CRISPR Therapeutics 第一季度每股收益不及预期 12%，尽管合作伙伴药物势头强劲

CRISPR Therapeutics AG (NASDAQ:CRSP) 报告第一季度亏损 1.28 美元，高于预期，比华尔街预期低 12% 以上，这掩盖了其合作伙伴基因编辑疗法 Casgevy 强劲的市场投放表现。

这一结果与合作伙伴 Vertex Pharmaceuticals (NASDAQ:VRTX) 报告的进展形成鲜明对比，后者主导了 Casgevy 的全球商业化。Vertex 首席执行官 Reshma Kewalramani 博士最近表示，该疗法在 2026 年剩余时间内具有“非常强的可见性”。

报告的每股 1.28 美元亏损与 Zacks 共识预期的 1.14 美元亏损相比不尽如人意，尽管与去年同期的每股 1.58 美元亏损相比有所改善。这一失误出乎意料，因为 Zacks 的盘前数据曾指出每股收益很有可能超出预期。该季度收入数据未在最初发布中披露。

该报告使投资者陷入两难境地，既要权衡直接的盈余缺口，又要考虑合作伙伴成功推出核心资产并产生收入的利好。虽然 CRISPR 的底线令人失望，但 Vertex 报告的第一季度 Casgevy 4300 万美元销售额表明该疗法正获得动力，这是对 CRISPR 技术平台的关键长期验证。

Casgevy 商业化带来一线希望

CRISPR Therapeutics 的底层故事仍与其与 Vertex 共同开发的 Casgevy 成功密不可分。Casgevy 是一种用于治疗镰状细胞病和输血依赖型 β-地中海贫血的一项性基因编辑疗法。根据协议条款，Vertex 负责全球商业化并入账销售额，并向 CRISPR 提供收入分成。

Vertex 报告称，其 Casgevy 的推广正获得动力，2026 年第一季度有超过 500 名患者开始治疗，产生了 4300 万美元的收入。Vertex 还指出在报销方面取得了进展，并在本季度内达成了德国的定价协议。该公司预计 Casgevy 将为其今年超过 5 亿美元的非囊性纤维化收入目标做出重要贡献，这是该疗法长期潜力的积极信号。

令人惊讶的业绩未达预期

第一季度的盈余未达预期尤为引人注目，因为它违背了分析师的预期。在报告发布前，CRISPR Therapeutics 的 Zacks 盈余 ESP（预期惊喜预测）为正 28.88%，这一组合在历史上暗示了每股收益超出预期的高概率。这标志着该公司连续第二个季度未能达到共识每股收益预期。这种意外的失误表明，虽然 Casgevy 的营收前景看好，但与 CRISPR 自身管线开发和运营相关的成本对底线的影响可能超过了分析师的建模预期。

本文仅供参考，不构成投资建议。