아시아 태평양 시장, AI 부문 활동 및 주요 기업 발전 속 혼조세 보여

출처:

[1] 아시아 태평양 시장: AI 거래, 닛케이 225, 항셍 지수 (https://www.cnbc.com/2025/11/11/asia-pacific- ...)[2] 기술주 랠리 후 트레이더들이 차익 실현에 나서면서 일본 닛케이 지수 하락 - Indo Premier Sekuritas (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)[3] 소니 그룹, 예상보다 적은 관세 영향으로 가이던스 상향 조정 - Morningstar (https://vertexaisearch.cloud.google.com/groun ...)

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Nov 11 2025, 17:55

듀크 에너지, 전기화 및 AI 데이터 센터 수요 증가에 힘입어 3분기 견조한 실적 보고

## 3분기 실적 예상치 상회 **듀크 에너지 코퍼레이션** (**DUK**)은 강력한 3분기 실적을 보고했으며, 매출과 주당 순이익 모두 애널리스트 예상을 뛰어넘었습니다. 이 유틸리티 회사는 예상치인 **85억 달러**를 초과하는 **85억 4천만 달러**의 매출을 기록했습니다. 주당 순이익(EPS)은 컨센서스 예상치인 **1.75 달러**를 상회하는 **1.81 달러**에 달했습니다. 이러한 강력한 실적은 주로 캐롤라이나 지역의 전력 수요 증가와 에너지 집약적 데이터 센터와의 계약 증가에 기인합니다. 전력 부문만 해도 수익이 전년 대비 **14억 6천만 달러**에서 **16억 9천만 달러**로 증가하여 회사 핵심 사업의 근본적인 강점을 강조했습니다. ## AI 인프라가 에너지 수요를 부추긴다 수요 급증은 두 가지 주요 요인에 의해 주도되고 있습니다. 주거용 및 상업용 건물의 광범위한 전기화와, 결정적으로 **인공지능(AI)** 관련 데이터 센터의 급증하는 요구 사항입니다. **듀크 에너지**는 이러한 추세를 전략적으로 활용하여 올해 **Digital Realty** (**DLR**) 및 **Edged**를 포함한 데이터 센터 산업의 주요 업체들과 약 **3기가와트**에 달하는 새로운 에너지 계약을 체결했습니다. 이러한 발전은 AI 기능의 빠른 확장과 신뢰할 수 있는 고용량 에너지 인프라에 대한 필요성 증가 사이의 직접적인 연관성을 강조합니다. ## 미래 수요를 충족하기 위한 전략적 확장 특히 AI 부문으로부터의 에너지 수요 지속적인 성장에 대비하여 **듀크 에너지**는 공격적인 확장 계획을 제시했습니다. 회사는 향후 5년 동안 **13기가와트** 이상의 발전 용량을 추가하여 **2026년**까지 예상되는 기록적인 수요를 충족하는 것을 목표로 합니다. 이러한 전략적 투자는 급성장하는 AI 산업을 지원하는 데 필요한 장기적인 약속을 반영합니다. 