L'indice boursier Nikkei du Japon a atteint un nouveau record, les actions de SoftBank Group connaissant une forte hausse. Ce mouvement du marché fait suite à l'annonce par Oracle d'importants accords liés à l'IA, soulignant la forte confiance des investisseurs dans la trajectoire de croissance de l'infrastructure d'intelligence artificielle.

Titre

L'indice Nikkei atteint un nouveau sommet, SoftBank Group grimpe en flèche grâce aux accords d'infrastructure IA

Introduction : Les actions japonaises progressent grâce à l'optimisme lié à l'IA

Les actions américaines ont clôturé en hausse jeudi, l'indice boursier Nikkei du Japon atteignant un nouveau record. La dynamique haussière du marché a été considérablement renforcée par l'enthousiasme des investisseurs autour du développement de l'infrastructure d'intelligence artificielle (IA), qui a propulsé les principales valeurs technologiques, notamment SoftBank Group, vers des gains substantiels. Le sentiment général du marché reste haussier, en particulier pour les valeurs technologiques liées à l'IA et le marché japonais au sens large.

Performance détaillée du marché : Les gains du Nikkei et de SoftBank

Jeudi, l'indice boursier Nikkei (.N225) a augmenté de 1,22 %, clôturant à 44 372,50, marquant un nouveau record historique. Plus tôt dans la séance, l'indice avait touché un record intrajournalier de 44 396,95. En revanche, l'indice plus large Topix (.TOPX) a enregistré un gain plus modeste de 0,22 %, clôturant à 3 147,76. Cette disparité souligne la nature ciblée de la reprise actuelle du marché, fortement pondérée vers des secteurs de croissance spécifiques.

Une part significative de cette flambée a été portée par SoftBank Group Corp. (9984.T), dont les actions ont bondi de 9,98 % à 17 905 JPY (121,14 $) à la bourse de Tokyo. Cette performance sur une seule journée a contribué à des gains massifs de 93,90 % depuis le début de l'année, plaçant les actions de SoftBank pour un record de clôture historique. La performance impressionnante de l'entreprise est directement attribuée à son implication stratégique dans des initiatives majeures d'infrastructure d'IA.

Catalyseur de croissance : Les accords d'IA d'Oracle et le projet Stargate

Le catalyseur de la solide performance de SoftBank Group et de l'optimisme général du marché est venu de son partenaire Oracle Corp. (ORCL). Oracle a annoncé des résultats exceptionnels pour le premier trimestre, révélant un important arriéré de 455 milliards de dollars en obligations de performance restantes (RPO), représentant une augmentation remarquable de 359 % d'une année sur l'autre. Cet arriéré est largement tiré par quatre contrats de plusieurs milliards de dollars avec des entreprises d'IA nécessitant une infrastructure cloud étendue.

Au cœur de ces développements se trouve le projet "Stargate", une vaste entreprise d'infrastructure d'IA de 500 milliards de dollars impliquant Oracle, OpenAI et SoftBank Group. Cette collaboration vise à établir de vastes centres de données IA à travers les États-Unis, avec l'objectif de fournir 4,5 gigawatts de capacité de centres de données. SoftBank Group est identifié comme un partenaire financier clé dans cette initiative, avec son PDG, Masayoshi Son, désigné pour présider le projet, assumant la responsabilité financière tandis qu'OpenAI gère la supervision opérationnelle. Le projet comprend un accord de cloud computing de 300 milliards de dollars entre OpenAI et Oracle, prévu pour s'étendre sur cinq ans à partir de 2027. Suite à ces annonces, l'action d'Oracle a connu un rallye significatif, grimpant entre 36 % et 40 %, atteignant des sommets records et poussant sa capitalisation boursière près de 1 000 milliards de dollars.

Implications plus larges du marché et élan du secteur de l'IA

Ces accords significatifs sur l'infrastructure d'IA soulignent la demande immense et croissante de puissance de calcul IA, stimulant des investissements substantiels dans les centres de données et l'infrastructure cloud. Cette tendance marque un champ de bataille stratégique essentiel dans la course mondiale à l'IA. L'initiative Stargate à elle seule devrait créer plus de 100 000 emplois américains, soulignant davantage son impact économique.

