdürü Kash Rangan, AI'nın yıkıcı potansiyelinin aksine yazılım için bir "güç çarpanı" görevi göreceğini ve nihayetinde sektörün yeniden doğuşuna yol açacağını savunuyor. Ayrıntılı Olay: Yazılım için Bir Güç Çarpanı Olarak Yapay Zeka Rangan'ın tezi, yapay zekanın yazılıma entegrasyonunun benzeri görülmemiş bir büyüme sağlayacağını ve potansiyel olarak yıllarca süren durgunluğu tersine çevireceğini öne sürüyor. Yapay zekanın mevcut etkisini, 1990'larda internet tarayıcısının yazılım üzerindeki etkisiyle karşılaştırıyor, ki bu tarayıcı sektörü önemli ölçüde genişletmişti. Bu bakış açısı, yatırımcıların yapay zeka donanımı etrafındaki ilk hype'ın ötesine geçerek yapay zekanın somut değer sağlayabileceği uygulama katmanlarına odaklanmaya başladığı bir zamanda ortaya çıkıyor. Bu gelişen manzarada, Rangan, umut vadeden yatırım fırsatları olarak Salesforce (CRM), Intuit (INTU), Adobe (ADBE) ve ServiceNow (NOW) gibi birkaç köklü SaaS şirketini vurguluyor. Bu firmaların, yapay zekayı yazılım işlevlerini geliştirmek, karmaşık görevleri otomatikleştirmek ve tekliflerini canlandırmak için kullanmada iyi bir konumda olduğunu öne sürüyor. Ek olarak, Rangan, CoreWeave (CRWV)'i yapay zeka altyapısı teması üzerine spekülatif, yüksek kaldıraçlı bir bahis olarak tanımlıyor. Yakın zamanda NASDAQ'da piyasaya sürülen CoreWeave, Mart 2025'teki ilk halka arzından bu yana hisselerinin iki kattan fazla arttığını gördü. Şirket, 2025'in 2. çeyreğinde güçlü bir performans rapor etti ve gelirleri yıllık bazda %207 artarak 1.213 milyar dolara ulaştı; bu, milyar doları aşan ilk çeyreği oldu. Bu gelirin %98'i uzun vadeli sözleşmelerden kaynaklandı ve 30.1 milyar dolarlık sağlam bir gelir birikimine katkıda bulundu. Piyasa Tepkisi ve Daha Geniş Etkilerin Analizi Rangan'ın analizi, yatırımcı duyarlılığını önemli ölçüde yeniden yönlendirerek halka açık yazılım şirketlerine odaklanmayı ve sermayeyi yönlendirebilir. Bu değişim, yapay zekanın yazılımı daha sezgisel ve verimli hale getirme, yeni para kazanma yolları oluşturma ve kullanıcı tabanlarını genişletme yeteneğine dayanmaktadır. Goldman Sachs araştırması bu görüşü destekliyor ve üretken yapay zeka teknolojilerinin on yıl içinde küresel GSYİH'yi %7 oranında artırabileceğini tahmin ediyor. Yapay zeka konusundaki iyimserlik yüksek olsa da, Rangan, bir "yapay zeka balonu" ile ilgili endişelerin, köklü halka açık yazılım firmalarından ziyade özel piyasalarla daha ilgili olduğunu açıklıyor. OpenAI ve Anthropic gibi özel yapay zeka start-up'larının değerlemeleri gerçekten de yükseldi; OpenAI'ın yakın zamanda yapılan fonlama turlarıyla değerlemesini 500 milyar dolara, Anthropic'in ise 183 milyar dolara çıkardığı bildiriliyor. Bu rakamlar, daha olgun ve finansal olarak istikrarlı halka açık yazılım sektörüyle tezat oluşturan, erken aşama yapay zeka oyuncularına yönelik yoğun yatırımcı iştahını vurguluyor. Ancak CoreWeave, hiper büyüme ve finansal riskin benzersiz bir karışımını sunuyor. Şirket, genişlemesini finanse etmek için borç finansmanını agresif bir şekilde takip etti ve toplam sermaye taahhütleri şu anda 25 milyar doları aşıyor; buna Temmuz 2025'te 2,6 milyar dolarlık ertelenmiş çekim süreli kredi tesisi de dahil. Bu strateji, 1,1 milyar dolarlık nakit karşısında 11 milyar dolarlık önemli bir borç yüküyle sonuçlandı ve yıllık yaklaşık 1 milyar dolar olarak öngörülen yüksek faiz giderleri doğurdu. Hızlı gelir büyümesine rağmen, CoreWeave'in değerlemesi bir miktar normalleşme göstererek IPO'da 35 kattan fazla ileriye dönük