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高盛董事总经理Kash Rangan认为，人工智能将成为软件行业的“倍增器”，迎来一个重生而非淘汰的时期。这一观点表明，投资者的焦点将从AI硬件转向应用层，可能影响上市软件公司的估值，并促使对私营AI公司进行审查。 高盛分析师押注AI将赋予软件公司“重生” 美国股市正迎来科技领域投资策略的显著转变，高盛的一位主要发言人倡导人工智能（AI）将成为软件复兴的催化剂。该投资银行的董事总经理Kash Rangan认为，AI将成为软件的“倍增器”，而非其颠覆性潜力的表现，最终将导致该行业的重生。 详细事件：AI作为软件的倍增器 Rangan的论点表明，AI与软件的整合将推动前所未有的增长，可能扭转多年的停滞。他将AI目前的影响与1990年代互联网浏览器对软件的影响相提并论，后者极大地扩展了该行业。这一观点是在投资者开始超越AI硬件的初期炒作，转而关注AI能够提供实际价值的应用层之际提出的。 在这种不断演变的格局中，Rangan强调了几家成熟的SaaS公司作为有前途的投资机会，推荐Salesforce (CRM)、Intuit (INTU)、Adobe (ADBE)和ServiceNow (NOW)。他认为，这些公司能够很好地利用AI来增强软件功能、自动化复杂任务并重振其产品。 此外，Rangan还将CoreWeave (CRWV)确定为AI基础设施主题中一项投机性高杠杆押注。CoreWeave最近在纳斯达克首次亮相，自2025年3月首次公开募股以来，其股价已翻倍以上。该公司报告称，2025年第二季度表现强劲，收入同比增长207%，达到12.13亿美元，这是其首次单季收入超过10亿美元。其中98%的收入来自长期合同，贡献了301亿美元的强劲收入积压。 市场反应分析及更广泛影响 Rangan的分析可能会显著重新定位投资者的情绪，将重点和资本引向上市软件公司。这种转变是基于AI使软件更直观、更高效的能力，从而产生新的货币化途径并扩大用户群。高盛研究支持这一观点，预计生成式AI技术在十年内可将全球GDP提高7%。 尽管对AI的乐观情绪高涨，Rangan澄清说，对“AI泡沫”的担忧更多地与私募市场而非成熟的上市软件公司相关。私营AI初创公司如OpenAI和Anthropic的估值确实飙升，据报道OpenAI通过最近的融资将其估值提升至5000亿美元，而Anthropic达到1830亿美元。这些数字凸显了投资者对早期AI项目的强烈兴趣，这与更成熟、财务更稳定的上市软件行业形成对比。 然而，CoreWeave呈现出高速增长和财务风险的独特结合。该公司积极寻求债务融资以推动扩张，目前总资本承诺已超过250亿美元，其中包括2025年7月的一笔26亿美元延期提取定期贷款。这一战略导致了110亿美元的巨额债务，而现金仅为11亿美元，每年产生约10亿美元的高额利息支出。尽管收入快速增长，CoreWeave的估值出现了一定程度的正常化，从IPO时的远期销售额的35倍以上，到2025年9月压缩至约12倍，尽管这仍高于云基础设施行业约3倍EV/销售额的中位数。CoreWeave面临的风险包括客户集中度高（一个客户占销售额的72%）以及与积极资本支出计划相关的重度杠杆固有的挑战。 专家评论 > “AI将成为软件的‘倍增器’，而不是破坏者，”Kash Rangan表示，强调他相信AI将带来软件的复兴。他的观点得到了高盛经济学家Joseph Briggs和Devesh Kodnani的响应，他们强调AI如何打破人机之间的障碍，促进软件创新。高盛首席信息官Marco Argenti预见AI将在2025年演变为混合工作者和专家模型，将软件转变为智能伙伴。 