Oracle prévoit que ses revenus cloud augmenteront de 77 % cette année fiscale, projetant 18 milliards de dollars de revenus cloud pour 2025 et fixant un objectif ambitieux à long terme de 144 milliards de dollars d'ici 2030. Ce positionnement stratégique permet à Oracle de devenir un fournisseur essentiel sur le marché florissant de l'infrastructure d'IA, tout en permettant à OpenAI de diversifier ses fournisseurs de services cloud, réduisant ainsi sa dépendance vis-à-vis d'un seul fournisseur.

Perspectives des analystes sur les valorisations tirées par l'IA

Les analystes ont réagi positivement à ces développements. Jose Torres, économiste senior chez Interactive Brokers, a noté :

"Les investisseurs sont également enthousiastes après qu'Oracle ait fourni des perspectives exceptionnelles pour les revenus futurs associés à l'intelligence artificielle, ce qui alimente la confiance que le marché haussier alimenté par la technologie a encore de la marge."

Andrew Jackson d'Ortus Advisors a commenté la performance de SoftBank :

"Attendez-vous à une belle hausse pour SoftBank Group après son mouvement de 7,3 % hier, alors que les investisseurs ont fait le lien entre cela et la connexion d'Oracle, alors qu'il y a seulement quelques mois, Masayoshi Son [PDG de SoftBank] et Larry Ellison [président d'Oracle] se tenaient ensemble lorsque Trump a annoncé le programme Stargate."

Morgan Stanley analystes ont également identifié des actions japonaises prêtes à bénéficier des avancées de l'IA, classant des entreprises comme Sony Group Corp, Sumitomo Mitsui Financial Group Inc, Sohgo Security Services Co Ltd et Jac Recruitment Co Ltd comme des "adopteurs" en raison de leur forte intégration de l'IA.

Risques potentiels et perspectives d'avenir

Malgré le sentiment haussier actuel, certains analystes soulignent des risques potentiels. La stratégie du « tout ou rien » de Masayoshi Son sur OpenAI fait écho aux précédentes ventures à haut risque de SoftBank, telles que sa perte significative avec WeWork. Des inquiétudes existent concernant la viabilité financière d'OpenAI, avec des projections indiquant que l'entreprise pourrait utiliser 115 milliards de dollars d'ici 2029 et des questions entourant sa capacité à respecter d'énormes obligations financières comme le contrat cloud de 300 milliards de dollars avec Oracle.

De plus, la santé financière d'Oracle mérite un examen attentif, compte tenu de son ratio d'endettement de 427 %. Les énormes demandes énergétiques associées aux nouveaux centres de données gourmands en énergie requis pour ces initiatives d'IA représentent également une préoccupation majeure à long terme. Les investisseurs suivront de près les futurs rapports de résultats d'Oracle, l'exécution et le déploiement de capitaux du projet Stargate, ainsi que la trajectoire globale de la demande et de la rentabilité de l'IA à mesure que ces ambitieuses entreprises se déploieront.

source :

[1] Le Nikkei bat un nouveau record. SoftBank bondit alors que les espoirs liés à l'IA stimulent la hausse.[2] L'indice boursier Nikkei du Japon atteint un record alors que SoftBank bondit grâce aux paris sur la croissance du cloud IA (MISE À JOUR 1)[3] SoftBank s'envole de 10 % à la Bourse de Tokyo alors que les accords d'IA Stargate de 455 milliards de dollars d'Oracle déclenchent la frénésie des investisseurs - Benzinga

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Sep 17 2025, 17:27

Les marchés boursiers asiatiques affichent des performances mitigées entre espoirs de baisse des taux de la Fed et nuances économiques chinoises