또한 그룹은 연간 수익 예측을 주당 **6.25 달러**에서 **6.35 달러** 사이로 조정하여 운영 궤적에 대한 자신감을 반영했습니다. 더욱이, 2월에 발표될 예정인 새로운 5개년 투자 계획은 **950억 달러**에서 **1050억 달러** 범위가 될 것으로 예상됩니다. 이 상당한 자본 배분에는 에너지 안정성과 용량을 확보하기 위해 신세대 원자로 개발 및 특정 석탄 화력 발전소의 운영 수명 연장이 포함될 수 있습니다. ## 광범위한 시장 영향: AI를 경제 기둥으로 AI 인프라로 인해 에너지 부문에서 관찰되는 투자 및 수요는 경제 성장의 중요한 구조적 변화를 강조합니다. **골드만삭스 리서치**는 **2030년**까지 전 세계 데이터 센터 전력 수요가 **160%** 증가할 것으로 예상합니다. 현재 데이터 센터는 전 세계 전력의 **1-2%**를 소비하지만, 이 수치는 10년 말까지 **3-4%**로 증가할 것으로 예상되며, AI만으로도 **2028년**까지 데이터 센터 전력 수요의 약 **19%**를 차지할 것입니다. 이는 전력망 및 발전 용량에 대한 상당한 투자를 필요로 합니다. **마이크로소프트** (**MSFT**), **아마존** (**AMZN**), **메타 플랫폼스** (**META**), **알파벳** (**GOOGL**)과 같은 하이퍼스케일 기업들은 데이터 센터 건설, 하드웨어 조달 및 지원 전력 인프라를 포함하여 AI 관련 자본 지출에 수천억 달러를 공동으로 투자하고 있습니다. 이는 AI가 미국 경제 확장의 근본적인 기둥이 되고 있으며, 기술뿐만 아니라 자동화 및 데이터 기반 의사 결정에 적응하는 다양한 부문에서 성장을 주도하고 있음을 나타냅니다. ## 경영진 논평 및 미래 전망 **듀크 에너지 CEO 해리 시데리스**는 전략적 방향에 대해 언급하며, 회사가 이제 **2028년**부터 **5%~7%** 수익 성장 범위의 상단을 목표로 하고 있다고 밝혔습니다. 이러한 낙관적인 전망은 AI 및 광범위한 전기화 추세로부터 예상되는 지속적인 수요와 직접적으로 연결됩니다。 > “AI 기업들은 우리가 얼마나 빨리 전력을 공급할 수 있는지 알고 싶어 합니다.” **듀크 에너지 CEO 해리 시데리스**는 빠르게 확장하는 AI 부문에 대한 에너지 공급의 긴급성과 중요성을 강조하며 말했습니다。 회사의 상당한 투자 계획과 발전 용량 강화에 대한 집중은 이러한 새로운 에너지 수요 시대에 맞춰 수익을 창출하기 위한 장기 전략을 나타냅니다. 투자자들은 특히 **듀크 에너지**의 운영 능력과 인공지능에 의해 점점 더 형성되는 환경에서의 재정적 성과에 대한 다가오는 2월 5개년 투자 계획의 세부 사항을 면밀히 주시할 것입니다. 플로리다에서 **듀크 에너지**는 또한 **2026년** 초까지 폭풍 관련 비용으로 **11억 달러**를 회수할 계획이며, 이는 회사에게 별개이지만 중요한 재정적 고려 사항입니다.

