Goldman cắt giảm 6% dự báo điện thoại 2026 do chi phí bộ nhớ tăng vọt
Trong một báo cáo ngày 25 tháng 1, các nhà phân tích của Goldman Sachs do Allen Chang dẫn đầu đã cảnh báo rằng giá linh kiện bộ nhớ tăng đang làm chệch hướng sự phục hồi dự kiến của thị trường điện thoại thông minh. Ngân hàng này đã hạ dự báo vận chuyển điện thoại thông minh toàn cầu cho năm 2026 xuống 6% còn 1,19 tỷ đơn vị. Con số sửa đổi này biến một năm tăng trưởng dự kiến thành mức giảm 6% so với cùng kỳ năm trước, trực tiếp quy kết sự suy giảm này là do chi phí Vật liệu (BOM) tăng cao, vốn ảnh hưởng không cân xứng đến các thiết bị giá rẻ.
Phân khúc cấp thấp thu hẹp trong khi điện thoại cao cấp phát triển mạnh
Ảnh hưởng của lạm phát linh kiện đang tạo ra một sự phân hóa rõ rệt trên thị trường. Đối với điện thoại thông minh cấp thấp có giá dưới 200 USD, chip bộ nhớ chiếm một phần đáng kể trong tổng chi phí. Goldman tính toán rằng khi các nhà sản xuất chuyển các chi phí này, nhu cầu ở các thị trường mới nổi nhạy cảm với giá sẽ biến mất. Ngân hàng này dự báo rằng doanh số điện thoại cấp thấp sẽ giảm với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là -4% từ năm 2025 đến 2027, khiến thị phần của chúng giảm từ 44% vào năm 2024 xuống 40% vào năm 2027.
Ngược lại, phân khúc cao cấp, với các thiết bị có giá trên 600 USD, hầu như không bị ảnh hưởng. Đối với các mẫu này, chi phí bộ nhớ chiếm một phần nhỏ hơn trong giá cuối cùng và người tiêu dùng mục tiêu của chúng ít nhạy cảm với giá hơn. Goldman dự báo rằng doanh số điện thoại cao cấp sẽ duy trì CAGR 2% cho đến năm 2027, cuối cùng đóng góp 70% tổng doanh thu của ngành. Điện thoại gập là một điểm sáng đặc biệt, với tỷ lệ thâm nhập dự kiến đạt 3,8% (45 triệu đơn vị) vào năm 2026.
Thị trường PC đối mặt với suy giảm 5% trong khi máy chủ AI bùng nổ
Áp lực chi phí nhìn thấy ở điện thoại thông minh cũng đang lan sang thị trường máy tính cá nhân. Goldman hiện dự đoán lượng PC toàn cầu xuất xưởng sẽ giảm 5% vào năm 2026, với mức phục hồi khiêm tốn 3% dự kiến sẽ không xảy ra cho đến năm 2027. Điều này cho thấy sự kìm hãm rộng khắp đối với nhu cầu thiết bị điện tử tiêu dùng. Ngược lại, thị trường phần cứng cho trí tuệ nhân tạo vẫn là một động lực tăng trưởng mạnh mẽ. Báo cáo dự báo doanh số máy chủ đào tạo AI sẽ tăng 56% vào năm 2025 và tăng thêm 67% vào năm 2026, làm nổi bật sự khác biệt lớn trong các ưu tiên chi tiêu phần cứng.
