Các điểm chính:
Citibank đã tăng mức giá mục tiêu cho Kingboard Holdings (00148.HK) thêm 35%, dẫn chứng tình trạng khan hiếm các vật liệu điện tử chính do sự bùng nổ hạ tầng trí tuệ nhân tạo.
Các nhà phân tích của ngân hàng đã nhắc lại xếp hạng "Mua" trong một ghi chú vào thứ Sáu, gọi Kingboard là một "lựa chọn bắt kịp tốt" cho những nhà đầu tư đã bỏ lỡ đợt tăng giá gần đây của công ty con niêm yết công khai là Kingboard Laminates (01888.HK).
Mức giá mục tiêu đã được tăng từ 48 HKD lên 65 HKD. Ngân hàng cũng nâng dự báo lợi nhuận giai đoạn 2026-2028 cho công ty thêm từ 50% đến 61%, cho rằng việc điều chỉnh này là do tình trạng thiếu hụt sợi thủy tinh, lá đồng và vật liệu đồng phủ laminate (CCL).
Sự nâng cấp này cho thấy niềm tin ngày càng tăng rằng việc xây dựng AI toàn cầu đang thắt chặt chuỗi cung ứng cho các thành phần thiết yếu ngoài chất bán dẫn. Nhu cầu về bảng mạch in (PCB) hiệu suất cao được sử dụng trong các bộ tăng tốc AI đã tăng vọt, tác động trực tiếp đến ngành công nghiệp CCL.
Citibank dự báo một sự chuyển dịch đáng kể trong cấu trúc thu nhập của Kingboard. Ngân hàng dự báo mảng kinh doanh laminate sẽ chiếm 87% lợi nhuận ròng của tập đoàn vào năm 2028, một sự gia tăng đáng kể so với mức ước tính 38% vào năm 2025. Điều này làm nổi bật tầm quan trọng chiến lược của công ty con trong việc nắm bắt đà tăng trưởng từ xu hướng AI.
Báo cáo lập luận rằng định giá hiện tại của công ty mẹ không phản ánh đầy đủ triển vọng tăng trưởng của bộ phận laminate.
Báo cáo tích cực về Kingboard cho thấy các tác động của chu kỳ đầu tư AI đang lan tỏa khắp toàn bộ chuỗi cung ứng phần cứng. Ghi chú định vị Kingboard là một cổ phiếu bị định giá thấp trong chủ đề phần cứng AI bên cạnh các nhà sản xuất chip nổi tiếng. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi báo cáo thu nhập tiếp theo của công ty để xác nhận liệu biên lợi nhuận của bộ phận laminate có phản ánh tình trạng thắt chặt nguồn cung này hay không.
Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
