주요 요점:
- RBC는 나이키 등급을 '시장 수익률 상회(Outperform)'에서 '시장 수익률 부합(Sector Perform)'으로 하향하고 목표 주가를 기존 70달러에서 50달러로 인하
- 나이키 주가는 올해 들어 30% 이상 하락했으며, 엘리엇 힐 CEO 복귀 이후 50% 급락
- 6월 30일 실적 발표는 힐의 턴어라운드 전략이 효과를 거두고 있는지를 시험할 시험대가 될 것
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나이키, RBC 주식 등급 하향 조정에 올해 30% 하락…회복 속도 더딜 전망
RBC 캐피털 마케츠(RBC Capital Markets)는 나이키(Nike)에 대한 투자 등급을 '시장 수익률 상회(Outperform)'에서 '시장 수익률 부합(Sector Perform)'으로 하향 조정하고 목표 주가를 기존 70달러에서 50달러로 낮췄다.
RBC 캐피털 마케츠의 애널리스트 피랄 다다니아(Piral Dadhania)는 "엘리엇 힐(Elliott Hill) 체제下的 나이키의 턴어라운드는 진전을 보이고 있지만, 우리가 예상했던 것보다 속도가 느리고 범위도 좁다"고 말했다.
새로운 목표 주가 50달러는 화요일 종가 대비 약 12%의 상승 여력을 의미한다. 나이키 주가는 올해 들어 30% 이상 하락한 반면, S&P 500 지수는 6.5% 상승했다. 이 주식은 힐이 2024년 10월 최고경영자(CEO)로 복귀한 이후 약 50%, 2021년 말 고점 대비로는 70% 이상 하락했다.
이번 등급 하향은 힐의 'Win Now' 전략에 압박을 가하고 있다. 이 전략에는 도매 관계 재구축과 제품 라인 혁신이 포함된다. 나이키는 6월 30일에 2025회계연도 3분기 실적을 발표할 예정이며, 중국 매출은 약 20% 감소할 것으로 예상된다.
다다니아 애널리스트는 제품 개선 폭이 제한적이고 러닝화 시장에서 온(On Running), 호카(Hoka), 뉴발란스(New Balance)에, 여성 의류 부문에서는 부오리(Vuori), 알로 요가(Alo Yoga), 룰루레몬(Lululemon)에 시장 점유율을 빼앗길 위험이 있다고 지적했다. 또한 딕스 스포팅 구즈(Dick's Sporting Goods)의 풋 로커(Foot Locker) 인수로 인해 바이어들의 구매 관행이 더 엄격해져 부진한 스타일의 제품이 최대 30%까지 축소될 가능성도 제기했다.
이번 등급 하향은 힐과 나이키 이사회 멤버인 애플(Apple Inc.) CEO 팀 쿡(Tim Cook)의 내부자 매수 이후 나왔다. 이러한 움직임은 일반적으로 자신감을 나타내는 신호지만 주가 하락을 막지는 못했다. 지난해 9월 주당 약 69달러에 매수한 나이키 포지션은 약 36%의 평가손실을 기록 중이다.
이번 하향 조정은 2026년 FIFA 월드컵조차도 올해 나이키의 매출을 끌어올리기에는 역부족일 수 있음을 시사한다. 투자자들은 힐의 제품 및 재고 정리 작업이 효과를 거두고 있는지 확인하기 위해 6월 30일 실적 발표를 주목할 것이다.
본 글은 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