展望未来 投资者将密切关注AI驱动软件解决方案的采用率，高盛预计AI投资将加速，超过2024年的预期。尽管“重生”叙事将软件置于AI革命的前沿，但潜在风险依然存在。高盛分析师此前曾警告AI支出将“不可避免地放缓”，这可能给股票估值带来压力，如果主要科技公司削减资本支出，可能会导致市场下跌。对于CoreWeave这样的公司，长期可持续性将取决于其资本结构的改善和客户群的多样化。创新、市场情绪和审慎风险评估之间的相互作用将最终决定未来几年科技经济的轨迹。
包括高盛、普信、贝莱德和摩根大通在内的主要金融机构正在大幅扩大其在私人市场的业务，这得益于战略合作伙伴关系、大量投资分配以及最近一项旨在促进401(k)计划投资另类资产的行政命令。这一趋势有望重塑退休和财富投资者的资产配置，尽管流动性、费用和受托责任等问题依然存在。 金融机构在不断变化的监管环境下深化私人市场参与 主要金融机构正日益转向私人市场，这标志着资产管理行业内部的一次重大战略调整。这一举措的特点是高盛、普信、贝莱德集团和摩根大通等主要参与者的大量投资、战略合作伙伴关系和雄心勃勃的增长目标。一项旨在扩大401(k)计划对另类资产获取的最新行政命令，作为关键的催化剂，有望释放新的资本来源，重塑退休和财富管理领域。 战略合作伙伴关系和资本分配推动扩张 高盛已宣布向普信投资高达10亿美元，收购该资产管理公司最高达3.5%的股权。此次合作旨在拓宽零售和财富客户的私人市场准入，重点是将包括杠杆收购和私人信贷工具在内的私人资产整合到目标日期基金和模型投资组合中。该消息公布后，普信股价在盘前交易中上涨8%，反映出投资者对这一战略多元化的乐观情绪。 高盛首席执行官大卫·所罗门强调了协同效应，他表示：> “凭借高盛在公共和私人市场数十年的创新领导地位，以及普信在主动投资方面的专业知识，客户可以放心地投资于退休储蓄和财富创造的新机遇。” 普信首席执行官罗布·夏普斯也表达了同样的看法，强调了此次合作“释放私人资本潜力”的能力。 此外，贝莱德提出了一个雄心勃勃的目标，即到2030年在私人市场募集4000亿美元，旨在将其总收入提高到350亿美元。该公司在过去一年中已在私人市场投资超过280亿美元，收购了全球基础设施伙伴（GIP）、数据提供商Preqin和HPS投资伙伴，以增强其另类投资能力。贝莱德力求将私人市场和技术对其总收入的贡献提高一倍，达到30%，这表明其战略重心转向高增长、高利润的细分市场。 同样，摩根大通已宣布额外拨款500亿美元用于直接贷款，这建立在自2021年以来在100多项私人信贷交易中部署的逾100亿美元的基础上。摩根大通资本市场全球主管凯文·福利强调了该公司的承诺，他指出：> “我们旨在通过最能满足客户资本结构需求的产品和解决方案来支持他们，无论是直接贷款、银团贷款还是债券。” 摩根大通董事长兼首席执行官杰米·戴蒙进一步阐述：> “扩展这项努力为他们提供了更多选择和灵活性，这些选择和灵活性来自他们已经了解并在社区中看到的银行，而且这家银行以在所有市场环境下始终如一而闻名。” 监管环境为更广泛的准入铺平道路 推动机构兴趣扩大的一个重要因素是唐纳德·特朗普总统于2025年8月7日签署的行政命令，题为“让401(k)投资者更广泛地获取另类资产”。该命令旨在扩大约1.25亿固定缴款（DC）计划参与者对另类资产的获取，其中包括私人市场投资、房地产、数字资产、大宗商品和基础设施开发项目。 为响应这一指令，美国劳工部（DOL）于2025年8月12日正式撤销了其2021年发布的指南，该指南此前曾不鼓励受托人在401(k)计划中纳入私人股权等另类资产。