Les marchés boursiers asiatiques ont affiché des performances mitigées jeudi, influencés par l'assouplissement des taux d'intérêt et l'évolution des perspectives économiques chinoises, entraînant une volatilité potentielle dans tous les secteurs. Les marchés boursiers asiatiques affichent des performances mitigées entre espoirs de baisse des taux de la Fed et nuances économiques chinoises Les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale américaine et les signaux économiques variés de la Chine ont contribué à une séance de négociation mitigée sur les marchés boursiers asiatiques le jeudi 11 septembre 2025. Les investisseurs naviguent dans un paysage complexe marqué par des signaux de politique monétaire accommodante de la part des États-Unis et des données économiques nuancées provenant de la plus grande économie d'Asie. L'événement en détail Les marchés asiatiques ont enregistré des mouvements divergents. L'indice Nikkei 225 du Japon a progressé de 0,99 %, clôturant à 44 272. Ce gain a été principalement propulsé par les solides performances des valeurs technologiques, notamment Advantest et Screen Holdings, les actions de SoftBank ayant bondi de plus de 8 %. Inversement, les constructeurs automobiles et les banques japonaises ont enregistré des baisses. Les prix à la production au Japon ont enregistré une baisse de 0,2 % en août par rapport au mois précédent, manquant les attentes du marché. Ailleurs dans la région, Taïwan et l'Indonésie ont enregistré des gains d'environ 1 %. La Corée du Sud et Singapour ont négocié de manière relativement stable. Le S&P/ASX 200 de l'Australie a glissé de 0,34 % pour atteindre 8 800, les pertes dans les secteurs de la finance et de la technologie ayant partiellement compensé la vigueur dans le secteur minier et de l'énergie. Evolution Mining, un producteur d'or, a vu ses actions grimper de près de 5 % en Australie. Le Shanghai Composite de la Chine a gagné 1,09 %, tandis que l'indice Hang Seng de Hong Kong a reculé de 0,24 % ce jour-là, malgré les récents sommets atteints grâce à l'optimisme lié à l'IA et aux progrès de l'accord TikTok. Sur les marchés des matières premières, l'Or se négociait à 3 666,92 $, soit une baisse de 0,41 %, tandis que le Brent était à 67,28 $, en baisse de 0,31 %. Le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans s'élevait à 4,045 %. À Wall Street, le S&P 500 et le Nasdaq ont atteint des sommets records plus tôt dans la séance, bien qu'ils aient connu des replis en fin de journée. Les prix du pétrole ont également bondi à 63,70 $ en raison de préoccupations géopolitiques. Analyse de la réaction du marché Les principaux moteurs du sentiment mitigé du marché de jeudi étaient les attentes concernant la politique de taux d'intérêt de la Réserve fédérale américaine et l'évolution de la situation économique en Chine. Attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale: L'optimisme quant à de multiples baisses de taux de la Fed en 2025 a considérablement augmenté, en particulier après des données sur les prix à la production américains plus faibles que prévu. L'outil FedWatch du CME Group indiquait une probabilité de 92,1 % d'une réduction de taux d'un quart de point et une chance de 7,9 % d'une réduction d'un demi-point. Ce virage accommodant de la banque centrale américaine, avec une baisse de taux de 25 points de base anticipée le 17 septembre 2025, de 4,5 % à 4,25 %-4,00 %, remodèle déjà les prix des actifs à l'échelle mondiale. Historiquement, les baisses de taux de la Fed ont tendance à affaiblir le dollar américain, qui s'est affaibli en septembre 2025, offrant un vent arrière pour l'or et les devises des marchés émergents. Les bénéficiaires immédiats incluent l'or, qui a atteint des sommets historiques proches de 3 680-3 700 $/once à la mi-septembre 2025, ainsi que les obligations à longue durée, les actions de croissance et d'IA, les actions à petite capitalisation et les secteurs sensibles aux taux comme les constructeurs de maisons et les FPI. Inversement, les investisseurs privilégiant les stratégies de revenus à court terme, les comptes d'épargne et les rendements des marchés monétaires, ainsi que certaines banques (en raison de la compression des marges d'intérêt nettes), sont susceptibles d'être impactés négativement. Perspectives économiques et dynamiques commerciales de la Chine: Le sentiment en Chine et à Hong Kong a été partiellement freiné par l'imposition par le Mexique de droits de douane allant jusqu'à 50 % sur plus de 1 400 importations asiatiques. Malgré cela, les investisseurs étrangers s'engagent de plus en plus sur les marchés boursiers chinois, en particulier dans des secteurs tels que l'intelligence artificielle, les semi-conducteurs et la biotechnologie. Une trêve tarifaire américano-chinoise et des politiques monétaires nationales de soutien ont