Citigroup đã bắt đầu theo dõi chất xúc tác tăng giá trong 90 ngày cho Wasion Holdings (03393.HK) sau khi giá cổ phiếu giảm 11%, duy trì xếp hạng Mua và mức giá mục tiêu là 34 HKD.
Động thái của ngân hàng nhằm chống lại những lo ngại của thị trường về khả năng cắt giảm giá trong các gói thầu công tơ thông minh của lưới điện quốc gia, điều mà ngân hàng tin rằng đã gây ra sự sụt giảm của cổ phiếu vào ngày 28 tháng 4. Nhà môi giới cho biết quan điểm tích cực của họ dựa trên triển vọng tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ, khả năng sản xuất nội bộ và mức định giá hấp dẫn.
Citi lưu ý rằng mặc dù biên lợi nhuận gộp cho mảng kinh doanh công tơ thông minh lưới điện của Wasion đã giảm từ 40% vào năm 2025 xuống còn khoảng 35% trong quý đầu tiên, nhưng họ kỳ vọng sẽ có sự phục hồi trong nửa cuối năm 2026. Cuộc gọi diễn ra khi công ty con của Wasion, Willfar Information, báo cáo lợi nhuận ròng quý đầu tiên tăng 6,4% so với cùng kỳ năm ngoái lên 139 triệu RMB, vượt trội so với các đối thủ cùng ngành.
Triển vọng của Citi về doanh số bán hàng mạnh mẽ tại nước ngoài đã được củng cố bởi thông báo của Wasion vào tháng 4 về việc giành được hợp đồng mới tại Pakistan trị giá hơn 115 triệu RMB (khoảng 131,74 triệu HKD). Ngân hàng cũng nhấn mạnh việc Wasion tự sản xuất rơ-le công tơ, một thành phần chính có giá tăng vọt từ hai đến bốn lần vào năm 2026, là một yếu tố có thể giảm bớt áp lực biên lợi nhuận.
Báo cáo cho thấy đợt giảm giá cổ phiếu gần đây mang lại cơ hội mua, xét đến các động lực tăng trưởng của công ty. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi sự cải thiện biên lợi nhuận trong kết quả nửa cuối năm và các thông báo tiếp theo về việc mở rộng ra nước ngoài.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