新的监管方向指示劳工部与财政部和证券交易委员会（SEC）协商，重新审查1974年雇员退休收入保障法（ERISA）下的现有指南。此举旨在澄清受托人如何审慎评估另类资产选项，并可能发布新规则或“安全港”以减轻受托人诉讼风险。 这种潜在转变的规模是巨大的：截至2025年第一季度末，401(k)市场持有约12.2万亿美元的资产，市场评论员认为，即使是5%的私人股权配置也可能带来4000亿美元的流入。 市场影响和风险分析 扩大退休投资组合中私人市场准入的支持者认为，这些投资可以提供更高的回报潜力、降低的波动性和更深层次的多元化，尽管风险较高，但历史上表现优于公共市场。私人市场的非流动性还可以为管理者提供战略灵活性，使其能够在不受公共市场报告限制的情况下实现长期机会。 然而，对于私人市场投资固有的特点，仍存在重大担忧。它们明显缺乏流动性，通常需要十年或更长时间的持有期，使其不如传统的共同基金灵活。这种非流动性给参与者获取资金和整体计划管理带来了挑战。此外，与费用率低于1%的传统指数基金相比，这些投资的费用通常高得多。例如，私人股权和私人信贷投资可以收取2%的管理费加上20%或更高的绩效费，这可能随着时间的推移侵蚀退休储蓄。 计划发起人面临着巨大的受托责任，需要审慎评估投资风险以及潜在的法律和运营影响。劳工部已表示，私人市场可以作为多元化、专业管理的投资工具的一部分，例如目标日期基金和管理账户计划，而不是作为独立的投资选项。 除了个人投资者投资组合之外，目前估计规模达2.5万亿美元的更广泛的私人信贷市场已引起全球监管机构越来越多的关注。美联储、国际货币基金组织（IMF）和国际清算银行（BIS）等机构已表达了对潜在脆弱性的担忧，包括流动性风险、高杠杆和不透明的估值。这些监管机构警告称，不透明、非流动性信贷市场领域的 unchecked 增长可能会放大系统性冲击，特别是随着散户投资者的参与扩大。 展望未来 领先金融机构持续向私人市场的扩张标志着资产管理和退休规划的一个转型时期。虽然提高回报和实现多元化的潜力是显而易见的，但相关的风险，特别是与非流动性、高额费用和估值透明度相关的风险，要求计划发起人和投资者进行严格的尽职调查和仔细的考量。 随着监管框架的不断演变，市场将密切关注劳工部和证券交易委员会的进一步指导。这些举措的成功将取决于在民主化获取潜在盈利资产类别与保障退休储户的长期财务安全之间取得微妙的平衡。私人市场**领域日益激烈的竞争预计也将在未来几年推动产品开发和投资策略的进一步创新。
市场见证了由科技和金融领域进步驱动的重大变动。博通大规模的人工智能客户声明刺激了股价上涨，而高盛在高盛对T. Rowe Price进行战略投资，旨在拓宽私人市场准入。与此同时，科技公司CEO与前总统特朗普之间的高层讨论集中在人工智能贸易的未来，而对美联储独立性的日益担忧为经济前景增添了一层不确定性。 科技行业动能：博通的AI领导地位与战略性科技对话 科技行业是市场活动的焦点，突出表现为博通公司（NASDAQ:AVGO）的重大发展以及领先科技高管与前总统特朗普之间的高层会谈。 博通股价上涨超过9%，创下52周新高，此前该公司宣布获得一份价值100亿美元的定制AI处理器新客户订单。虽然该客户未被明确点名，但市场普遍猜测是OpenAI。这项重大交易将博通与AI相关的业务积压扩大至2027年估计的300-380亿美元，凸显了对AI硬件的持续需求。该公司报告称，2025年第三季度营收达到159.5亿美元，超出市场普遍预期，每股收益为1.69美元，也超出了预测。仅AI营收在2025年第三季度就同比增长63%，达到52亿美元，并预计在2025年第四季度达到62亿美元，环比增长20%。博通在定制ASIC芯片领域保持主导地位，控制着市场估计的70-80%，进一步巩固了其在扩展大规模AI集群中的关键作用。