contribué à ce regain de confiance, l'indice Shanghai Composite atteignant un sommet décennal et l'indice de référence de Hong Kong atteignant un sommet de quatre ans la semaine dernière. Morgan Stanley a rapporté qu'août a vu le plus grand achat mensuel d'actions chinoises par des fonds spéculatifs mondiaux en six mois. Cependant, des préoccupations structurelles sous-jacentes persistent. L'économie chinoise continue de montrer des signes de faiblesse, les données sur la production industrielle et les ventes au détail d'août soulignant une demande intérieure stagnante. Les investissements directs étrangers ont chuté de 13,2 % au cours des cinq premiers mois de 2025, incitant Pékin à introduire de nouvelles mesures pour enrayer le déclin. Les analystes mettent en garde contre les pressions déflationnistes persistantes et le ralentissement du secteur immobilier, qui pourraient freiner une expansion économique plus large. Contexte plus large et implications L'environnement de marché actuel en Asie reflète un écart significatif par rapport aux tendances historiques. Alors qu'après la crise financière mondiale (GFC), les marchés boursiers asiatiques et américains ont largement évolué de concert, les développements récents mettent en évidence une plus grande divergence. La perspective d'un assouplissement des taux d'intérêt américains devrait affaiblir le dollar américain et réduire les coûts de financement mondiaux, mais son impact en Asie n'est pas uniforme. Les marchés à forte croissance comme l'Inde et l'Asie du Sud-Est sont bien positionnés pour bénéficier de ce virage accommodant, les marchés boursiers indiens ayant bondi grâce à une consommation intérieure robuste et à la reprise du crédit aux entreprises. En revanche, les économies dépendantes des exportations telles que la Corée du Sud restent vulnérables, comme en témoigne la baisse de l'indice Kospi. Les tensions commerciales continuent de jeter une ombre, les droits de douane ayant un impact sur les perspectives de croissance. Les nouveaux droits de douane du Mexique sur les importations asiatiques, ainsi que le doublement par les États-Unis des droits de douane sur l'Inde à 50 % (en réponse aux achats de pétrole russe par l'Inde), soulignent les pressions protectionnistes persistantes. La croissance des exportations chinoises a également ralenti à son plus bas niveau en six mois en septembre 2025, en particulier pour les expéditions vers les États-Unis. Cette interaction complexe de la politique monétaire mondiale et des litiges commerciaux nécessite une approche plus stratégique de l'allocation d'actifs, équilibrant les opportunités dans les zones à forte croissance avec la résilience des marchés défensifs. La réémergence de la Chine en tant que "classe d'actifs autonome" pour les investisseurs, malgré les vents contraires économiques actuels, marque un changement notable dans la stratégie d'investissement mondiale. Commentaire d'expert > "Il y a un an, les gens voulaient exclure la Chine des indices. Aujourd'hui, la Chine est considérée comme une classe d'actifs autonome (ils ne peuvent l'ignorer)", a fait remarquer Zheng Yucheng, directeur des investissements de l'unité chinoise d'Allianz Global Investors. Cette perspective souligne la perception évolutive de la Chine dans les portefeuilles mondiaux, même si le pays est aux prises avec des défis économiques internes. Cependant, Alexander Redman, stratège en chef des actions chez CLSA, a averti que les pressions déflationnistes l'empêchent de surpondérer le marché, suggérant que le sentiment positif récent doit être équilibré par les réalités économiques fondamentales. De même, Wu de Polar Capital a averti que l'élan de l'IA devait se traduire par des avantages économiques plus larges pour que le rallye se maintienne au-delà de 2025. Perspectives Les investisseurs suivront de près les prochains rapports économiques, en particulier ceux des États-Unis et de la Chine, pour obtenir de nouvelles indications sur la santé économique et l'orientation des politiques. L'ampleur et le rythme des futures baisses de taux de la Réserve fédérale seront cruciaux pour déterminer la trajectoire des flux de capitaux mondiaux et des prix des actifs, en particulier pour le dollar américain et les marchés émergents. Pour la Chine, l'efficacité des mesures politiques de Pékin visant à stimuler la demande intérieure et à résoudre les problèmes structurels, en particulier dans le secteur immobilier, sera essentielle pour maintenir la confiance des investisseurs. La dynamique actuelle du commerce international et le potentiel de nouveaux droits de douane continueront également d'influencer le sentiment du marché à travers l'Asie. Une approche diversifiée qui équilibre l'exposition aux bénéficiaires de l'assouplissement avec des outils robustes de gestion des risques reste prudente.