satışlardan Eylül 2025 itibarıyla yaklaşık 12 kata sıkıştı, ancak bu, bulut altyapı sektörü medyanı olan yaklaşık 3 kat EV/satış'a kıyasla hala yüksek kalıyor. CoreWeave için riskler arasında, satışların %72'sini tek bir müşterinin oluşturduğu müşteri yoğunlaşması ve agresif sermaye harcama planlarına bağlı yüksek kaldıraçla ilişkili doğal zorluklar yer alıyor. Uzman Yorumu > "Yapay zeka, yazılım için bir 'güç çarpanı' olacak, bir yok edici değil," diyen Kash Rangan, yapay zekanın bir yazılım rönesansına yol açacağına olan inancını vurguladı. Bu bakış açısı, Goldman Sachs ekonomistleri Joseph Briggs ve Devesh Kodnani tarafından da destekleniyor ve onlar, yapay zekanın insanlarla makineler arasındaki engelleri nasıl yıkarak yazılımda inovasyonu teşvik ettiğini vurguluyorlar. Goldman Sachs'ın baş bilgi sorumlusu Marco Argenti, yapay zekanın 2025 yılına kadar hibrit çalışanlara ve uzman modellere dönüşerek yazılımı akıllı ortaklara dönüştüreceğini öngörüyor. Geleceğe Bakış Yatırımcılar, yapay zeka destekli yazılım çözümlerinin benimsenme oranlarını yakından izleyecekler; Goldman Sachs, yapay zeka yatırımlarının 2024 beklentilerini aşarak hızlanacağını öngörüyor. "Yeniden doğuş" anlatısı yazılımı yapay zeka devriminin ön saflarına yerleştirse de, potansiyel riskler devam ediyor. Goldman Sachs analistleri daha önce yapay zeka harcamalarında "kaçınılmaz bir yavaşlama" konusunda uyarmışlardı, bu da hisse senedi değerlemeleri üzerinde baskı oluşturabilir ve büyük teknoloji firmaları sermaye harcamalarını azaltırsa piyasada bir düşüşe yol açabilir. CoreWeave gibi şirketler için uzun vadeli sürdürülebilirlik, sermaye yapısının iyileştirilmesine ve müşteri tabanının çeşitlendirilmesine bağlı olacaktır. İnovasyon, piyasa duyarlılığı ve ihtiyatlı risk değerlendirmesi arasındaki etkileşim, önümüzdeki yıllarda teknoloji ekonomisinin gidişatını nihayetinde belirleyecektir.
Bu haftanın piyasa dinamikleri, kritik makroekonomik veriler ve önemli kurumsal olaylarla şekilleniyor. Ağustos ayı enflasyon rakamlarının açıklanması, Federal Rezerv politikasını önemli ölçüde etkileyecek. Eş zamanlı olarak, Apple'ın yeni iPhone lansmanı ve Oracle ile GameStop'tan gelen kazanç raporlarının ardından teknoloji sektörü mercek altında. Bu olaylar toplu olarak, yatırımcıların ekonomik istikrar ve kurumsal yenilik işaretlerini yakından izlediği karmaşık bir piyasa görünümüne katkıda bulunuyor. ABD hisse senetleri, yatırımcıların Federal Rezerv'in yaklaşan faiz kararı üzerinde büyük etkisi olması beklenen kritik Ağustos enflasyon verilerini analiz etmesiyle yüksek oynaklık içeren bir hafta için hazırlanıyor. Eş zamanlı olarak, piyasa Apple'ın en son iPhone lansmanının etkisini sindiriyor ve teknoloji devleri Oracle ile perakende devi GameStop'tan gelen son kazanç raporlarını inceliyor. Bu makroekonomik ve kurumsal gelişmelerin birleşimi, piyasa katılımcıları için karmaşık bir atmosfer yaratıyor. Haftanın Temel Piyasa Katalizörleri Finansal manzara şu anda birkaç önemli olay tarafından domine ediliyor: Ağustos Enflasyon Verileri ve Federal Rezerv Politikası Ağustos ayı Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) açıklanması, Federal Rezerv'in para politikası gidişatı için kritik bir gösterge görevi görerek birincil odak noktasıdır. Ekonomistler, manşet enflasyonun yıllık bazda yaklaşık %2,9 olarak kaydedilmesini, dalgalı gıda ve enerji bileşenlerini hariç tutan çekirdek TÜFE'nin ise yıllık bazda yaklaşık %3,02 civarında olmasını bekliyorlar. Bu rakamlar, istikrar