Nov 11 2025, 17:29

기업 실적 및 전략 업데이트 이후 개별 주식의 상이한 성과

## 시장 개요 미국 주식 시장은 여러 기업들이 3분기 실적을 발표하고 업데이트된 재무 가이던스를 제공함에 따라 초기 거래 세션에서 눈에 띄는 분화를 경험했습니다. 투자자들의 반응은 전략적 성장 이니셔티브에 대한 낙관론과 매출 부족 및 운영 비용 증가에 대한 우려를 모두 반영하며, 부문별로 크게 달랐습니다. ## 주요 변동 요인 및 촉매제 ### 파라마운트 스카이댄스 (PSKY), 구조조정 및 성장 계획 속에서 상승 **파라마운트 스카이댄스 (PSKY)** 주가는 목요일 aggressive 한 비용 절감 조치와 스트리밍 및 스튜디오 부문 강화를 목표로 하는 상당한 투자 계획 발표 이후 약 **8%** 상승했습니다. 회사는 이 부문에 **15억 달러**를 투자할 계획이며, **2026년**까지 **300억 달러**의 매출을 예상하고 있습니다. 경영진은 또한 절감 목표를 최소 **30억 달러**로 상향 조정했으며, 아르헨티나와 칠레의 자산 매각과 관련된 **1,600개 일자리 감소** 외에도 **10월에 1,000명 해고**와 **600명의 자발적 퇴사**를 발표했습니다. 추가적인 전략적 움직임에는 스트리밍 플랫폼 통합과 **2026년**까지 극장 개봉 작품 수를 **15편**으로 늘리는 것이 포함됩니다. 회사의 선행 주가수익비율은 **14.58**로, **Walt Disney (DIS)**의 **16.96** 및 **Netflix (NFLX)**의 **35.23**과 같은 경쟁업체보다 낮아 재평가 가능성을 시사합니다. ### BigBear.ai (BBAI), 강력한 실적과 AI 인수 소식에 급등 **BigBear.ai (BBAI)**는 예상보다 강력한 3분기 실적을 보고하고 낙관적인 가이던스를 제공한 후 시장 전 거래에서 **18%**의 상당한 상승을 기록했습니다. **Cantor Fitzgerald** 분석가 조나단 루이카버는 "초과 비중" 등급을 재확인하고 12개월 목표 주가를 **6.00달러**에서 **7.00달러**로 상향 조정하며 "장기적인 구조적 순풍과 확장되는 AI 투자"를 언급했습니다. 회사의 총 매출은 연방 프로그램 중단으로 인해 전년 대비 **20.1%** 감소했지만, 생체 인식 스캐너 사업에서 모멘텀이 구축되고 있습니다. **Ask Sage**를 **2억 5천만 달러**에 인수한 것은 BigBear.ai의 총 시장 점유율을 확대하고 국가 안보를 위한 **AI**, 컴퓨터 비전 및 의사결정 우위 솔루션의 선도적인 공급업체로서의 입지를 확고히 하기 위한 전략적 움직임으로 강조되었습니다. **H.C. Wainwright** 분석가 스캇 벅은 Ask Sage의 SaaS와 유사한 마진을 고려할 때 거래가 마진 확대에 기여할 것으로 예상하며 "매수" 등급과 **8달러**의 목표 주가를 유지했습니다. ### TheRealReal (REAL), 견고한 3분기 실적 및 상향 조정된 가이던스로 상승 **TheRealReal Inc. (REAL)**은 **2025년** 3분기 강력한 실적을 발표한 후 초기 거래에서 주가가 **16.6%** 상승했습니다. 럭셔리 재판매 플랫폼은 매출 **1억 7,400만 달러**를 기록하여 전년 대비 **17%** 증가했으며, 총 상품 가치 (**GMV**)는 **20%** 증가하여 **5억 2,000만 달러**를 기록했습니다. 회사는 연간 GMV 가이던스를 **21억 달러**에서 **21억 1,000만 달러** 사이로 상향 조정했으며, 이는 **15%** 성장을 의미합니다. 4분기에는 TheRealReal이 **5억 8,500만 달러**에서 **5억 9,500만 달러**의 GMV와 **1억 8,800만 달러**에서 **1억 9,100만 달러**의 매출을 예상하며, 조정 EBITDA는 **1,750만 달러**에서 **1,850만 달러** 사이로 예상됩니다. 평균 주문 가치는 **12%** 증가하여 **584달러**를 기록했으며, 활성 구매자는 100만 명을 넘어 사상 최고치를 기록하여 전년 대비 **7%** 증가했습니다. 3분기 총 이익은 **16%** 증가하여 **1억 2,900만 달러**를 기록했습니다. ### Rocket Lab (RKLB), 실적 호조 및 기록적인 마진으로 급등 우주 발사 회사인 **Rocket Lab (RKLB)**의 주가는 3분기 매출 및 수익 기대치를 뛰어넘고 기록적인 총 마진을 기록한 후 시간외 거래에서 **8%** 상승했습니다. 회사는 예상 **1억 5,478만 달러** 대비 **1억 5,508만 달러**의 매출과 예상 **0.11달러** 손실보다 훨씬 적은 주당 **0.03달러** 손실을 보고했습니다. 