Önemli Çıkarımlar:
Vertex Pharmaceuticals, opioid dışı ağrı alanında ilk hamle avantajına sahip ancak Eli Lilly'nin milyar dolarlık satın alma atağı, 80 milyon hastaya hizmet veren bir pazarda rekabetin kızıştığına işaret ediyor.
Vertex Pharmaceuticals, geçen yıl orta ila şiddetli akut ağrının tedavisinde kullanılan ilk oral opioid dışı ağrı sinyal inhibitörü olan Journavx için FDA onayı aldı.
Şirket, "Vertex, Kuzey Amerika ve Avrupa'da 80 milyon hastanın akut ağrı çektiğini ve diyabetik periferik nöropati gibi daha küçük niş alanlarda milyonlarca hastanın daha bulunduğunu tahmin ediyor" açıklamasını yaptı.
Vertex, şu anda diyabetik periferik nöropati için Faz 2 çalışmalarında olan ikinci bir ağrı ilacı olan VX-993'ü geliştiriyor. Eli Lilly, kronik ağrı için araştırma aşamasındaki opioid dışı tedavi STC-004'ü elde etmek üzere SiteOne Therapeutics'i peşin ve kilometre taşı ödemeleriyle 1 milyar dolara kadar bir bedelle satın aldı. Lilly ayrıca kısa süre önce, güçlü bir güvenlik profiline sahip Faz 1 varlığı 4ET1103'ü bünyesine katarak 4E Therapeutics'i açıklanmayan bir bedelle satın aldı.
Düzenleyiciler ve hekimler bağımlılık yapıcı opioid bazlı ilaçlara alternatifler ararken, opioid dışı ağrı pazarı potansiyel olarak milyarlarca dolarlık bir fırsatı temsil ediyor. Opioid bazlı ağrı ilaçları, gastrointestinal yan etkilerin yanı sıra bağımlılık ve tolerans riskleri taşıyor ve yeni tedavi seçeneklerine olan talebi artırıyor.
Eli Lilly açığı kapatabilir mi?
Vertex, Eli Lilly'nin bir rakip piyasaya sürmesinden en az iki yıl önce avantajlı durumda. Ancak ilk hamle avantajı pazar dominasyonunu garanti etmiyor. Eli Lilly'nin Zepbound'u, kilo verme pazarında Novo Nordisk'in Wegovy'sinden iki yıldan fazla bir süre sonra FDA onayı almıştı ancak şu anda satışlarda lider durumda.
Sonuç, klinik verilere bağlı olacak. Eli Lilly'nin adayları Vertex'inkinden daha güçlü etkinlik sonuçları gösterirse, şirket kilo verme stratejisini tekrarlayabilir. Vertex'in Journavx'i henüz önemli bir gelir üretmedi ancak şirket bu yıl Journavx ve kan hastalıkları için bir gen düzenleme ilacı olan Casgevy'den en az 500 milyon dolar kombine gelir bekliyor.
Her iki hisse de farklı yatırım hikayeleri sunuyor
Vertex, son 12 ayda genel hisse senedi piyasalarının gerisinde kaldı ancak kistik fibroz tekelinden sağlam finansal sonuçlar bildirmeye devam ediyor. Şirket, IgA Nefropatisi için bir ilaç olan povetacicept'in onayına yaklaşıyor ve birkaç başka pipeline adayına sahip. Eli Lilly, kilo verme ve diyabet portföylerinden güçlü gelir ve kazanç elde ediyor ve bir temettü programını sürdürüyor.
Opioid dışı ağrı pazarında birden fazla kazanan için yer var. Vertex, Kuzey Amerika ve Avrupa'da 80 milyon akut ağrı hastası olduğunu ve yalnızca diyabetik periferik nöropatide birkaç milyon daha hasta bulunduğunu tahmin ediyor. Her iki ilaç şirketi de birbirlerinin satışlarını doğrudan etkilemeden bu fırsattan yararlanabilir.
Yarış şimdi klinik veri okumalarına kayıyor. Vertex'in VX-993 Faz 2 sonuçları ve Eli Lilly'nin STC-004 ile 4ET1103'ün ilerlemesi, hangi şirketin bu gelişmekte olan pazardan en büyük payı alacağını belirleyecek. Yatırımcılar, her iki pipeline ilerledikçe etkinlik ve güvenlik karşılaştırmalarını izlemeli.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
