JPMorgan đã xác định được chín cổ phiếu năng lượng tái tạo hàng đầu tại Trung Quốc cho nửa cuối năm 2026, ưu tiên các công ty dẫn đầu về điện gió, điện mặt trời và điện hạt nhân sau khi xem xét kết quả quý đầu tiên.
"Ngân hàng lạc quan về SUNGROW POWER và DEYE, được hỗ trợ bởi nhu cầu mạnh mẽ đối với các hệ thống lưu trữ năng lượng và chủ đề lưu trữ năng lượng AIDC," báo cáo của JPMorgan cho biết, nêu bật một động lực tăng trưởng chính.
Danh sách "Tăng tỷ trọng" của ngân hàng bao gồm gã khổng lồ điện gió GOLDWIND (02208.HK), nhà sản xuất polysilicon GCL TECH (03800.HK) và công ty điện hạt nhân CGN POWER (01816.HK). Ngược lại, ngân hàng đã xếp hạng "Giảm tỷ trọng" cho LONGI GREEN ENERGY (601012.SH) và TONGWEI (600438.SH) do chu kỳ suy thoái của ngành đang tiếp diễn và những lo ngại về định giá.
Báo cáo báo hiệu sự ưu tiên chiến lược đối với các công ty có tiềm năng xuất khẩu mạnh mẽ và lợi thế về chi phí. Các nhà đầu tư có khả năng sẽ theo dõi sự tái định giá tiềm năng của các cái tên được ưa chuộng khi dòng vốn luân chuyển sang các công ty phù hợp với các chủ đề ưu tiên của JPMorgan là xuất khẩu gió và lưu trữ năng lượng cho các trung tâm dữ liệu AI.
Trong lĩnh vực điện gió thượng nguồn, JPMorgan duy trì sự ưu tiên đối với các công ty có hoạt động xuất khẩu và thị trường gió ngoài khơi. Ngân hàng nhắc lại xếp hạng "Tăng tỷ trọng" đối với GOLDWIND (02208.HK) và ORIENT WIRES & CABLES (603606.SH). Ngược lại, MINGYANG SMART ENERGY (601615.SH) được giữ ở mức "Giảm tỷ trọng" do hồ sơ theo dõi thực thi yếu hơn.
Đối với lưu trữ năng lượng, SUNGROW POWER (300274.SZ) được gọi tên là lựa chọn hàng đầu, với việc ngân hàng kỳ vọng sẽ có nhiều chất xúc tác tích cực hơn trong nửa cuối năm 2026 khi việc triển khai lưu trữ năng lượng tại trung tâm dữ liệu AI tăng tốc. DEYE (605117.SH) cũng được ưu tiên như một bên hưởng lợi chính từ sự phát triển an ninh năng lượng khu vực.
JPMorgan vẫn chọn lọc đối với các nhà sản xuất năng lượng mặt trời, ưu tiên những công ty dẫn đầu về chi phí và có định giá hấp dẫn. Ngân hàng ưu tiên GCL TECH (03800.HK) và DAQO New Energy Corp. (DQ.US), cả hai đều được xếp hạng "Tăng tỷ trọng". Ngân hàng nhận thấy giá trị ở ARCTECH (688408.SH) cho các nhà đầu tư kiên nhẫn, kỳ vọng thu nhập sẽ phục hồi khi lượng hàng xuất đi bình thường hóa.
Trong số các nhà sản xuất điện, ngân hàng nhấn mạnh các chính sách thuế quan khác nhau. Ngân hàng đã xếp hạng "Tăng tỷ trọng" cho nhà vận hành hạt nhân CGN POWER (01816.HK), đơn vị được hưởng lợi từ các cơ chế thuế quan ổn định. Công ty thủy điện YANGTZE POWER (600900.SH) cũng được xếp hạng "Tăng tỷ trọng", được trích dẫn là một khoản đầu tư lợi suất phòng thủ hàng đầu. Ngược lại, các nhà sản xuất điện gió CHINA LONGYUAN (00916.HK) và DATANG RENEW (01798.HK) nhận được xếp hạng "Trung lập", vì thuế quan của họ bị ảnh hưởng nhiều hơn bởi các cuộc cải cách theo hướng thị trường.
Các khuyến nghị của báo cáo có khả năng ảnh hưởng đến dòng vốn đầu tư trong lĩnh vực năng lượng tái tạo của Trung Quốc, ưu tiên các công ty có sổ đặt hàng xuất khẩu mạnh mẽ và tiếp xúc với thị trường lưu trữ năng lượng tăng trưởng cao. Quan điểm thận trọng của ngân hàng đối với một số cái tên ngành mặt trời và gió nhấn mạnh áp lực định giá và chính sách dai dẳng trong các phân khúc phụ đó.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
