Rigel Pharmaceuticals Inc (RIGL) Price

在 Tavalisse 強勁銷售和新競爭加劇下 Rigel Pharmaceuticals 上調 2025 年收入指導

Rigel Pharmaceuticals (RIGL) 大幅上調了其 2025 年收入預期，這得益於其主要產品 Tavalisse 的強勁銷售。這一積極的財務修正正值該公司在免疫性血小板減少症 (ITP) 市場應對不斷變化的競爭格局之際，特別是隨著賽諾菲 (SNY) 新療法 Wayrilz 的近期進入。 Rigel Pharmaceuticals 在強勁產品表現下提振 2025 年財務前景 Rigel Pharmaceuticals, Inc. (RIGL) 已上調其 2025 年總收入指導，表明對其產品組合充滿信心，主要得益於 Tavalisse (fostamatinib disodium hexahydrate) 銷售的持續強勁。更新後的展望預計 2025 年收入將在 2.7 億美元至 2.8 億美元之間，較此前預測的 2 億美元至 2.1 億美元大幅增加。儘管免疫性血小板減少症 (ITP) 治療市場引入了新的競爭，特別是來自 賽諾菲 (SNY) 最近獲批的療法 Wayrilz，但這種財務樂觀情緒依然存在。 2025 年第二季度業績和修訂後的預測 截至 2025 年 6 月 30 日的第二季度，Rigel Pharmaceuticals 報告總收入約為 1.017 億美元。該數字包括 5890 萬美元的淨產品銷售額和 4270 萬美元的合作合同收入。該公司該季度實現了 5960 萬美元的淨收入，或每股基本收益 3.33 美元。2025 年上半年，總收入達到 1.55 億美元，其中淨產品銷售額貢獻了 1.025 億美元，合作合同收入增加了 5250 萬美元，淨產品銷售額較 2024 年同期增長 72%。 修訂後的 2025 年指導包括將淨產品銷售預期從 1.85 億美元至 1.92 億美元提高到 2.1 億美元至 2.2 億美元。合作合同收入目前預計約為 6000 萬美元，較此前的 1500 萬美元至 1800 萬美元大幅增長。Rigel 預計 2025 年全年將報告正淨收入，同時推進其臨床開發管線。 Rigel 業績的關鍵在於 Tavalisse，該產品在 2025 年前六個月創造了 6850 萬美元的淨產品銷售額，同比增長 44%。管理層將這一勢頭歸因於持續強勁的新患者需求以及擴大商業覆蓋和營銷基礎設施的持續努力。Rigel 的其他上市產品 Rezlidhia 和 Gavreto 的銷售額在 2025 年上半年也實現了增長。 市場反應和競爭格局轉變 Rigel 的股價經歷了顯著上漲，年初至今上漲了 116.9%。這一表現顯著超越了整個行業和 標普 500 指數，反映了投資者在公司發布財務公告後對其的強烈信心。Zacks 共識估計 對 Rigel 2025 年每股收益 (EPS) 的預測在過去 60 天內幾乎翻了一番，從 2.25 美元增至 5.10 美元，2026 年 EPS 估計也從 1.60 美元增至 3.07 美元。 然而，ITP 市場（其中 Tavalisse 是關鍵參與者）正隨著 FDA 批准 賽諾菲的 Wayrilz (rilzabrutinib) 而發生轉變。Wayrilz 是首個獲批用於 ITP 的 布魯頓酪氨酸激酶 (BTK) 抑制劑，為美國約 12 萬名患者提供了新的治療選擇。其作用機制作為一種可逆共價 BTK 抑制劑，靶向多個免疫通路，解決了現有治療方法反應不佳的患者的關鍵未滿足需求。臨床試驗表明，Wayrilz 具有統計學意義的持久血小板反應，以及更快的起效和更長的反應持續時間。 雖然 Tavalisse 和 Wayrilz 採用不同的治療機制，但像 賽諾菲 這樣擁有充足資源的大型製藥公司推出一流產品，引入了重要的競爭動態。這一發展有可能影響 Tavalisse 的長期增長軌跡和市場份額。 估值和分析師觀點 從估值角度看，Rigel 的市銷率 (P/S) 為 2.47。該數字略低於行業平均水平 2.48，但高於該公司五年平均水平 2.22。分析師意見的分歧凸顯了圍繞 Rigel 未來前景的複雜情緒，在強勁的當前表現和新興的競爭壓力之間取得平衡。 > Jefferies 分析師 Eun Yang 於 8 月 6 日維持對 Rigel Pharmaceuticals 的“持有”評級，並將目標股價設定為 23.00 美元。 > 相比之下，H.C. Wainwright 分析師 Joseph Pantginis 於 8 月 6 日重申了“買入”評級，並設定了更樂觀的目標股價 57.00 美元。花旗銀行也維持“買入”評級，目標股價為 67.00 美元。 更廣泛的影響和未來展望 2023 年美國 ITP 市場總價值約為 18.7 億美元，預計將經歷顯著增長，部分原因在於 Wayrilz 等創新療法。Wayrilz 的獲批可能會刺激 ITP 領域內的進一步研發，可能導致競爭加劇和患者治療選擇的增加。對於 Rigel 而言，挑戰將是如何維持 Tavalisse 的市場地位並利用其現有的商業基礎設施，同時戰略性地應對不斷變化的競爭格局。截至 2025 年 6 月 30 日，該公司擁有 1.084 億美元的強勁現金頭寸，而 2024 年底為 7730 萬美元，這為支持這些努力及其正在進行的管線進展提供了財務緩衝。 投資者將密切關注 Rigel 對新競爭的戰略回應，特別是它計劃如何維持或擴大 Tavalisse 的市場份額。此外，Rigel 管線的最新進展，包括 R289 治療復發或難治性低風險 MDS 的進展，將是影響未來業績和投資者情緒的關鍵因素。