该股表现出色，过去一年回报率达121%，今年迄今上涨44.8%，显著跑赢标准普尔500指数。从估值角度看，AVGO的远期市盈率为36.9倍，处于溢价水平，反映出其在新兴AI领域的强势地位。 在相关进展中，包括苹果（AAPL）、Meta平台（META）和Alphabet（GOOGL）在内的主要科技公司首席执行官与前总统特朗普会面，讨论AI贸易的未来、经济增长和美国投资。这些讨论涉及潜在的政策变化，例如拟议的“AI行动计划”，该计划优先考虑放松管制和简化数据中心许可，以及一项旨在促进联邦AI采购中意识形态中立的行政命令。会议之后，各公司做出了重大投资承诺，谷歌承诺未来两年投资2500亿美元，微软（MSFT）表示每年投资750-800亿美元，苹果则增加1000亿美元用于其国内制造业承诺。科技股集中的纳斯达克综合指数在AI驱动下获得了显著收益，仅英伟达公司（NVDA）在六个月内就使其市值增加了1.2万亿美元。 金融行业动态：高盛与T. Rowe Price建立战略联盟 金融服务行业也经历了显著的战略转变，其中最突出的是高盛（NYSE:GS）宣布与T. Rowe Price（NASDAQ:TROW）建立战略合作和投资关系。 高盛计划通过公开市场购买，向T. Rowe Price的普通股投资高达10亿美元，目标是获得约3.5%的所有权。这项投资表明了机构对T. Rowe Price长期战略的强烈信心，并使高盛有可能成为其前五大股东之一。此次合作旨在提供创新的公共-私人投资解决方案，主要面向退休和财富投资者。此举符合更广泛的行业趋势，即实现私人市场准入的民主化，而私人市场传统上是机构投资者专属的资产类别。自2021年峰值以来面临资产流出和股价下跌的T. Rowe Price有望从此次联盟中获得及时提振。此次合作将利用高盛在公共和私人市场的专业知识，以及T. Rowe Price的积极投资能力和强大的以退休为重点的销售网络。关键的计划产品包括联名目标日期策略、涵盖私募股权和信贷的多资产解决方案以及模型投资组合。消息传出后，T. Rowe Price股价上涨6.1%，而高盛股价也小幅上涨1.8%。T. Rowe Price的财务指标，包括12.43的追踪市盈率和10.98的远期市盈率，表明其估值相对于贝莱德（BLK）和黑石（BX）等同行具有吸引力。然而，一些分析师对TROW股票维持“持有”评级，暗示可能从当前水平下跌。 更广泛的背景和影响：美联储独立性担忧 除了具体的公司和行业发展之外，更广泛的市场继续监测宏观经济和政治动态，对美联储独立性的关注日益增加。 在前总统特朗普提名斯蒂芬·米兰进入美联储理事会后，对美联储自治权的担忧加剧。米兰作为特朗普政府的首席经济顾问和潜在美联储理事的双重角色，引发了关于货币政策中潜在政治干预的关键问题。金融市场已开始消化美联储独立性削弱的影响，表现为国债收益率上升，其中10年期国债收益率达到4.283%。这反映出投资者担心政治影响力可能损害美联储控制通胀的能力。与此同时，作为对抗通胀和央行信誉风险的传统对冲工具，黄金已飙升至每盎司3,536美元的历史新高。报告显示，在担心政策驱动的波动性日益加剧的情况下，全球资本正在从美国资产流出，这与新兴市场中常见的资本外逃模式相似。如果政治干预制度化，这种波动性可能成为新常态，迫使投资者转向多元化投资替代资产。克利夫兰联储主席贝丝·哈马克强调了对近期通胀趋势采取有节制政策应对的重要性，警告称一个政治化看待的美联储可能会削弱其锚定通胀预期的能力，可能导致更高通胀和借贷成本增加的自我实现循环。 展望未来 未来几周，人工智能领域在持续的技术进步和战略合作的推动下，可能会继续受到关注。将私人市场资产整合到更广泛的投资工具中也将是金融领域值得关注的关键趋势。此外，市场参与者将密切关注政治发展，特别是那些可能影响主要科技公司监管环境和美联储感知独立性的发展。这些领域的任何变化都可能对投资者情绪和市场走向产生重大影响。