경영진은 4분기 매출을 **1억 7천만 달러**에서 **1억 8천만 달러** 사이로 가이던스하여 **13%**의 순차적 성장을 나타내고, 조정 EBITDA 손실을 **2,300만 달러**에서 **2,900만 달러**로 축소할 것으로 예상했습니다. 피터 벡 CEO는 이번 분기의 성공을 강조하며 다음과 같이 말했습니다. > "우리는 기록적인 GAAP 총 마진으로 기록적인 매출을 달성했으며, 새로운 연간 발사 기록은 며칠 남지 않았습니다." Rocket Lab은 또한 **17개의 Electron** 발사 계약을 확보하고 **Geost**를 **3억 2,500만 달러**에 인수했으며, **8억 788만 달러**의 현금으로 상당한 유동성을 유지했습니다. ### 엔비디아 (NVDA), 소프트뱅크 지분 매각 소식에 하락 **소프트뱅크 (SFTBY)**가 미국 칩 제조업체에 대한 전 지분을 매각했다고 발표한 후 **엔비디아 (NVDA)** 주가는 시장 전 거래에서 **1.1%** 소폭 하락했습니다. 소프트뱅크는 10월에 **58억 3천만 달러**에 **3,210만 주**를 매각했습니다. 소프트뱅크는 엔비디아의 초기 투자자였으며, **2017년** 초기 지분 투자 후 **2019년 1월**에 완전히 지분을 정리했지만, 엔비디아 기술에 의존하는 다양한 포트폴리오 및 인프라 투자를 통해 **AI** 산업에 대한 광범위한 노출을 유지하고 있으며, 여기에는 계획된 **5천억 달러 규모의 Stargate** 데이터 센터 프로젝트도 포함됩니다. ### Beyond Meat (BYND), 실망스러운 가이던스 및 손실 확대에 하락 **Beyond Meat (BYND)** 주가는 분석가 예상에 미치지 못하는 3분기 실적과 실망스러운 4분기 매출 가이던스를 발표한 후 **8%** 하락했습니다. 식물성 고기 생산자는 예상 **0.43달러** 손실을 초과하는 조정 주당 **0.47달러** 손실을 기록했습니다. 매출은 **7,020만 달러**에 달해 컨센서스 추정치를 약간 상회했지만, 전년 대비 **13.3%** 감소했습니다. 회사는 4분기 매출을 **6,000만 달러**에서 **6,500만 달러** 사이로 예상하며, 이는 분석가 예상치인 **7,033만 달러**보다 낮은 수치입니다. 특히, 미국 소매 채널 매출은 **18.4%** 급락했으며, 미국 푸드서비스 매출은 **27.3%** 감소했습니다. 총 마진은 전년 동기 **17.7%**에서 **10.3%**로 악화되었고, 영업 손실은 **7,740만 달러**의 비현금성 손상차손으로 인해 **1억 1,230만 달러**로 크게 확대되었습니다. 회사는 **1억 3,110만 달러**의 현금을 보유하고 있지만, 총 미결제 부채는 **12억 달러**에 달합니다. ### Rigetti Computing (RGTI), EPS 예상치 상회에도 불구하고 가치 하락 **Rigetti Computing Inc. (RGTI)** 주가는 3분기 주당순이익 (**EPS**)이 예상치인 **-0.05달러**를 상회하는 **-0.03달러**를 기록했음에도 불구하고 시장 전 거래에서 **6.39%** 하락했습니다. 이러한 하락은 주로 매출 부족으로 인해 발생했으며, 회사는 예상치인 **217만 달러** 대비 **190만 달러**의 매출을 보고했습니다. 총 마진은 전년 동기 **51%**에서 **21%**로 크게 감소했으며, 총 운영 비용은 **1,860만 달러**에서 **2,100만 달러**로 증가했습니다. **NVIDIA**와의 양자 통합을 위한 전략적 파트너십이 언급되었으며, 이는 즉각적인 재정적 우려 속에서 잠재적인 장기적 긍정적 요소를 제공합니다. ## 광범위한 시장 상황 및 시사점 이러한 개별 주식의 다양한 성과는 기업별 촉매제가 투자 심리에 크게 영향을 미치는 미묘한 시장 환경을 강조합니다. 특히 **AI** 및 전문 기술 부문 내에서 강력한 실적 호조, 전략적 인수 및 명확한 성장 로드맵은 계속해서 보상받고 있습니다. 반대로, 매출 감소, 손실 확대 및 보수적인 가이던스에 직면한 기업들은 상당한 투자자들의 우려를 겪고 있습니다. 진행 중인 실적 시즌은 기업 건전성의 중요한 지표 역할을 하며, 광범위한 시장 움직임에 영향을 미칠 수 있는 부문별 추세에 대한 심층적인 통찰력을 제공합니다. ## 향후 전망 투자자들은 경제 건전성 및 부문별 모멘텀에 대한 추가적인 징후를 파악하기 위해 다가오는 실적 발표와 기업 가이던스를 계속 면밀히 주시할 것입니다. **AI** 및 지속 가능한 기술과 같은 고성장 영역에 대한 전략적 전환 및 투자에 대한 시장의 반응은 핵심 주제로 남을 것입니다. 또한, 광범위한 거시 경제 지표와 중앙은행 정책의 어떠한 변화도 향후 몇 주 동안 전반적인 시장 방향을 계속 형성할 것입니다.