işaretleri gösterirken, enflasyonun Fed'in hedefinin üzerinde kaldığı anlatısını pekiştiriyor. Bu yapışkan enflasyon görünümüne katkıda bulunan faktörler arasında devam eden tarife maliyetleri de bulunmaktadır. Analistler, bunun ev mobilyaları, giyim ve eğlence ürünleri gibi kategorilerde fiyatları artırmaya devam etmesini bekliyorlar. Ayrıca, gıda ve enerji fiyatlarındaki beklenen artış, manşet enflasyon üzerinde daha fazla baskı oluşturabilir. Bu enflasyonist sinyallerin ortasında, ABD işgücü piyasası yumuşama işaretleri gösterdi. Mart 2025'e kadar olan 12 aylık dönem için iş büyümesinde 911.000 kişilik önemli bir aşağı yönlü revizyon, aylık ortalama artışları etkili bir şekilde 74.000'e düşürürken, işsizlik oranının %4,3'e yükselmesi – 2021'den bu yana en yüksek seviyesi – daha güvercin bir Federal Rezerv beklentilerini körüklüyor. Apple'ın iPhone 17 Lansmanı ve Piyasa Tepkisi Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), 9 Eylül 2025'teki
Bu haftaki piyasa görünümü, önemli ekonomik veriler, büyük teknoloji ürünü lansmanları ve önemli kurumsal kazanç raporlarıyla şekillenerek çeşitli sektörlerdeki yatırımcı duyarlılığını etkiledi. Yatırımcılar, Federal Rezerv'in politika ipuçları için enflasyon verilerini yakından izledi, Apple'ın en yeni iPhone tekliflerini değerlendirdi ve Oracle ve GameStop gibi teknoloji devlerinin kazançlarına tepki gösterdi. Bu Haftanın Temel Piyasa Dinamikleri: Enflasyon Verileri, Apple'ın iPhone 17'si ve Teknoloji Kazançları Yatırımcı Duyarlılığını Şekillendiriyor ABD hisse senetleri, kritik ekonomik verilerin, bir teknoloji devinden gelen önemli ürün duyurularının ve çeşitli şirket kazanç raporlarının bir araya gelmesiyle dalgalı bir hafta geçirdi. Yatırımcı duyarlılığı, başta beklenen Ağustos Tüketici Fiyat Endeksi (TÜFE) verileri, bunun Federal Rezerv para politikası üzerindeki etkileri ve teknoloji ile perakende sektörlerindeki önemli oyuncuların kritik güncellemeleri tarafından yönlendirildi. Haftanın Detayı: Ekonomik Veriler ve Kurumsal Performans Enflasyon Verileri ve Federal Rezerv Politikası Piyasalar, Federal Rezerv'in politika yönüne ilişkin beklentileri etkileyecek önemli bir gösterge olan Ağustos TÜFE verilerinin açıklanmasını heyecanla bekledi. Ön tahminler, manşet enflasyonun yıllık bazda %2,9'a yaklaşabileceğini, oynak gıda ve enerji fiyatlarını dışarıda bırakan çekirdek TÜFE'nin ise yaklaşık %3,02 civarında olacağını gösterdi. Bu, enflasyonist baskıların devam etmesine rağmen, istikrar belirtileri gösterdiğini düşündürüyor. Ekonomik görünümdeki karmaşıklığı artıran bir diğer nokta ise, ABD işgücü piyasasının önemli bir gevşeme belirtileri göstermesidir. Mart 2025'e kadarki 12 ayda iş büyümesinde 911.000 kişilik önemli bir aşağı yönlü revizyon, aylık artışları 147.000'den 74.000'e neredeyse yarı yarıya düşürerek önemli ölçüde etkiledi. Eş zamanlı olarak, işsizlik oranı %4,3'e yükselerek 2021'den bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. İşgücü piyasasındaki bu yumuşama, Federal Rezerv'den daha uyumlu bir duruş beklentilerini pekiştirdi ve piyasa konsensüsü, yaklaşan 16-17 Eylül toplantısında 25 baz puanlık bir faiz indirimini destekledi. Hisse senedi endeksleri, borçlanma maliyetlerinin düşme olasılığının artmasıyla temkinli bir şekilde yükseldi. Faiz oranına duyarlı sektörler, özellikle Teknoloji ve gayrimenkul, destek görürken, kamu hizmetleri gibi savunmacı segmentler de düşen Hazine getirilerinden faydalandı. Tahvil piyasaları net bir kanaat sergiledi ve ABD