博通宣布获得一名新的百亿美元AI客户，高盛对T. Rowe Price进行战略投资，以及科技公司首席执行官与前总统特朗普之间的高层会谈，标志着科技和金融领域进入一个活跃期，影响了市场情绪，并突显了不断演变的政策格局。 引言 美国股市在科技和金融领域出现集中活动，此前有重大的公司公告以及关于人工智能和经济政策的高层讨论。主要进展包括博通（AVGO）的一项重要AI客户公告，高盛（GS）对普信集团（TROW）的战略投资，以及主要科技公司首席执行官与前总统唐纳德·特朗普的会晤。 博通的AI驱动进展 博通（AVGO）在2025年9月5日股价大幅上涨9.86%，交易价格达到336.27美元。此前该公司公布了强劲的2025财年第三季度财务业绩。博通报告称，2025财年第三季度总收入达到创纪录的160亿美元，同比增长22%。合并调整后的EBITDA达到107亿美元，同比增长30%，反映出强劲的运营杠杆。 AI半导体收入是重要的驱动因素，同比增长63%，达到52亿美元，连续十个季度实现强劲增长。基础设施软件收入也表现积极，同比增长17%，达到68亿美元。第三季度GAAP净收入为41.4亿美元，非GAAP净收入为84.04亿美元。运营收入达到创纪录的105亿美元，比上年增长32%。自由现金流达到创纪录的70亿美元，占收入的44%，同比增长47%。 博通获得了超过100亿美元基于其XPU的AI设备订单，行业报告显示OpenAI是这笔大规模定制AI加速器订单的客户。这些芯片供OpenAI内部使用，旨在提升计算能力并减少对英伟达等第三方供应商的依赖。博通的强劲表现使其成为英伟达在AI芯片市场的重要替代品。瑞穗将其对AVGO的目标价从320.00美元上调至355.00美元，维持“跑赢大盘”评级，理由是其强劲的AI增长前景。分析师们保持强劲的看涨情绪，37位分析师中有33位给予“强烈买入”评级。然而，非AI半导体业务的缓慢复苏仍令人担忧，第三季度收入环比持平。 金融服务的战略合作 高盛（GS）宣布计划通过公开市场购买，向普信集团（TROW）普通股投资高达10亿美元，目标是获得最高3.5%的股份。这项投资于2025年9月4日宣布。消息公布后，普信集团（TROW）股价大涨，盘前交易上涨8%至114.07美元，周四交易上涨7.02%。高盛（GS）股价也上涨了1.8%至2.5%。 高盛与普信集团之间的战略合作旨在开发全面的公共和私人市场投资解决方案，主要面向退休和财富管理客户。主要举措包括在2026年中期推出新的、联合品牌的TDF（目标日期基金）策略，这将整合私人市场投资能力，以及为大众富裕和高净值客户提供联合品牌的模型投资组合。高盛将利用其在私人市场的专业知识，而普信集团将贡献其在退休投资和主动管理方面的既有优势。这种合作旨在扩大个人进入私人市场的机会，符合日益增长的行业趋势和近期发布的行政命令。 高盛董事长兼首席执行官大卫·所罗门表示： > “这项投资和合作体现了我们对共同的成功遗产的信念，即为投资者带来回报。” 普信集团董事长、首席执行官兼总裁罗布·夏普斯指出，此次合作将利用两家公司的能力，“为退休和财富管理客户释放私人资本的潜力。” 人工智能政策与科技行业参与 包括苹果（AAPL）、Meta（META）和谷歌（GOOGL）在内的主要科技公司首席执行官会见了前总统唐纳德·特朗普，据报道讨论的重点是美国投资和AI贸易的未来。特朗普询问了这些科技领袖在美国的投资计划。