Sự chuyển hướng chiến lược của Qualcomm từ một nhà sản xuất chip tập trung vào thiết bị di động sang nhà cung cấp điện toán AI đa dạng đang thu hút sự chú ý lớn từ các nhà đầu tư, điều này được xác nhận bởi một đối tác trung tâm dữ liệu lớn mới.
Cổ phiếu Qualcomm đã tăng hơn 9% trong giao dịch tiền thị trường, kéo dài đà tăng gần 24% từ tuần trước, sau khi công ty xác nhận sẽ bắt đầu vận chuyển chip trung tâm dữ liệu AI cho một khách hàng quy mô lớn (hyperscale) trong năm nay, trực tiếp thách thức sự thống trị của Nvidia trong thị trường máy chủ biên lợi nhuận cao.
Động thái này định hình lại tiềm năng lợi nhuận dài hạn của Qualcomm, một sự thay đổi được thúc đẩy bởi xác nhận của CEO Cristiano Amon về việc vận chuyển chip trung tâm dữ liệu cho "một nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn" trong năm dương lịch này, theo các báo cáo.
Đà tăng trưởng dựa trên báo cáo quý tài chính thứ hai mạnh mẽ vào ngày 29 tháng 4, nơi Qualcomm công bố thu nhập 2,65 USD trên mỗi cổ phiếu với doanh thu 10,60 tỷ USD, vượt qua ước tính đồng thuận là 2,56 USD. Lực mua càng được thúc đẩy bởi làn sóng nâng cấp của các nhà phân tích, bao gồm động thái chuyển sang mức Khả quan (Outperform) từ Daiwa với mục tiêu giá tăng từ 140 USD lên 225 USD.
Đối với các nhà đầu tư, đà tăng phản ánh niềm tin ngày càng tăng vào sự chuyển đổi của Qualcomm từ một nhà sản xuất chip tập trung vào thiết bị cầm tay thành một nền tảng điện toán AI đa dạng. Ngày Nhà đầu tư (Investor Day) vào 24 tháng 6 tới hiện là một sự kiện quan trọng, nơi ban lãnh đạo dự kiến sẽ định lượng phạm vi tài chính của các tham vọng AI và trung tâm dữ liệu của mình.
Nỗ lực của Qualcomm vào các thị trường mới đã mang lại kết quả, tạo thêm uy tín cho chiến lược đa dạng hóa của mình. Phân khúc ô tô là một điểm sáng trong quý thứ hai, đạt doanh thu kỷ lục 1,33 tỷ USD, tăng 38% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự tăng trưởng này giúp bù đắp những lo ngại về sự phụ thuộc truyền thống của công ty vào thị trường điện thoại di động vốn nhiều biến động. Môi trường vĩ mô rộng lớn hơn cũng trở nên thuận lợi, với việc tạm dừng thuế quan Mỹ-Trung gần đây giúp ổn định chu kỳ nâng cấp Android tại Trung Quốc, một thị trường quan trọng đối với doanh thu chip thiết bị cầm tay của Qualcomm. Điều này cho phép công ty thực hiện chiến lược AI đầy tham vọng của mình từ một nền tảng tài chính ổn định hơn.
Hoạt động của các nhà phân tích đã cung cấp một cú hích thứ cấp mạnh mẽ cho cổ phiếu. Ngoài việc nâng cấp của Daiwa, Tigress Financial đã nâng mục tiêu giá của Qualcomm lên 280 USD, trong khi Benchmark tăng mục tiêu lên 225 USD. Công ty cũng trực tiếp thưởng cho các cổ đông, ủy quyền thêm 200 tỷ USD để mua lại cổ phiếu và tăng cổ tức hàng quý lên 0,92 USD mỗi cổ phiếu. Trong khi lĩnh vực bán dẫn chứng kiến mức tăng trên diện rộng, với việc AMD (NASDAQ: AMD) tăng điểm nhờ sức mạnh trung tâm dữ liệu của riêng mình, động thái của Qualcomm đáng chú ý vì thách thức trực tiếp đối với những cái tên đương nhiệm. Thị trường đang tưởng thưởng cho sự mở rộng quyết liệt này, một sự tương phản rõ rệt với các lĩnh vực khác như giải trí, nơi các gã khổng lồ như Disney (NYSE: DIS) vẫn đang chèo lái qua một quá trình xoay chuyển phức tạp.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
