Key Takeaways:
JP Morgan đang lạc quan về các công ty bảo hiểm Trung Quốc, gọi tên Bảo hiểm Ping An (02318.HK) và China Life (02628.HK) là những lựa chọn hàng đầu của ngành sau một quý đầu tiên mạnh mẽ.
"Số dư dự phòng của các công ty bảo hiểm lớn đã thể hiện khả năng phục hồi tương đối so với tháng 12 năm 2022, cho thấy triển vọng tích cực cho tăng trưởng thu nhập cốt lõi," JP Morgan cho biết trong một báo cáo nghiên cứu ngày 5 tháng 5. Ngân hàng này nhấn mạnh tỷ lệ khả năng thanh toán cốt lõi mạnh mẽ của ngành.
Môi giới này đã chỉ định xếp hạng "Tăng tỷ trọng" cho cả Ping An và China Life, đặt giá mục tiêu lần lượt là 90 HKD và 40 HKD. Quan điểm tích cực này cũng được chia sẻ bởi các nhà phân tích khác, với Morgan Stanley cũng gọi Ping An là lựa chọn hàng đầu và nâng mục tiêu lên 92 HKD, dẫn chứng các nguyên tắc cơ bản đang củng cố.
Sự tự tin mới này diễn ra sau một giai đoạn mà các công ty bảo hiểm nhân thọ Trung Quốc tiếp tục công bố "biên lợi nhuận còn lại", một chỉ số chính về lợi nhuận trong tương lai theo các tiêu chuẩn kế toán IFRS 17 mới. Trong quý đầu tiên của năm 2026, các công ty bảo hiểm nhân thọ và phi nhân thọ lớn đã công bố khả năng thanh toán cốt lõi mạnh mẽ, trung bình lần lượt là 139% và 195%.
Các đánh giá lạc quan từ JP Morgan và Morgan Stanley phản ánh sự đồng thuận rộng rãi rằng ngành bảo hiểm Trung Quốc đang đứng trên nền tảng vững chắc. Theo báo cáo của Morgan Stanley, cả mảng kinh doanh bảo hiểm nhân thọ và tài sản đều hoạt động xuất sắc trong quý đầu tiên. Công ty lưu ý triển vọng thị trường chứng khoán thuận lợi và lãi suất ổn định là những yếu tố có thể tạo thêm đà tăng trong quý thứ hai.
Đặc biệt, Ping An đã được công nhận vì sử dụng công nghệ độc quyền để tăng cường bán chéo trong các hệ sinh thái tài chính, ô tô, y tế và chăm sóc người cao tuổi. Chiến lược này dự kiến sẽ hỗ trợ tăng trưởng dài hạn mạnh mẽ hơn so với các đối thủ cùng ngành.
Các xếp hạng tích cực báo hiệu rằng các ngân hàng đầu tư lớn nhìn thấy giá trị trong lĩnh vực này sau một thời gian điều chỉnh theo các quy tắc kế toán mới. Đối với các nhà đầu tư, các mức giá mục tiêu này cho thấy tiềm năng tăng giá đáng kể và họ sẽ theo dõi kết quả quý II để xác nhận xem đà tăng trưởng có tiếp tục hay không.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