Sep 17 2025, 17:26

Les actions de SoftBank Group progressent sur fond d'attention portée à l'IA et aux semi-conducteurs, la valorisation étant sous surveillance

Le cours de l'action de SoftBank Group a considérablement progressé au cours de la dernière année, stimulé par l'optimisme des investisseurs concernant son exposition aux tendances de l'intelligence artificielle et des semi-conducteurs. Cet enthousiasme est alimenté par les augmentations de dépenses projetées d'OpenAI et les acquisitions stratégiques de SoftBank dans le secteur de la fabrication de puces. Cependant, une série d'analyses d'évaluation présente un tableau mitigé, suggérant une surévaluation potentielle ainsi que des indications d'un prix de marché équitable. Les actions de SoftBank enregistrent des gains substantiels SoftBank Group (9984.T) a vu le cours de son action progresser considérablement au cours de la dernière année, avec une augmentation de 94,8 % sur les 12 derniers mois et un gain de 64,6 % depuis le début de l'année. Cette performance reflète un intérêt robuste des investisseurs pour l'orientation stratégique du conglomérat japonais vers le Secteur de l'Intelligence Artificielle (IA) et le Secteur des Semi-conducteurs. La capitalisation boursière de la société a grimpé en flèche, ajoutant plus de 65 milliards de dollars depuis début 2025, positionnant SoftBank comme l'un des meilleurs performeurs sur le marché Prime de Tokyo. Facteurs déterminants : Projections d'OpenAI et stratégie des semi-conducteurs La forte performance boursière de SoftBank Group est largement attribuée à son implication profonde dans l'IA et à sa stratégie agressive en matière de semi-conducteurs. Un facteur clé de ce sentiment est la mise à jour des projections de dépenses d'OpenAI. Le créateur du populaire chatbot ChatGPT devrait désormais dépenser environ 115 milliards de dollars d'ici 2029, soit une augmentation significative de 80 milliards de dollars par rapport aux estimations précédentes. Cette dépense en capital substantielle est destinée à alimenter son infrastructure d'IA, avec des projections indiquant une consommation de trésorerie de plus de 8 milliards de dollars cette année, passant à 17 milliards de dollars l'année prochaine, 35 milliards de dollars en 2027 et 45 milliards de dollars en 2028. Les plans d'OpenAI s'étendent au développement de ses propres puces de serveur de centre de données et de ses installations, dans le but de contrôler les coûts en flèche. L'entreprise devrait produire sa première puce IA l'année prochaine en partenariat avec un géant américain des semi-conducteurs et a approfondi ses liens avec Oracle pour 4,5 gigawatts de capacité de centre de données, en plus d'intégrer Google Cloud comme fournisseur de services informatiques. L'investissement de suivi de 40 milliards de dollars de SoftBank dans OpenAI souligne davantage son engagement envers l'écosystème de l'IA. Parallèlement, SoftBank poursuit activement une stratégie audacieuse en matière de semi-conducteurs. La société serait en discussion pour acquérir d'importants actifs de fabrication de puces et a déjà acquis le concepteur de puces Ampere pour 6,5 milliards de dollars. De plus, SoftBank détient une participation de 3 milliards de dollars dans NVIDIA Corp. et a réalisé un investissement récent de 2 milliards de dollars dans Intel à la mi-août 2025. Ces mouvements soulignent l'approche globale de SoftBank pour contrôler la chaîne de valeur de l'IA, avec des investissements couvrant TSMC, Oracle et des entreprises d'IA émergentes comme Graphcore. Réaction du marché et divergences d'évaluation L'optimisme des investisseurs a propulsé l'action de SoftBank, les acteurs du marché pariant sur le potentiel à long terme de ses entreprises d'IA et de semi-conducteurs. Cela est démontré par le ratio Cours/Bénéfice (PE) actuel de la société de 21,8x, qui est notablement plus élevé que la moyenne de l'industrie de 18,5x et la moyenne de ses pairs de 15,5x, suggérant une prime attribuée à son orientation stratégique vers ces secteurs à forte croissance. Cependant, divers modèles d'évaluation présentent des perspectives différentes sur le cours actuel de l'action de SoftBank. Une