버크셔 해서웨이, 옥시덴탈 페트롤리움의 OxyChem 사업부 인수 추진

주요 발전 요약

버크셔 해서웨이 Inc.(NYSE: BRK.A, BRK.B)는 옥시덴탈 페트롤리움 코퍼레이션(NYSE: OXY)의 OxyChem 사업부를 인수하기 위한 고급 협상을 진행 중인 것으로 알려졌습니다. 약 100억 달러로 평가되는 이 잠재적 거래는 버크셔 해서웨이에게 2022년 이후 가장 큰 규모의 인수가 될 것이며, 두 복합 기업에 있어 중요한 전략적 움직임을 시사합니다.

제안된 거래 상세 내용

워렌 버핏의 지속적인 영향력 아래, 버크셔 해서웨이는 옥시덴탈 페트롤리움의 석유화학 부문인 OxyChem을 방대한 포트폴리오에 통합하기 위한 계약 체결이 임박했습니다. 소식통에 따르면 이 합의는 며칠 내로 마무리될 수 있다고 합니다. 이 인수는 2022년 버크셔가 보험사 Alleghany를 116억 달러에 인수한 것에 뒤이은 것입니다.

OxyChem은 화학 부문 내에서 상당한 규모의 사업체로, 지난 한 해 동안 약 50억 달러의 매출을 올렸습니다. 올해 세전 이익은 8억~9억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 생산 품목에는 염소, PVC 수지, 다양한 비닐 제품과 같은 필수 재료가 포함되며, 이는 수처리, 의료 용품 및 건설 산업 분야에서 매우 중요합니다.

시장 반응으로는 버크셔 해서웨이 Inc. 클래스 B 주식($BRK-B)이 2025년 9월 30일 502.74달러로 마감하며 소폭의 일일 상승률인 **0.70%**를 기록했습니다. 반대로 옥시덴탈 페트롤리움의 주가는 잠재적 사업부 매각 보고서가 나온 후 1.8% 하락했습니다.

전략적 근거 및 시장 함의

버크셔 해서웨이에게 OxyChem 인수는 예측 가능한 수익과 탄력적인 시장 지위를 가진 사업체를 인수하려는 오랜 투자 철학과 일치합니다. OxyChem의 편입은 버크셔의 산업 포트폴리오를 크게 확장하고 수익 흐름을 다각화할 것입니다. 에너지 부문에서의 광범위한 배경으로 인정받는 CEO 그렉 아벨은 이 자산의 통합을 감독할 전략적으로 유리한 위치에 있습니다. 6월 말 기준으로 버크셔가 보고한 3,440억 달러에 달하는 막대한 현금 보유고는 과도한 부담 없이 이번 인수를 위한 충분한 재정적 힘을 제공합니다. 특히 버크셔는 이미 옥시덴탈 페트롤리움에 110억 달러 이상의 상당한 28.2% 지분을 보유하고 있습니다.

옥시덴탈 페트롤리움에게 OxyChem 매각은 막대한 부채 부담을 공격적으로 줄이기 위한 전략의 핵심 요소입니다. 이 부채는 주로 2019년 Anadarko를 550억 달러에 인수한 데서 비롯되었습니다. 옥시덴탈은 이미 부채를 거의 490억 달러에서 약 240억 달러로 줄이는 등 상당한 진전을 이루었습니다. OxyChem 매각으로 예상되는 100억 달러 이상의 수익은 추가적인 부채 감축, 2025년 남은 부채 만기 처리, 탄소 포집 기술 및 재생 에너지 이니셔티브에 대한 전략적 투자를 위해 할당될 것입니다. OxyChem은 역사적으로 총 매출의 약 **19%**를 기여하여 수익 다각화를 제공하고 변동성이 큰 유가 시장에 대한 완충 역할을 했지만, 그 매각은 옥시덴탈의 유가 변동에 대한 노출과 의존도를 부인할 수 없이 증가시킬 것입니다. 그럼에도 불구하고, 이 움직임은 옥시덴탈이 핵심 석유 및 가스 사업, 특히 퍼미안 분지 내에서 초점을 더 날카롭게 하고, 배당금 증가 및 자사주 매입을 통해 잠재적으로 주주 수익을 향상시킬 것으로 예상됩니다. 2024년 7월 이후 옥시덴탈은 75억 달러의 부채를 상환하여 연간 약 4억 1천만 달러의 이자 비용을 절감했습니다.

광범위한 배경 및 미래 전망

제안된 거래는 에너지 및 화학 부문의 주요 기업들이 재무 구조와 전략적 초점을 최적화하기 위해 자산 포트폴리오를 재평가하는 광범위한 산업 트렌드를 반영합니다. 퍼미안 분지 및 로키 산맥 자산 매각으로 9억 5천만 달러, 그리고 미들랜드 분지 가스 수집 자산으로부터 추가로 5억 8천만 달러가 예상되는 옥시덴탈의 적극적인 부채 감축 전략은 부채 축소에 대한 약속을 강조합니다.

버크셔 해서웨이에게 이 인수는 워렌 버핏이 2025년 말 CEO직에서 물러날 준비를 하고 있음에도 불구하고 안정적이고 현금 창출 능력이 있는 사업에 상당한 자본을 지속적으로 투입할 수 있는 능력을 보여줍니다. 2025년 9월 30일 기준으로 버크셔의 연초 대비 수익률은 **10.91%**였으며, 이는 S&P 500의 **13.72%**와 비교됩니다. 5년 동안 BRK-B는 **136.09%**의 상승률을 기록하여 벤치마크의 **98.88%**를 능가했습니다.

이 거래를 둘러싼 시장 심리는 혼합에서 긍정적인 범위로 미묘합니다. 옥시덴탈의 주식은 발표 후 소폭 하락했지만, 상당한 부채 감축과 잠재적인 주주 수익 증대 가능성은 더 유리한 장기적 관점을 형성할 수 있습니다. 버크셔에게 이 인수는 예측 가능한 수익과 안정적인 자산을 제공하는 전략적 투자 프레임워크와 일치하는 것으로 인식됩니다.

연방거래위원회(FTC)와 같은 기관들이 화학 및 에너지 부문 내 합병 및 인수에 대한 감독을 강화하고 있다는 점을 고려할 때, 이번 거래는 독점 금지 규제 기관의 조사를 받을 수 있습니다. 그러나 FTC는 역사적으로 에너지 탐사 및 생산 회사를 포함하는 수평적 합병에 대해 이의를 제기하는 데 덜 적극적이었습니다.

앞으로 투자자들은 거래의 성공적인 최종 마무리, 옥시덴탈의 부채 감축 진행 상황, 그리고 배당금 및 자사주 매입을 포함한 자본 배분 전략에 대한 발표를 면밀히 주시할 것입니다. 버크셔에게 OxyChem을 산업 지주 회사에 성공적으로 통합하고 예상되는 수익 기여는 핵심 성과 지표가 될 것입니다.