Key Takeaways:
Goldman Sachs, sanayi döngüsünde bir dip noktasına işaret eden üretici fiyatlarının 41 ay sonra ilk kez pozitife dönmesinin ardından Çin'in enerji sektörü notunu yükseltti.
Goldman Sachs bir notunda, "Çin'in ÜFE büyümesi, anakara Çin ve Hong Kong'da kote edilen şirketlerin hisse başına kazançları için faydalı olan hafif bir reflasyona geçişi gösteriyor" dedi.
Banka, malzeme sektörü üzerindeki "Yüksek Ağırlık" notunu korurken, enerji sektörünü "Piyasa Ağırlığı" seviyesine çıkardı. Buna paralel bir hamleyle analistler, yiyecek ve içecek sektörünü "Düşük Ağırlığa" düşürerek ham madde ve üretim (upstream) endüstrilerine yönelik net bir tercih sinyali verdi.
Analiz, yatırımcıların sermayeyi üretici fiyat enflasyonundan faydalanmaya hazır olan ve muhtemelen tüketici odaklı hisseler aleyhine olacak şekilde ham madde endüstrilerine kaydırmasıyla bir sektör rotasyonunu tetikleyebilir. Not değişikliği, artan girdi maliyetlerinden yararlanan konjonktürel, ham madde endüstrilerine yönelik taktiksel bir tercihin altını çiziyor.
Yatırımcılar, reflasyon eğiliminin sürdürülebilir olup olmadığını teyit etmek için bir sonraki ÜFE verilerini yakından takip edecek.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