analyse des flux de trésorerie actualisés (DCF), par exemple, suggère que SoftBank est surévaluée de 128,1 % à 6 660 ¥ par action par rapport à son prix de marché actuel. Un autre modèle DCF calcule la valeur intrinsèque de l'action à 11 187,06 JPY, indiquant qu'elle est surévaluée de 38 % par rapport à un prix de marché de 18 190 JPY (au 15 septembre 2025). En revanche, une analyse DCF distincte, basée sur un modèle de flux de trésorerie disponible pour les capitaux propres en 2 étapes, estime une valeur intrinsèque de 245,66 ¥ par action, ce qui implique une décote de 6,6 % et suggère que l'action est évaluée près de sa juste valeur (au 14 septembre 2025). De même, une analyse du ratio PE indique que SoftBank est actuellement "à peu près correcte" par rapport à son ratio juste de 21,4x, avec son PE actuel à 21,8x. Ces analyses contradictoires soulignent l'incertitude entourant la durabilité à long terme de la valorisation actuelle de SoftBank, reflétant la nature spéculative des investissements dans des domaines technologiques en évolution rapide. Contexte plus large et implications La stratégie ambitieuse de SoftBank, menée par Masayoshi Son, implique une allocation de capital substantielle, y compris l'obtention de milliards de dollars de prêts pour les investissements dans l'IA. Cette approche à enjeux élevés est comparée à des paris industriels historiques et vise à capitaliser sur ce que beaucoup considèrent comme un changement de paradigmeRethinking du secteur, stimulé par les avancées de l'IA. Alors que le Vision Fund 2 de SoftBank a rencontré des difficultés, enregistrant une perte de 22 milliards de dollars sur 280 investissements, son investissement stratégique dans OpenAI a été un tournant majeur, doublant presque la valeur de la participation initiale de 9,7 milliards de dollars de SoftBank en raison de l'évaluation croissante d'OpenAI, qui atteindrait maintenant 500 milliards de dollars. Malgré les gains significatifs et le positionnement stratégique, l'énorme capital requis pour alimenter ces ambitions, tel que les 320 milliards de dollars de dépenses de calcul projetées par OpenAI de 2025 à 2030, soulève des questions sur les pressions financières potentielles. Le portefeuille diversifié de SoftBank à travers divers acteurs de l'IA et des semi-conducteurs est considéré par certains comme une protection contre les risques, démontrant un effort global pour contrôler la chaîne de valeur de l'IA. Commentaire d'expert Les analystes et stratèges de l'industrie surveillent de près la trajectoire de SoftBank. Les analyses d'évaluation divergentes reflètent un débat plus large sur la question de savoir si l'enthousiasme actuel pour la technologie, en particulier l'IA, représente un changement fondamental dans la dynamique du marché ou une bulle surévaluée alimentée par la spéculation. Certains analystes suggèrent que la prime accordée à l'action de SoftBank indique un fort optimisme des investisseurs concernant ses paris à long terme dans l'infrastructure de l'IA, tandis que d'autres mettent en garde contre les risques associés aux dépenses en capital massives et le potentiel de corrections du marché si les attentes de croissance ne sont pas satisfaites. Perspectives Dans les semaines et les mois à venir, les investisseurs suivront attentivement plusieurs facteurs clés. La concrétisation des projections de dépenses d'OpenAI et leur impact sur le paysage plus large de l'IA seront essentiels. L'intégration et la rentabilité réussies des acquisitions de fabrication de puces de SoftBank, ainsi que sa stratégie d'investissement continue dans les entreprises de semi-conducteurs, influenceront également les performances futures. La durabilité du modèle d'investissement à enjeux élevés de SoftBank, en particulier dans la gestion de ses niveaux d'endettement face à des besoins massifs en capitaux, reste un thème central. Bien que l'exécution réussie de ses stratégies d'IA et de puces puisse consolider la position de SoftBank en tant qu'acteur majeur dans ces domaines stratégiques, tout manquement aux attentes de croissance ou de rentabilité pourrait entraîner une volatilité accrue et des corrections de prix potentielles.