苹果CEO蒂姆·库克表示，苹果将投资6000亿美元，并感谢特朗普为苹果的增长创造了条件。Meta CEO马克·扎克伯格也表示投资6000亿美元，而谷歌CEO桑达尔·皮查伊则表示投资“远超1000亿美元”，预计未来两年将达到2500亿美元。 此次会晤发生在特朗普重返白宫后调整AI政策之际，他将重点从潜在风险转向经济利益，并确认致力于美国在AI领域的领导地位。他签署了一项行政命令，审查并废除可能阻碍创新的旧AI政策。美联储的独立性目前也因特朗普政府的政治压力而面临紧张，影响着投资者的行为和资产配置策略，这表明中央银行自主权更广泛的侵蚀仍然是投资者面临的系统性风险。 更广泛的背景和影响 博通的强劲表现突显了AI繁荣的持续强劲及其对半导体行业的重大影响，吸引了投资者对AI驱动增长的更多关注。高盛与普信集团的合作突显了资产管理行业日益增长的趋势，即为个人投资者提供进入私人市场的机会，这可能重塑资产管理格局。 科技公司首席执行官与前总统特朗普之间的高层会谈，加上AI政策的变化以及对美联储独立性的担忧，为科技行业和更广泛的经济前景引入了政治影响因素。市场情绪普遍看好AI相关股票和获得大额合同的公司，而政治对科技和AI政策的影响仍存在不确定性。金融业的前景因战略投资消息而喜忧参半。投资者将密切关注AI监管和货币政策的进一步发展，因为这些动态将继续演变。
Goldman Sachs Group Inc 的市盈率是 15.758
Mr. David Solomon 是 Goldman Sachs Group Inc 的 Chairman of the Board，自 2017 加入公司。
GS 的当前价格为 $786.76，在上个交易日 decreased 了 0.07%。
Goldman Sachs Group Inc 属于 Financial Services 行业，该板块是 Financials
Goldman Sachs Group Inc 的当前市值是 $238.1B
据华尔街分析师称，共有 23 位分析师对 Goldman Sachs Group Inc 进行了分析师评级，包括 7 位强烈买入，9 位买入，13 位持有，2 位卖出，以及 7 位强烈卖出
看起来高盛（Goldman Sachs）因为与T. Rowe Price达成新合作伙伴关系而获得提振，该合作将为退休账户提供另类投资产品，市场对此反应积极。股票显示出强劲的看涨势头，突破了之前的高点，但一些指标表明，你可能需要三思而后行，不要在当前水平盲目跟风。
以下是今天GS股票的最新情况分析。
主要催化剂：新的401(k)产品 今天股价上涨的主要原因是高盛和T. Rowe Price宣布将于今年年底为401(k)退休账户提供新的另类投资产品，如私募股权和信贷。这一举措进入了一个重要的市场，扩大了退休储蓄者的投资渠道，并为高盛的资产与财富管理业务创造了新的收入来源。市场对这一战略扩张反应积极。
技术信号：看涨但过热？ 技术面显示看涨趋势，但也存在短期疲软的迹象。
时间框架 | MA (50/200) | RSI (14) | MACD | 信号 |
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日线图 | 上方（黄金交叉） | 68.36 | 看涨交叉 | 看涨 |
1小时图 | 上方MA(20) | 62.10 | 看跌交叉 | 中性/略微看跌 |
情绪与链上洞察 市场情绪混合，指出了潜在的风险。
尽管股票因有利的催化剂而具有动能，但内部人士的大量抛售和技术面的过热状况都是严重的警告信号。或许应从旁观者角度观察，或者在成为流动性退出者之前查看Edgen Radar上的聪明资金动向。