Edgen Crypto·Nov 03 2025, 10:35HashKey Capital 首席执行官邓超宣布，当前的市场条件对于机构参与加密货币是理想的，理由是监管和基础设施的进步。这一观点与主流采用的增加、代币化现实世界资产的显著增长以及数字资产类别机构投资的激增相一致，这主要得益于新的监管清晰度和稳健的金融产品。
HashKey Capital 首席执行官 邓超 认为，成熟的监管体系和专业的金融基础设施为机构进入加密市场提供了最佳切入点，反映了主流采用的加速和强劲的投资流入。
在 香港金融科技周 期间，HashKey Capital 首席执行官 邓超 阐明了机构参与加密市场的时机已经成熟。他强调，监管体系和底层专业基础设施的日趋成熟是主要的催化剂。HashKey Capital 自 2018 年以来一直管理机构级基金，目前监管着超过 10 亿美元 的客户资产，近期完成了其 三期基金 的募集，承诺资金达 5 亿美元。该基金旨在为投资者提供跨各种区块链和加密技术的投资机会。邓超特别指出，香港 和 新加坡 的监管环境正在改善，使其成为促进数字资产增长的关键区域。邓超指出的一个重要的未来趋势是 现实世界资产 (RWA) 和 数字资产国库 (DAT) 的深度整合，这突显了区块链固有的价值承载能力。
HashKey Capital 的声明与数字资产领域机构采用加速和市场成熟的时期相吻合。根据 Andreessen Horowitz 2025 年加密货币状况 报告，该行业在 2025 年实现了主流采用，传统金融 (TradFi) 和金融科技参与者的参与程度不断提高。该报告强调，全球加密货币市值首次突破 4 万亿美元，并得到活跃用户显著增加的支持，估计在 4000 万 到 7000 万 之间。
进一步强调这一趋势，代币化的 现实世界资产 (RWA) 经历了大幅增长，从 2025 年的 86 亿美元 增长到超过 230 亿美元，增幅达 260%。私人信贷和 美国国债 构成了这些代币化资产的大部分，分别占 58% 和 34%。值得注意的是，贝莱德的 BUIDL 代币化国债基金从 6.49 亿美元 增长到 29 亿美元，增长了近 350%。这种增长表明投资者对受监管的、数字原生金融产品的信心和需求不断增加。
行业分析一致认为，健全的监管框架是推动机构信心的关键因素。欧盟加密资产市场市场监管 (MiCAR) 自 2025 年 1 月全面运作以来，提供了一种统一的监管方法，促进创新和投资者保护。同样，香港 正在积极放宽规则以鼓励加密交易，证券及期货事务监察委员会 (SFC) 正在最终确定交易商和托管人的牌照规则。该市的中央银行也计划于 2025 年发放首批稳定币发行牌照，同时允许持牌加密交易平台将本地实体与全球订单簿连接起来。这些监管进展被视为数字资产在金融领域建立永久存在的信号。
机构参与的加速正在深刻地重塑全球金融生态系统。机构加密采用预计将继续有条不紊地整合，从而提高市场稳定性和流动性。比特币 和 以太坊 现货 ETF 的成功开创了先例，可能为其他单代币 ETF（例如 Solana 或 XRP 的 ETF）的批准铺平道路。预测显示，到 2025 年 8 月，机构持有的 比特币 可能会达到 4140 亿美元，可能将所有权格局从散户主导转向机构主导。2024 年 7 月 以太坊 现货 ETF 的推出，到 2025 年 8 月注入了超过 120 亿美元 的机构资本，总净资产达到 183.7 亿美元。到 2025 年 10 月，比特币 飙升突破 120,000 美元，短暂触及 126,000 美元，这主要是由于 贝莱德 iShares 比特币信托 (IBIT) 等 ETF 大量积累 BTC 所加剧的显著供需缺口。区块链 和 Web3 之间强调去中心化和数字所有权的基本关系，仍然是向更开放、以用户为中心的互联网长期转变的核心驱动力，加密货币促进了价值转移和网络参与。