Sep 17 2025, 17:26

Les marchés boursiers mondiaux progressent grâce au rallye du secteur technologique et à l'optimisme des banques centrales

Les marchés boursiers asiatiques ont fortement progressé mercredi, s'appuyant sur les records établis la veille à Wall Street. Cette avancée générale du marché est principalement alimentée par des perspectives optimistes concernant les politiques des banques centrales et la dynamique de croissance soutenue du secteur technologique, en particulier grâce aux avancées en matière d'intelligence artificielle. Aperçu du marché : Les actions mondiales enregistrent des gains Les marchés boursiers mondiaux ont affiché une performance robuste mercredi, les indices asiatiques suivant la trajectoire ascendante des marchés américains qui ont atteint de nouveaux records historiques durant la nuit. Ce sentiment haussier est largement attribué à une confluence de facteurs, y compris une position de plus en plus accommodante des banques centrales et le dynamisme continu du secteur technologique, en particulier dans les domaines liés à l'intelligence artificielle. Le rallye en détail : La technologie asiatique en tête En Asie, les valeurs technologiques chinoises ont mené l'avancée régionale. L'indice Hang Seng Tech a bondi de 4,2 %, atteignant un sommet de près de quatre ans et étendant son gain depuis le début de l'année à plus de 40 %. Ce rallye a été largement tiré par les acteurs majeurs : Baidu a enregistré une augmentation significative de 16 %, marquant son plus grand gain en plus de trois ans, tandis qu'Alibaba Group a progressé de 5,3 %, Meituan a augmenté de 4,9 % et JD.com a échangé 5,15 % plus haut. Ces mouvements reflètent un regain d'appétit des investisseurs pour le secteur, renforcé par des initiatives stratégiques de levée de fonds et un enthousiasme généralisé autour des avancées en intelligence artificielle (IA). Outre-Pacifique, le marché boursier américain avait déjà établi de nouveaux jalons au troisième trimestre 2025. L'indice de référence S&P 500 (SPX) a franchi de manière décisive le seuil des 6 500, clôturant finalement au-dessus de 6 600 points, spécifiquement à 6 615,28 le 15 septembre. Concomitamment, le Dow Jones Industrial Average (DJI) a dépassé les 46 000 autour du 12 septembre. Ces étapes sont sous-tendues par des bénéfices d'entreprise substantiels et le potentiel transformateur de l'IA. Analyse des facteurs du marché : IA et politique monétaire L'optimisme boursier dominant provient de deux catalyseurs principaux. Premièrement, le boom de l'intelligence artificielle continue de remodeler les valorisations, en particulier pour les sept valeurs technologiques "Magnifiques", qui représentent collectivement environ 35 % de la capitalisation boursière du S&P 500 et devraient rapporter une croissance significative des bénéfices d'une année sur l'autre pour le troisième trimestre. Des entreprises comme NVIDIA (NVDA), Oracle (ORCL), Microsoft (MSFT) et Alphabet (GOOGL) ont enregistré des gains substantiels à mesure que l'intégration de l'IA dans divers produits et industries s'accélère. Deuxièmement, les attentes de politiques monétaires plus accommodantes de la part des banques centrales, notamment la Réserve fédérale, ont alimenté la confiance des investisseurs. La réduction anticipée de 25 points de base des taux par la Réserve fédérale en septembre 2025, qui ramènerait le taux des fonds fédéraux à une fourchette de 4,00 % à 4,25 %, devrait donner un coup de pouce modeste aux actions en assouplissant les coûts d'emprunt et en améliorant le sentiment général des investisseurs. Cette mesure