Nov 11 2025, 17:24

마이클 버리, 하이퍼스케일러가 감가상각 관행을 통해 인위적으로 수익을 부풀린다고 주장

## 감가상각 관행에 대한 상세 주장 2008년 주택 시장 붕괴를 정확히 예측하여 유명해진 투자자 **마이클 버리**는 클라우드 및 인공지능(AI) 인프라 부문의 회계 관행에 대해 심각한 우려를 제기했습니다. 버리는 주요 '하이퍼스케일러'들이 컴퓨팅 자산의 '내용연수'를 연장하여 감가상각비를 과소 계상함으로써 보고된 수익을 인위적으로 부풀리고 있다고 주장합니다. 버리의 분석에 따르면, 감가상각 비용을 더 긴 기간에 걸쳐 분산하면 보고된 비용이 효과적으로 줄어들고 순이익이 부풀려집니다. 그는 이러한 관행이 2026년부터 2028년 사이에 누적 **1,760억 달러**의 감가상각 과소 계상으로 이어질 수 있다고 추정합니다. 구체적으로 버리는 2028년까지 **오라클(ORCL)**이 수익을 26.9% 과대 계상하고, **메타 플랫폼스(META)**가 20.8% 과대 계상할 수 있다고 예측합니다. 몇몇 유명 기술 기업들은 네트워크 장비 및 기타 자산의 보고 내용연수를 조정했습니다: **메타**의 네트워크 장비 수명은 3년에서 2025년까지 5.5년으로 증가했고, **알파벳(GOOGL)**은 3년에서 6년으로, **오라클**은 5년에서 6년으로 연장했습니다. **마이크로소프트(MSFT)**도 유사한 변화를 구현하여 2025년까지 6년으로 연장했습니다. **아마존(AMZN)** 역시 네트워크 장비 수명이 2020년 4년에서 2024년 6년으로 늘었다가 2025년에는 5년으로 줄었습니다. 버리는 이러한 관행을 "현대 시대의 가장 흔한 사기 중 하나"로 특징지으며, 컴퓨팅 장비, 특히 고급 **엔비디아** 칩을 사용하는 장비는 일반적으로 2-3년의 제품 주기를 가지므로 이러한 연장된 내용연수는 의문스럽다고 주장합니다. ## 시장 반응 및 광범위한 맥락 버리의 주장은 그가 전체 AI 산업에 대해 지속적으로 약세 입장을 취하는 가운데 나왔습니다. 그의 회사 Scion Asset Management는 2025년 3분기에 AI 선두 기업인 **엔비디아(NVDA)**와 **팔란티어 테크놀로지스(PLTR)**에 대한 상당한 풋옵션을 공개했습니다. 이들 포지션은 100만 주의 **NVDA** 풋옵션과 500만 주의 **PLTR** 풋옵션을 포함하여 총 약 **11억 달러**에 달했습니다. 이러한 공개는 시장 변동성에 기여했으며, 뉴스 발표 후 **나스닥 종합 지수**는 3% 하락했습니다. 이는 버리가 AI 산업에 대해 처음 경고한 것이 아닙니다. 그는 이전에 AI에 대한 현재의 열정을 1990년대 후반 기술 버블과 비교했습니다. 미국 GAAP에 따른 회계 기준 **ASC 360**은 감가상각을 포함한 유형 자산, 공장 및 장비를 규율합니다. 이는 재무 제표가 자산의 경제적 가치를 정확하게 반영해야 함을 의무화하며, 투자자 신뢰와 규제 감독을 위한 적절한 감가상각 일정의 중요성을 강조합니다. ## 전문가 의견 및 반박 투자 커뮤니티는 버리의 주장에 대해 엇갈린 반응을 보였습니다. The Futurum Group의 CEO **다니엘 뉴먼**은 감가상각 관행 논의의 유효성을 인정했지만, 복잡한 기술 자산의 내용연수를 평가하는 버리의 전문성이 회사 자체 경영진과 비교할 때 의문이라고 지적했습니다. 뉴먼은 또한 이러한 관행으로 인한 단기 수익 과대 계상은 장기적으로 과소 계상으로 상쇄될 가능성이 높다고 언급했습니다. 이는 회계 조치가 주로 비용을 보고 기간 간에 이동시키는 것이지 완전히 제거하는 것이 아니기 때문입니다. Gerber Kawasaki Wealth and Investment Management의 **로스 거버**는 버리의 과거 오판을 언급하며, 특히 2021년 소매 주도 **게임스톱(GME)** 랠리 동안 그의 비판적 입장을 회상했습니다. 이는 예측대로 실현되지 않는 약세 콜의 잠재적 패턴을 시사합니다. ## 전망 및 시사점 버리가 기술 회계 관행에 다시 초점을 맞춘 것은 AI 및 클라우드 컴퓨팅 부문의 재무 보고에 대한 조사를 강화할 수 있습니다. 자산 내용연수 및 감가상각 일정에 대한 논쟁은 규제 기관과 투자자들이 주요 기업의 진정한 수익성과 기본 가치를 재평가하도록 촉구할 수 있습니다. **엔비디아**와 **팔란티어**와 같은 기업에 대한 즉각적인 시장 영향에는 변동성이 포함되지만, 장기적인 영향은 AI 기반 성장 내러티브에 대한 더 광범위한 재평가를 포함할 수 있습니다. 투자자들은 버리가 11월 말경에 더 구체적인 분석을 제공할 계획이라고 밝힌 추가 세부 정보를 기다리고 있습니다. 이러한 잠재적 공개는 회계 투명성에 대한 지속적인 논의와 함께 시장 심리를 형성하고 빠르게 진화하는 기술 환경에서 투자 전략에 영향을 미칠 것입니다.