Viridian Therapeutics Inc. đang huy động 350 triệu USD thông qua đợt chào bán cổ phiếu và nợ chuyển đổi tăng quy mô, tận dụng kết quả thử nghiệm lâm sàng tích cực để tài trợ cho việc mở rộng mảng kinh doanh bệnh mắt do tuyến giáp (TED) và hoàn trả các khoản nợ hiện có. Công ty công nghệ sinh học này tập trung vào các bệnh tự miễn và bệnh hiếm gặp, đã định giá đợt chào bán 225 triệu USD trái phiếu chuyển đổi ưu tiên lãi suất 1,75% đáo hạn năm 2032 và đợt bán đồng thời 125 triệu USD gồm 7,35 triệu cổ phiếu phổ thông với giá 17,00 USD mỗi cổ phiếu.
Công ty tuyên bố ý định của mình là "để tài trợ cho các nghiên cứu mở rộng thị trường cho mảng kinh doanh bệnh mắt do tuyến giáp ('TED') của mình và để thúc đẩy nghiên cứu và phát triển danh mục sản phẩm giai đoạn đầu, cũng như cho vốn lưu động và các mục đích chung khác của công ty."
Cổ phiếu phổ thông được định giá ở mức 17,00 USD mỗi cổ phiếu. Trái phiếu chuyển đổi kỳ hạn 5 năm sẽ chịu lãi suất 1,75% và có giá chuyển đổi ban đầu khoảng 24,65 USD mỗi cổ phiếu, tương đương với mức chênh lệch 45% so với giá chào bán cổ phiếu. Các đợt chào bán kết hợp, được tăng quy mô từ mức 250 triệu USD đề xuất ban đầu, dự kiến sẽ kết thúc vào khoảng ngày 11 tháng 5 năm 2026 và sẽ cung cấp cho Viridian khoảng 334,7 triệu USD doanh thu thuần. Các bên bảo lãnh phát hành, bao gồm Jefferies, Leerink Partners và Goldman Sachs, có quyền chọn trong 30 ngày để mua thêm tối đa 25,0 triệu USD trái phiếu và 1,1 triệu cổ phiếu phổ thông.
Khoản bơm vốn này cung cấp cho Viridian một lượng tiền mặt đáng kể để thúc đẩy hai liệu pháp điều trị TED giai đoạn cuối của mình, veligrotug và elegrobart, cả hai đều báo cáo dữ liệu tích cực từ các thử nghiệm Giai đoạn 3 then chốt gần đây. Số tiền này sẽ được sử dụng để trả toàn bộ nợ tồn đọng với Hercules Capital Inc., giúp giảm rủi ro bảng cân đối kế toán của công ty khi chuẩn bị cho khả năng thương mại hóa. Đối với các nhà đầu tư, việc tài trợ này làm loãng giá trị cổ phiếu tức thời nhưng tài trợ cho việc phát triển một danh mục sản phẩm đầy hứa hẹn trong thị trường TED đầy cạnh tranh, hiện do Tepezza của Amgen thống trị.
Thúc đẩy các liệu pháp TED
Trọng tâm chính của Viridian là các ứng viên thụ thể yếu tố tăng trưởng giống insulin-1 (IGF-1R) để điều trị Bệnh mắt do tuyến giáp, một tình trạng tự miễn gây suy nhược. Ứng viên tiêm tĩnh mạch hàng đầu của công ty, veligrotug, đã đạt được các tiêu chí chính và tất cả các tiêu chí phụ trong hai thử nghiệm Giai đoạn 3 toàn cầu, THRIVE và THRIVE-2.
Công ty cũng đang phát triển elegrobart như một phương pháp điều trị dưới da tiềm năng đầu tiên trong phân khúc cho TED, phương pháp này sẽ mang lại sự tiện lợi hơn so với truyền tĩnh mạch. Elegrobart cũng báo cáo dữ liệu sơ bộ tích cực từ các thử nghiệm Giai đoạn 3 then chốt của riêng mình, REVEAL-1 và REVEAL-2. Việc tài trợ thành công giúp Viridian có vị thế để tài trợ cho các nghiên cứu sâu hơn và chuẩn bị cho khả năng thâm nhập thị trường, thách thức các liệu pháp hiện có với hồ sơ điều trị có khả năng tiện lợi và hiệu quả hơn.
Cảnh quan cạnh tranh và Danh mục sản phẩm tương lai
Số tiền thu được cũng sẽ hỗ trợ danh mục sản phẩm giai đoạn đầu của Viridian, bao gồm chương trình kháng thụ thể hormone kích thích tuyến giáp (TSHR) cho TED và bệnh Graves, và danh mục các chất ức chế thụ thể Fc sơ sinh (FcRn) cho các bệnh tự miễn khác. Đợt huy động vốn thành công, sau dữ liệu lâm sàng mạnh mẽ, củng cố vị thế cạnh tranh của Viridian khi công ty tiến tới trở thành một công ty công nghệ sinh học giai đoạn thương mại. Khả năng đảm bảo nguồn tài trợ tăng quy mô của công ty cho thấy nhu cầu mạnh mẽ của nhà đầu tư và triển vọng tích cực về tiềm năng chiếm lĩnh thị phần đáng kể trong thị trường liệu pháp tự miễn trị giá hàng tỷ USD.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