Hazine getirileri eğri boyunca, özellikle para politikası beklentilerine oldukça duyarlı olan 2 yıllık getiri, azaldı. Apple'ın iPhone 17 Lansmanı Apple Inc. (AAPL), 9 Eylül 2025'teki "Büyüleyici" iPhone 17 etkinliğinin ardından piyasada sönük bir tepkiyle karşılaştı. Hisse senedi hafif bir düşüş kaydetti, çünkü yatırımcılar yeni ürünleri, özellikle Yapay Zeka (AI) alanında önemli adımlar atan rakiplere kıyasla, çığır açan yeniliklerden ziyade "artımlı yükseltmeler" olarak değerlendirdi. Etkinlik günü, AAPL hissesi yaklaşık 237,31 dolardan işlem gördü ve günlük ortalama işlem hacminin altında kalarak yaklaşık %0,24 düşüş gösterdi. Şirket 3,52 trilyon dolarlık piyasa değerini koruyor. Analistler, Apple'ın premium değerlemesinin sadece tekrarlayan ürün iyileştirmelerinden daha fazlasını gerektirdiğini, uzun vadeli yatırımcıların şirketin yapay zeka odaklı özelliklere, sağlık teknolojisine ve hizmetlere yönelik stratejik dönüşümüne öncelik verdiğini vurguladı. Anında piyasa tepkisine rağmen, Goldman Sachs iyimser bir görünüm sergileyerek, 2025 mali yılında iPhone iş geliri büyümesinin yıllık bazda %5, 2026 mali yılında ise %7'ye hızlanacağını tahmin ediyor. Bu olumlu tahmin, ürün yelpazesi ayarlamaları, performans yükseltmeleri ve Pro modeller için "gizli" bir fiyat artışı stratejisi dahil olmak üzere iPhone 17 serisinin kapsamlı bir analizine dayanmaktadır. Oracle'ın Kazançları ve Bulut Büyüme Momentum Oracle (ORCL), 9 Eylül 2025 tarihinde 2026 mali yılı ilk çeyrek sonuçlarını açıkladı; düzeltilmiş hisse başına kazanç (EPS) 1,47 dolar ve gelirleri 14,93 milyar dolar olarak gerçekleşti. Bu rakamlar analist beklentilerinin biraz altında kalsa da, rapor Kalan Performans Yükümlülükleri (RPO)'ndeki olağanüstü artışla önemli ölçüde desteklendi. Toplam RPO, dört milyar dolarlık sözleşmelerin güvence altına alınmasıyla, yıllık bazda %359 artarak 455 milyar dolara yükseldi. Oracle CEO'su Safra Catz, Oracle Cloud Infrastructure (OCI)'a olan talebin arttığını vurgulayarak, RPO'nun yarım trilyon doları aşacağını öngördü. Hem Hizmet Olarak Altyapı (IaaS) hem de Hizmet Olarak Yazılım (SaaS) içeren şirketin bulut geliri 7,19 milyar dolara ulaşarak yıllık bazda %27'lik bir artış kaydetti. Özellikle, Bulut Altyapısı (IaaS) geliri yıllık bazda %55 artarak 3,3 milyar dolara yükseldi ve Amazon, Google ve Microsoft'tan elde ettiği çoklu bulut veritabanı geliri 1. çeyrekte olağanüstü %1.529'luk bir büyüme kaydetti. Oracle'ın önemli sermaye harcamalarına yansıyan veri merkezi kapasitesine yaptığı agresif yatırım, güçlü RPO birikimini hızlandırılmış gelir ve kar büyümesine dönüştürmeye yönelik stratejik bir taahhüdü işaret ederek, şirketi büyüyen bulut ve AI altyapı pazarında kilit bir oyuncu olarak konumlandırıyor. GameStop'un Şaşırtıcı Karlılığı ve Stratejik Değişimleri GameStop Corp. (GME), 2025 mali yılının ikinci çeyreğinde beklenmedik bir şekilde karlılığa geri dönerek piyasaları şaşırttı ve seyreltilmiş GAAP dışı hisse başına kazancı (EPS) 0,25 dolar olarak rapor etti; bu, konsensüs tahmini olan 0,19 doları aştı. Çeyrek geliri 972,2 milyon dolara ulaşarak yıllık bazda %22'lik bir artış gösterdi ve analist tahminlerini geride bıraktı. Net kar, bir önceki yıla göre %1040 artarak 168,6 milyon dolara yükseldi. Temel finansal metrikler arasında nakit ve nakit benzerlerinin iki katından fazla artarak 8,7 milyar dolara ulaşması yer alıyordu. Ancak, uzun vadeli borç da önemli ölçüde artarak 4,16 milyar dolara yükseldi, bu da nakit artışının çoğunun borçla finanse