Önemli Çıkarımlar
Goldman Sachs, alüminyum fiyat tahminlerini önemli ölçüde artırdıktan sonra Aluminum Corporation of China (02600.HK) notunu 'Sat'tan 'Nötr'e yükseltti ve H-hissesi hedef fiyatını yaklaşık %40 artışla 12,5 HKD'ye çıkardı.
Banka, bir Goldman Sachs araştırma raporunda, "yükselen metal/altın fiyatlarının etkisiyle" Çin'deki temel metal ve altın şirketlerinin çoğunun bu yıl %42 ile %114 arasında operasyonel kâr artışı sağlamasını beklediğini belirtti. Kurum, Zijin Mining (02899.HK) ve CMOC (03993.HK) dahil olmak üzere bakır ve altın üreticileri için 'Al' tavsiyelerini sürdürdü.
Aluminum Corporation of China için yapılan not artışı, revize edilen metal fiyat tahminine dayanıyordu. Goldman, Şanghay Vadeli İşlemler Borsası'ndaki daha yüksek alüminyum fiyatlarını ve marjlarını yansıtmak için alüminyum şirketlerinin operasyonel kazanç tahminlerini %1 ile %45 oranında artırdı. Kurumun analistleri artık alüminyum fiyatlarının 2026'nın ilk yarısında ton başına 8.900 RMB'ye ulaşacağını öngörüyor; bu, önceki tahminlere göre %32'lik bir artış anlamına geliyor.
Rapor, 2026'nın ikinci yarısından itibaren yeni arzın devreye girmesiyle alüminyum marjlarının normalleşmesi beklense de, Orta Doğu'dan kaynaklanabilecek potansiyel arz kesintilerinin marjları daha da yukarı çekebileceğini öne sürüyor. Şimdilik, güçlü kâr büyümesi görünümü bankanın geniş sektöre yönelik yapıcı görüşünü destekliyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