stratégique vise à stimuler un marché du travail en ralentissement et à résoudre les incertitudes économiques, bénéficiant à des secteurs tels que la technologie, la finance et l'immobilier. Contexte et implications plus larges : Échos du passé L'environnement de marché actuel établit des comparaisons avec des périodes historiques de croissance soutenue. Les analystes suggèrent que les marchés boursiers actuels ressemblent davantage à la course haussière axée sur la productivité de 1995-96 qu'aux excès spéculatifs précédant le krach de la bulle Internet de 2001. Cette analogie est soutenue par le pivot mondial des banques centrales, passant de positions restrictives à accommodantes, créant des conditions propices à l'investissement en capital dans l'innovation technologique. > « Mis ensemble, c'est une recette pour des mouvements démesurés étant donné la sous-pondération du marché », a commenté Charu Chanana, stratégiste en chef des investissements chez Saxo, concernant le rallye technologique chinois. Ce sentiment souligne la conviction que les fondamentaux sous-jacents et les changements de politique créent de véritables opportunités de croissance. Cependant, les discussions autour de la valorisation du marché et de la volatilité future potentielle persistent. Alors que l'IA devrait créer 13 à 16 billions de dollars de valeur d'ici 2040, des avertissements concernant une « bulle de l'IA » ont émergé, parallèlement à la récente volatilité boursière des géants clés liés à l'IA, signalant des « vérifications de la réalité » potentielles pour les investisseurs. Malgré ces préoccupations, les perspectives à long terme pour le S&P 500 restent optimistes, certains analystes prévoyant qu'il atteindra 7 500 d'ici la fin de 2026. Commentaire d'expert : Confiance dans l'investissement technologique Les efforts continus de collecte de fonds par les entreprises technologiques chinoises, tels que le plan d'Alibaba de lever 3,2 milliards de dollars via des obligations convertibles pour l'infrastructure cloud et l'offre d'obligations offshore de 618,5 millions de dollars de Baidu récemment, sont considérés comme des indicateurs solides de la confiance interne. Les analystes de Jefferies considèrent l'offre d'obligations d'Alibaba comme un signe de la confiance de l'entreprise dans ses perspectives et anticipent une croissance rapide continue des revenus cloud. Zerlina Zeng de CreditSights a noté que l'augmentation de la levée de fonds offshore par les grandes entreprises technologiques chinoises est due à des dépenses d'investissement substantielles pour les capacités d'IA, l'infrastructure cloud et les investissements à l'étranger, validant davantage l'orientation stratégique vers ces domaines à forte croissance. Perspectives : Dynamisme soutenu et volatilité potentielle Les perspectives immédiates suggèrent une continuation de la dynamique positive, en particulier si les banques centrales maintiennent leurs positions accommodantes et si l'innovation technologique, en particulier en matière d'IA, poursuit son rythme rapide. Les facteurs clés à surveiller dans les semaines à venir incluent de nouveaux rapports économiques, des annonces de résultats d'entreprise et toute communication des banques centrales concernant la trajectoire de leur politique monétaire. Bien que la réaction initiale du marché aux réductions de taux anticipées soit souvent positive, les implications à long terme pourraient introduire une volatilité accrue, obligeant les investisseurs à maintenir une compréhension nuancée des indicateurs économiques et à adapter leurs stratégies en conséquence.