Intel và Qualcomm giảm hơn 5% khi cạnh tranh chip AI tăng nhiệt

Cổ phiếu của Intel (NASDAQ: INTC) và Qualcomm (NASDAQ: QCOM) đã sụt giảm hơn 5% vào thứ Ba khi các nhà đầu tư cân nhắc áp lực cạnh tranh ngày càng tăng trong thị trường máy chủ AI, xóa tan một phần lợi nhuận từ đợt tăng kéo dài nhiều tháng của các cổ phiếu bán dẫn. Đợt bán tháo diễn ra sau một báo cáo lạm phát nóng hơn dự kiến đã gây ra làn sóng chấn động khắp thị trường rộng lớn hơn, với chỉ số Nasdaq nặng về công nghệ giảm 0,7%.

"Các đơn vị Arm và AMD đã vượt mặt và tiếp tục giành thêm thị phần từ Intel," nhà phân tích Timothy Arcuri của UBS cho biết trong một ghi chú nghiên cứu, nhấn mạnh sự thay đổi động lực trong thị trường bộ vi xử lý máy chủ.

Theo ước tính của UBS, thị phần CPU máy chủ của Intel đã giảm khoảng 370 điểm cơ bản xuống còn 54,9% trong quý đầu tiên. Ngược lại, thị phần của Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ: AMD) tăng 230 điểm cơ bản lên 27,4%, trong khi các bộ vi xử lý dựa trên cấu trúc Arm, vốn nổi tiếng với hiệu quả năng lượng trong các khối lượng công việc AI quy mô lớn, đã chiếm lĩnh 17,7% thị trường, tăng 140 điểm cơ bản.

Sự sụt giảm mạnh phản ánh một câu hỏi quan trọng đối với các nhà đầu tư: liệu các nhà sản xuất chip truyền thống có thể bảo vệ lãnh thổ của mình khi cơn sốt AI định hình lại thị trường CPU máy chủ trị giá 30 tỷ USD, mà UBS dự báo sẽ bùng nổ lên 170 tỷ USD vào năm 2030? Câu trả lời sẽ quyết định giai đoạn tăng trưởng tiếp theo cho các cổ phiếu vốn đã có những đợt tăng đáng kể trong năm nay.

Thị phần máy chủ của Intel bị bao vây

Hành động của thị trường nhấn mạnh lo ngại ngày càng tăng về khả năng của Intel trong việc chống lại các đối thủ trong không gian trung tâm dữ liệu béo bở. Mặc dù toàn bộ lĩnh vực bán dẫn đã được hưởng lợi từ sự bùng nổ chi tiêu cho cơ sở hạ tầng AI, Intel vẫn đang phải vật lộn với tình trạng xói mòn thị phần. Báo cáo của UBS đã làm trầm trọng thêm những lo lắng này, cho thấy một xu hướng rõ ràng là khách hàng đang chuyển hướng sang các thiết kế dựa trên AMD và Arm cho các khối lượng công việc liên quan đến AI.

Bất chấp những trở ngại cạnh tranh, một số nhà phân tích vẫn thấy tiềm năng trong câu chuyện xoay chuyển tình thế của Intel. Nhà phân tích Ross Seymore của Deutsche Bank gần đây đã nâng mức giá mục tiêu cho Intel từ 63 USD lên 100 USD, với lý do niềm tin ngày càng tăng vào khả năng của công ty trong việc tận dụng nhu cầu AI đang tăng cao. Tuy nhiên, ông vẫn duy trì xếp hạng Giữ, cho thấy các rủi ro thực thi đáng kể vẫn còn trước khi công ty có thể đảo ngược xu hướng mất thị phần.

Ván cược AI đầy rủi ro của Qualcomm

Cổ phiếu của Qualcomm cũng đang chịu áp lực khi các nhà đầu tư xem xét kỹ lưỡng nỗ lực đầy tham vọng của họ vào thị trường trung tâm dữ liệu. Công ty vốn thống trị thị trường chip điện thoại thông minh này gần đây đã công bố một thỏa thuận với một khách hàng siêu quy mô (hyperscaler) không tiết lộ tên cho các chip trung tâm dữ liệu của mình, với kế hoạch xuất hàng vào quý IV.

Các nhà đầu tư đang háo hức chờ đợi ngày nhà đầu tư của Qualcomm vào ngày 24 tháng 6 để biết thêm chi tiết về lộ trình và chiến lược trung tâm dữ liệu của họ. Tuy nhiên, sự hoài nghi vẫn tồn tại về khả năng cạnh tranh hiệu quả của họ trước các đối thủ lâu đời như Nvidia và một AMD đang hồi sinh. Các nhà chỉ trích chỉ ra áp lực trong mảng kinh doanh điện thoại thông minh cốt lõi của họ, nơi họ đang mất thị phần tại Apple trong khi thị trường Android rộng lớn hơn đang đối mặt với những thách thức. Công ty đang bán một tầm nhìn tương lai cho chip AI trung tâm dữ liệu vào thời điểm cạnh tranh đang ở mức cao nhất.

Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.