edildiğini gösteriyor. Önemli bir stratejik duyuru, şirketin Bitcoin'e (BTCUSD) bir hazine rezerv varlığı olarak yatırım yapmasıydı; 2. çeyrek sonunda 528,6 milyon dolar değerinde varlık tutuluyordu ve bu da yaklaşık 4.710 Bitcoin'e tekabül ediyordu. Bu yatırım, 28,6 milyon dolarlık gerçekleşmemiş bir kazanç sağladı. Ayrıca, GameStop, tam olarak kullanılması halinde 1,9 milyar dolara kadar brüt gelir sağlayabilecek özel bir temettü varant programı başlattı. İş stratejisi açısından, GameStop e-ticaret genişlemesi ve tedarik zinciri optimizasyonuna odaklanarak dönüşümüne devam ediyor. Beklenmedik karlılık ve cesur Bitcoin bahsi, beklentileri boşa çıkararak daha geniş "meme hisse senedi" fenomenini etkiledi ve potansiyel olarak diğer firmaları benzer kripto yatırımları düşünmeye teşvik etti. Perakende yatırımcı duyarlılığı oldukça boğa piyasasında kaldı ve hisse senedi piyasa sonrası işlemlerde %5'lik bir sıçrama yaşadı. Ancak, artan borç ve Bitcoin oynaklığı yeni riskler getirirken, özellikle karlılık için operasyonel olmayan kazançlara güvenilmesi göz önüne alındığında, operasyonel iyileştirmelerinin uzun vadeli sürdürülebilirliğine ilişkin şüpheler devam ediyor. Goldman Sachs Communacopia + Teknoloji Konferansındaki Teknoloji Firmaları 8-12 Eylül 2025 tarihleri arasında düzenlenen etkili Goldman Sachs Communacopia + Teknoloji Konferansı, önde gelen teknoloji firmalarının stratejik yönelimlerini ve teknolojik gelişmelerini duyurmaları için önemli bir platform görevi gördü. Temel sunumlar şunları içeriyordu: Nvidia (NVDA): Hafta boyunca hisse senedinde hafif bir düşüş yaşanmasına rağmen, CFO Colette Kress, Çin'deki birkaç kilit müşteriye H20 çipleri için lisans verdiğini duyurdu; bu gelişme piyasa duyarlılığını istikrara kavuşturabilir. Nvidia, güçlü veri merkezi geliri büyümesi bildirdi ve AI pazar liderliğini sürdürmek için bir yıllık inovasyon ritmine odaklanıyor. Broadcom (AVGO): CEO Hock Tan, Broadcom'un 2025 için AI gelirinin 20 milyar dolara ulaşacağını öngörerek, AI bilişime yönelik güçlü talebi ve şirketin ağ teknolojisindeki farklılaşmasını vurguladı. Broadcom'un hissesi sunumunun ardından yükseldi. Advanced Micro Devices (AMD): Nvidia'nın pazar liderliğini kabul etmekle birlikte, AMD çok kuşaklı, aşamalı AI stratejisini detaylandırdı. Analistler, AMD'nin finansal görünümü konusunda iyimserler ve önümüzdeki yıllarda önemli gelir ve EPS büyümesi tahmin ediyorlar, ancak hissesi konferans haftası boyunca da düştü. Meta Platforms (META) ve Microsoft (MSFT) da sunum yaparak, sektörün AI'ya yoğun odaklanmasını ve yatırımını pekiştirdi. Konferans, şiddetli AI rekabetinin etkisiyle 2025'te rekor teknoloji anlaşmaları için genel bir iyimserliği vurguladı. Piyasa Tepkisinin Analizi Bu haftaki piyasa tepkisi, makroekonomik güçler ile belirli şirket gelişmelerinin karmaşık bir etkileşimini yansıttı. ABD işgücü piyasası verilerinin yumuşaması, güvercin bir Federal Rezerv beklentilerini önemli ölçüde artırarak, özellikle Teknoloji gibi faize duyarlı sektörlerde hisse senetleri için bir rüzgar sağladı. Temkinli bir şekilde ilerleyen hisse senedi endeksleri ve hafifleyen Hazine getirileri, yatırımcıların faiz indirim olasılığını fiyatladığını gösteriyor. Ancak bu iyimserlik, uyarılar olmadan değil. Bazı büyük bankaların uyardığı gibi, eylül ayındaki Fed toplantısı, gerçek duyurunun yükselen piyasa beklentilerini karşılayamaması veya Fed'in gelecekteki hamleler konusunda daha ihtiyatlı bir ton benimsemesi durumunda "haberi sat" tepkisini