高通股價飆升 9%：AI 數據中心晶片計劃向輝達發起挑戰

高通股價在盤前交易中飆升超過 9%，延續了上週近 24% 的漲勢。此前，該公司確認將於今年開始向一家大型超大規模雲端服務商客戶交付 AI 數據中心晶片，直接挑戰輝達在高利潤伺服器市場的主導地位。

這一舉措重塑了高通的長期盈利潛力。據報導，執行長克里斯蒂亞諾·安蒙（Cristiano Amon）確認將在本日曆年內向「一家大型超大規模雲端服務商」交付數據中心晶片，從而引發了這一轉變。

此次反彈建立在 4 月 29 日發布的強勁第二財季報告基礎之上。報告顯示，高通每股收益為 2.65 美元，營收為 106 億美元，超過了 2.56 美元的普遍預期。此外，包括大和證券（Daiwa）在內的一波分析師評級上調也進一步推高了買盤興趣，大和證券將其評級上調至「跑贏大盤」，並將目標價從 140 美元上調至 225 美元。

對於投資者而言，這次反彈反映了市場對高通從以手機為中心的晶片商向多元化 AI 計算平台轉型的堅定信心。公司即將於 6 月 24 日舉行的投資者日（Investor Day）現已成為關鍵節點，預計管理層屆時將量化其數據中心和 AI 願景的財務規模。

從手機到超大規模雲端服務商

高通向新市場的進軍已初見成效，增強了其多元化戰略的可信度。汽車業務在第二季度表現亮眼，營收達到創紀錄的 13.3 億美元，同比增長 38%。這種增長有助於抵消市場對該公司傳統依賴於波動較大的行動電話業務的擔憂。此外，宏觀環境也轉趨有利，近期中美關稅暫停有助於穩定中國市場的 Android 升級週期，而中國是高通手機晶片收入的關鍵市場。這使得公司能夠在更穩定的財務基礎上執行其雄心勃勃的 AI 戰略。

華爾街上調目標價支持業績反轉

分析師的活躍表現為股價提供了強大的二次動力。除大和證券上調評級外，Tigress Financial 將高通的目標價上調至 280 美元，而 Benchmark 則將其目標價上調至 225 美元。該公司還直接回報股東，額外授權 200 億美元用於股票回購，並將季度股息提高至每股 0.92 美元。雖然半導體板塊普遍上漲，AMD 憑藉其在數據中心領域的實力也在反彈，但高通直接挑戰現有巨頭的舉動尤為引人注目。市場正在獎勵這種激進的擴張，這與迪士尼等仍處於複雜轉型期的其他行業巨頭形成了鮮明對比。

本文僅供參考，不構成投資建議。