高通股价飙升 9%：AI 数据中心芯片计划向英伟达发起挑战

高通股价在盘前交易中飙升超过 9%，延续了上周近 24% 的涨势。此前，该公司确认将于今年开始向一家大型超大规模云服务商客户交付 AI 数据中心芯片，直接挑战英伟达在高利润服务器市场的主导地位。

这一举措重塑了高通的长期盈利潜力。据报道，首席执行官克里斯蒂亚诺·安蒙（Cristiano Amon）确认将在本日历年内向“一家大型超大规模云服务商”交付数据中心芯片，从而引发了这一转变。

此次反弹建立在 4 月 29 日发布的强劲第二财季报告基础之上。报告显示，高通每股收益为 2.65 美元，营收为 106 亿美元，超过了 2.56 美元的普遍预期。此外，包括大和证券（Daiwa）在内的一波分析师评级上调也进一步推高了买盘兴趣，大和证券将其评级上调至“跑赢大盘”，并将目标价从 140 美元上调至 225 美元。

对于投资者而言，这次反弹反映了市场对高通从以手机为中心的芯片商向多元化 AI 计算平台转型的坚定信心。公司即将于 6 月 24 日举行的投资者日（Investor Day）现已成为关键节点，预计管理层届时将量化其数据中心和 AI 愿景的财务规模。

从手机到超大规模云服务商

高通向新市场的进军已初见成效，增强了其多元化战略的可信度。汽车业务在第二季度表现亮眼，营收达到创纪录的 13.3 亿美元，同比增长 38%。这种增长有助于抵消市场对该公司传统依赖于波动较大的移动电话业务的担忧。此外，宏观环境也转趋有利，近期中美关税暂停有助于稳定中国市场的 Android 升级周期，而中国是高通手机芯片收入的关键市场。这使得公司能够在更稳定的财务基础上执行其雄心勃勃的 AI 战略。

华尔街上调目标价支持业绩反转

分析师的活跃表现为股价提供了强大的二次动力。除大和证券上调评级外，Tigress Financial 将高通的目标价上调至 280 美元，而 Benchmark 则将其目标价上调至 225 美元。该公司还直接回报股东，额外授权 200 亿美元用于股票回购，并将季度股息提高至每股 0.92 美元。虽然半导体板块普遍上涨，AMD 凭借其在数据中心领域的实力也在反弹，但高通直接挑战现有巨头的举动尤为引人注目。市场正在奖励这种激进的扩张，这与迪士尼等仍处于复杂转型期的其他行业巨头形成了鲜明对比。

本文仅供参考，不构成投资建议。