tetikleyebilir. Böyle bir dinamik, daha kolay bir politika yönündeki daha geniş bir eğilim içinde bile kısa vadeli oynaklığa neden olabilir. Teknoloji sektöründe, Apple ve Oracle kazançlarına verilen zıt tepkiler, değişen bir yatırımcı iştahını ortaya koyuyor. Apple'ın tekrarlayan güncellemeleri şüpheyle karşılanırken, Oracle'ın RPO'sundaki büyük artış piyasayı büyüledi ve gelişen AI endüstrisi tarafından körüklenen bulut hizmetlerine yönelik güçlü kurumsal talebi işaret etti. Nvidia, Broadcom ve AMD gibi çip üreticilerinin Goldman Sachs konferansındaki farklı hisse senedi performansları, AI'nın baskın bir tema olmasına rağmen, yatırımcıların giderek daha seçici olduğunu, son derece rekabetçi AI hesaplama alanında net farklılaşma ve önemli gelecekteki gelir akışları sergileyen şirketleri ödüllendirdiğini daha da göstermektedir. GameStop'un beklenmedik karlılığı ve Bitcoin'e yönelik cesur girişimleri, "meme hisse senedi" anlatısına yeni bir boyut kazandırdı. Bu hareket, perakende yatırımcıları heyecanlandırırken ve geleneksel beklentileri boşa çıkarırken, aynı zamanda artan borç ve kripto para oynaklığından kaynaklanan yeni riskleri de beraberinde getiriyor. Bu, kurumsal hazine yönetiminde potansiyel bir paradigma değişimini düşündürüyor ve perakende duyarlılığının belirli hisse senetleri üzerindeki kalıcı etkisini vurguluyor. Daha Geniş Bağlam ve Çıkarımlar Mevcut piyasa ortamı, yapışkan çekirdek TÜFE'nin gösterdiği gibi kalıcı enflasyonist baskılar ile Federal Rezerv'in hesaplamalarını giderek daha fazla etkileyen zayıflayan bir işgücü piyasası arasında hassas bir denge ile karakterizedir. Beklenen faiz indirimleri, genel olarak hisse senedi değerlemelerini desteklerken, potansiyel bir "haberi sat" olayı için dikkatli izlemeyi gerektirmektedir. Teknoloji manzarasında, AI hem yatırım hem de stratejik değişiklikleri yönlendiren baskın anlatı olmaya devam ediyor. Oracle'ın bulut genişlemesinden Apple'ın gelecekteki AI entegrasyon planlarına ve Nvidia, AMD ve Broadcom gibi çip üreticileri arasındaki yoğun rekabete kadar, AI hakimiyeti yarışı kurumsal stratejileri ve yatırım akışlarını yeniden şekillendiriyor. Veri merkezi altyapısındaki önemli sermaye harcamaları, endüstrinin AI'nın dönüştürücü potansiyeline yönelik uzun vadeli bahsini vurguluyor. GameStop'un Bitcoin'e girişi, geleneksel bir perakendeci için önemli bir ayrılığı işaret ediyor ve kurumsal kripto benimsemesi için bir emsal teşkil ederek geleneksel finans ile dijital varlıklar arasındaki sınırları daha da bulanıklaştırabilir. Bu geleneksel olmayan strateji, belirli şirketler arasında gelişen risk iştahını ve geleneksel olmayan piyasa güçlerinin devam eden etkisini vurguluyor. İleriye Bakış Yatırımcılar, faiz oranı ayarlamalarının hızı ve zamanlaması hakkında daha fazla netlik elde etmek için gelecekteki enflasyon verilerini ve Federal Rezerv'den gelecek açıklamaları izlemeye devam edeceklerdir. Tüketici cihazları ve kurumsal çözümler genelinde AI'daki devam eden gelişmeler, sektör performansını ve yatırım fırsatlarını etkileyen kritik bir odak noktası olmaya devam edecektir. GameStop'un Bitcoin yatırımı ve varant programı da dahil olmak üzere yeni stratejik yönlerinin sürdürülebilirliği, şirketin temelleri ve daha geniş "meme hisse senedi" fenomeni üzerindeki uzun vadeli etkileri açısından yakından takip edilecektir. Ayrıca, AI çipi ve bulut altyapı piyasalarındaki rekabet dinamikleri, önde gelen teknoloji firmalarının performansı için temel bir belirleyici olmaya devam edecektir.
