美光與福特簽訂千億美元晶片供應協議 車廠競相確保供應鏈

美光科技與福特汽車公司簽署一項至少價值 1000 億美元的長期供應協議，鎖定隨著車輛日益軟體驅動的記憶體晶片需求。

美光科技（Micron Technology Inc.）與福特汽車（Ford Motor Co.）簽署一項至少價值 1000 億美元的長期戰略客戶協議（Strategic Customer Agreement），鎖定下一代車輛的記憶體與儲存供應，因汽車對數據處理的需求日益攀升。

福特執行長吉姆·法利（Jim Farley）表示：「在美國生產未來的高產量車輛，將需要一條具韌性的供應鏈。」他並對美光擴大國內產能表示歡迎。

這批「照付不議」（take-or-pay）合約，是美光在 2026 會計年度第三季財報電話會議中揭露的內容，涵蓋其 DRAM 產量的約 20% 以及 NAND 產量的三分之一，涉及 16 家客戶。消息公布後，美光股價上漲 3%，福特則上漲 2%。

此協議達成之際，美光的南韓競爭對手 SK 海力士（SK Hynix）與三星（Samsung）正計畫在未來十年內合計投入 1.3 兆美元的新產能，可能導致記憶體市場供應過剩並壓迫價格，而美光的長期協議又限制了其近期獲利空間。

美光擴大美國產能以支援車用需求

為履行該協議，美光正提升車用記憶體產品的產能，包括在其維吉尼亞州馬納薩斯（Manassas）廠增加先進 DRAM 製造。該公司表示，這些投資支持長期的車輛生產週期，並確保未來製造項目的穩定供應。美光已承諾投入 2000 億美元用於新生產產能及研發，管理層指出，這些戰略客戶協議為相關投資提供了「更高的信心」。

1.3 兆美元的供應風險

競爭格局構成重大挑戰。南韓政府近期宣布 SK 海力士與三星聯合計畫，在韓國西南部興建四座新的晶圓廠，總成本約 5200 億美元，另加碼 530 億美元用於一座晶片封裝設施。報導指出，兩家公司預計在未來十年內合計投入 2000 兆韓元（約 1.3 兆美元）用於新設施。

記憶體晶片本質上屬於大宗商品。當前需求激增，主要因為記憶體成為 AI 訓練與推理的瓶頸——封裝在 GPU 旁的記憶體越多，數據處理速度越快。但隨著新晶圓廠開始投產，供需平衡將發生轉變，價格隨之下跌。美光的戰略客戶協議將定價鎖定在第二季度的水平，這限制了近期的獲利潛力，儘管管理層預期供應緊張將使定價受惠直至 2027 年。

美光股價在消息公布後上漲 3%，但其交易仍帶有記憶體週期固有的波動性。1000 億美元的最低合約收入提供了一定下限，但 SK 海力士與三星的大規模產能擴張可能在本年代末引發嚴重的下行週期。對福特而言，該協議降低了其軟體定義車輛陣列的生產風險，不過福特並未揭露其承諾的財務條款。

本文僅供資訊參考，不構成投資建議。