Adobe Inc 'in P/E oranı 27.364 'dir
Mr. Shantanu Narayen 1998 'den beri şirketle birlikte olan Adobe Inc 'in Chairman of the Board 'ıdır.
ADBE 'in mevcut fiyatı $346.78 'dir, son işlem günde 0.08% decreased etti.
Adobe Inc Technology endüstrisine ait ve sektör Information Technology 'dir
Adobe Inc 'in mevcut piyasa değerlemesi $147.1B 'dir
Wall Street analistlerine göre, 38 analist Adobe Inc için analist derecelendirmeleri gerçekleştirdi, bunlar 13 güçlü al, 18 al, 13 tut, 2 sat ve 13 güçlü sat içermektedir
Yenilendi: Pzt, 15 Eyl 2025 02:27:56 GMT
Adobe, 2025'in üçüncü çeyreği için güçlü finansal sonuçlar açıkladı ve Wall Street'in beklentilerini aştı, aynı zamanda yıl sonu tahminlerini artırdı.
Şirket, beklentileri aşan 5.99 milyar dolarlık yıllık tekrarlayan gelir (ARR) ile 5.91 milyar dolarlık ortak tahmini geçerek en yüksek çeyreklik geliri kaydetti ve ayarlanmış hisse başına kârı 5.31 dolar olarak bildirdi, bu da beklentileri geçen 5.18 doları geçti. Yönetimin yapay zeka stratejisindeki ilerlemeyi vurguladığı belirtildi ve yapay zeka etkisi altındaki ürünlerden elde edilen yıllık tekrarlayan gelirin 5 milyar doları geçtiği belirtildi. Güçlü performansın ardından Adobe, yıl boyu hedeflerini güncelledi ve non-GAAP hisse başına kârın 20.80-20.85 dolar arası ve gelirin 23.65-23.7 milyar dolar arası olması bekleniyor. Bu "geç ve artır" çeyreği, şirketin yapay zeka odaklı büyüme anlatısının doğrulanması amacıyla planlandı.
Güçlü finansal sonuçlara rağmen, piyasanın reaksiyonu sessiz kaldı, bu da yatırımcıların içsel şüpheyi yansıtmaktadır.
Bu sonuçlar, yapay zeka gelir elde etme kapasitesinin somut kanıtı olarak sunulsa da hisse fiyatı önemli ölçüde yükselmedi ve bazı analistler uzun vadeli büyüme endişelerinin hâlâ devam ettiğini belirtti. Haber başlıkları bu duyguyu yansıttı ve hissenin "yatırımcılar üzerinde ateş yakamadığını" soruşturdu ve Adobe'nın yapay zeka momentumunu koruyamazsa "yapay zeka başarısızı" olarak kalma riskini işaret etti. Bu sessiz tepki, piyasanın zaten katı bir çeyreği fiyatladığını ve şimdi Adobe'nın yapay zeka doğrudan rakipleriyle rekabet edip uzun vadeli büyüme hızını yeniden başlatıp başlatamayacağına odaklandığını göstermektedir.
Wall Street'deki analistler, Adobe'nın perspektifi üzerine derin bölünmeye gitti, bu da kazanç raporu sonrası farklı değerlendirmeler ve fiyat hedefi değişikliklerine yol açtı.
Analistlerin toplam consensus'u "Orta Seviye Alım" olarak kalmakla birlikte, fiyat hedeflerindeki varyasyon oldukça geniştir, 693'e kadar olan yüksek hedeflerden 282.8'e kadar olan düşük hedeflere kadar değişmektedir, bu da büyük belirsizliği işaret etmektedir. Kazanç raporu sonrasında Evercore ISI, fiyat hedefini 475'ten 450'e düşürdü, iyi sonuçlarla birlikte piyasa şüpheci kaldığını kabul etti. Bu, RBC ve Seeking Alpha katkıda bulunanlardan daha pozitif görüşlerle karşılaştırılmaktadır, onlar hissenin yapay zeka açısından değerli olduğunu düşünmektedir. Bu parçalı konsensus, merkezi tartışma yansıtmaktadır: Adobe, büyüme için yapay zeka yararlanıcısı mı yoksa bozulmaya maruz kalan eski bir şirketi mi?
Hisse teknik açıdan olumsuz durumdadır ve temeldeki performansına rağmen fiyat üzerinde olumsuz momentum göstergeleri etkisini sürdürüyor.
Eylül ortasına kadar ADBE, 50 günlük ve 200 günlük hareketli ortalama altında işlem görmekte olup, 2024'ün sonundan beri "ölüm çaprazı" deseni devam etmektedir. Bu, hem kısa vadeli hem de uzun vadeli momentumun olumsuz olduğunu göstermektedir. Hisse, 52 haftalık zirve seviyesinden ciddi bir gerileme yaşamıştır ve riskli getiri oranları kesinlikle olumsuzdur. Bu teknik zayıflık, azalan Denge Hacmi (OBV) ile teyit edilmiştir ve geçmiş yılda önemli kurumsal satış baskısı, yani "dağıtım" gerçekleşmiştir, bu da tek güçlü bir kazanç raporuyla aşılmasında zorluk çıkarmıştır.
Owning analizi, pasif fonların destek altına alındığını, ancak inançla yönetilen aktif yöneticilerin satmakta olduğu ve potansiyel ETF yeniden yapılandırmanın risk oluşturduğunu göstermektedir.
Ana olaylar ve süren riskler, Adobe'nın yönünü şekillendirecek ve potansiyel yatırımcı eylemleri için tetikleyici olacak.
Olay/Tetikleyici | ETA | Neden Önemlidir | Muhtemel Tepki |
|---|---|---|---|
FTC Davası Çözümü | Devam ediyor | Bir anlaşma, mali cezalar ve Adobe'nın temel abonelik modelinde değişikliklerle sonuçlanabilir, gelir ve marka güvenini etkileyebilir. | Anlaşma veya karar haberini izleyin. Negatif sonuç, $330'daki önemli destek seviyesinin altına düşmesine neden olabilir. |
Q4 Kazançları ve FY26 Tahminleri | ~Aralık 2025 | Yapay zeka gelir elde etmenin ivmesini ve büyüme anlatısının devam edip etmediğini ispatlayacak. | Diğer Medya Net New ARR'de devam eden güçlülükleri gözlemleyin. Zayıflık, kritik durumun doğrulanmasına neden olur ve daha fazla satışa yol açabilir. |
Önemli Teknik Seviyeler | Ani | Hisse, $347 civarında destekle mücadele ediyor. Altına düşmesi, 52 haftalık minimum olan $330'a açık kapı olabilir. | $388'deki dirençten uzaklaşan bir hareket, potansiyel trend tersine dönmesinin ilk işareti olabilir. |
Adobe, klasik "kanıtla" senaryosunda yer alıyor. Şirket, kağıt üzerinde yapay zeka odaklı stratejisinin doğrulanmasını ve finansal dayanıklılığının gösterilmesini sağladı. Ancak hisse, bir yıl boyunca negatif momentum, kurumsal dağıtım ve rekabet baskısı merkezli kritik bir durumla ağır basmaktadır.
Şu anki dinamik, güçlü temellere ve kötü piyasa duygusu arasında bir çekişmedir. Hissenin düşüş eğilimini tersine çevirmesi için Adobe sadece güçlü bir çeyrek geçmekle kalmamalı; yapay zeka projelerinden net, ivmelenen büyüme göstermelidir ki piyasa derin derecede şüpheci olanlarını kazanabilsin.