이란이 호르무즈 해협 선박 공격, 유가 95달러 돌파

이란의 호르무즈 해협 상선 미사일 공격으로 6주간의 해상 적대행위 중단이 깨졌으며, 브렌트유는 배럴당 95달러를 넘어섰고 미-이란 잠정 평화협정의 취약성이 드러났다.

미국 관리들에 따르면, 이란 이슬람혁명수비대(IRGC)는 7월 7일 호르무즈 해협을 통과 중인 상선을 향해 미사일을 발사했다. 이는 5월 말 이후 첫 번째 확인된 공격으로, 유가를 급등시켰다. 브렌트유는 3.8% 상승한 배럴당 95.47달러까지 올랐으며, 서부텍사스산원유(WTI)는 4.1% 상승한 89.82달러를 기록했다. 트레이더들은 세계 해상 원유의 약 20%가 통과하는 이 해협의 재개된 혼란을 가격에 반영한 것이다.

"이번 공격은 이란이 양해각서(MoU)와 관계없이 해협을 무기화할 능력과 의지를 여전히 보유하고 있음을 확인시켜준다"고 에드젠(Edgen)의 지정학적 리스크 분석가 엘레나 피셔는 말했다. "각각의 사건은 휴전에 대한 신뢰를 약화시키고, 선사들로 하여금 이 병목 지점을 통과하는 모든 배럴에 대한 리스크 프리미엄을 재산정하도록 만든다."

전쟁연구소(ISW)에 따르면, 이번 공격은 오만 영해를 따라 대체 항로를 이용하려던 선박들을 대상으로 했다. 최소 8척의 상선이 7월 2일부터 3일 사이 오만 회랑에 접근했다가 항로를 되돌렸으며, 일부는 이후 이란이 지정한 교통분리방식(TSS) 항로를 따라 통과를 재개했다. 이는 이란의 위협 또는 공격과 일치하는 패턴이다. 이란은 6월 25일에는 국제해사기구(IMO)-오만 항로를 이용하는 선박을 공격했으며, 이전인 6월 20일에는 이스라엘의 헤즈볼라 작전을 자제하도록 미국을 압박하기 위해 해협을 전면 폐쇄한 바 있다.

협상 레버리지로서의 해협

이란 고위 관리들은 호르무즈 해협에 대한 통제를 미국에 대항하는 정권의 주요 레버리지로 규정해왔다. 최고지도자 군사고문 야히야 라힘 사파비 소장은 7월 4일, 워싱턴이 양해각서를 위반할 경우 이란이 호르무즈 해협과 바브엘만데브 해협을 모두 협상 카드로 사용할 수 있다고 경고했다. 이란 국회의원 말레크 샤리아티 역시 7월 3일 세계 에너지 시장에서 해협의 중요성을 강조했다.

이번 공격은 정권 내부에서 미-이란 양해각서에 대한 최고지도자 모즈타바 하메네이의 입장을 두고 분열이 일어난 상황에서 발생했다. 최고지도자 대표 압돌라 하지 사데기는 7월 4일 IRGC와 바시즈 지휘관들에게 모즈타바의 6월 18일 성명을 정권의 최종 행동 근거로 삼을 것을 지시하는 서한을 발송했다. 모즈타바는 해당 성명에서 양해각서를 승인하면서도 "원칙적으로는 다른 의견을 가지고 있다"고 밝힌 바 있다. 이 지시는 전문가회의 위원들과 국회의원들 사이의 공개적인 분열 이후 나온 것으로, 최소 84명의 의원이 협상가들에게 모즈타바의 레드라인을 위반하지 말라고 경고하는 성명을 지지했다.

이란 정권은 미-이스라엘-이란 전쟁 이후 고위 군사직도 개편했다. 미국 재무부가 2019년 6월 해협 주변에서 "불안정을 초래하고 도발적인" 행동을 조장한 혐의로 제재한 알리 오즈마에이 소장이 알리레자 탕시리 소장을 대체해 IRGC 해군 사령관으로 임명됐다. 탕시리는 3월 26일 반다르아바스에서 발생한 이스라엘 공습으로 사망했다.

시장의 이해관계

호르무즈 해협은 하루 약 2,100만 배럴의 원유를 처리하는 세계에서 가장 중요한 에너지 병목 지점이다. 이란이 지속적인 혼란을 시도했던 마지막 사례는 2019년 트럼프 행정부의 최대 압박 캠페인 이후 발생한 유조선 공격 당시로, 원유 가격은 6주 동안 15% 급등했고 걸프만 통과 선박 보험료는 3배로 뛰었다.

7월 7일 공격은 이러한 리스크 프리미엄을 재점화할 위험을 내포한다. 옵션 시장은 이미 꼬리 리스크(tail risk)를 상향 가격에 반영하고 있다. 브렌트유 내재변동성은 당일 4.2포인트 상승한 38.6을 기록했으며, 원유 선물에 대한 1개월 만기 외가격 풋옵션 보호 비용은 6월 20일 해협 폐쇄 이후 최고 수준으로 급등했다. 방위 및 에너지 주식은 미국 장마감 전 거래에서 outperformed했으며, S&P 500 에너지 섹터는 투자자들이 인플레이션 헤지 자산으로 회전하면서 1.8% 상승했다.

미-이란 양해각서의 지속 가능성은 이제 양측이 갈등 고조를 억제할 수 있는지에 달려 있다. 이란 내부 파벌 역학 — 특히 양해각서를 양보로 보는 강경파와 경제적 완화를 필수로 보는 실용주의자 간의 긴장 — 은 추가 공격 위험이 여전히 높다는 것을 시사한다. 트레이더들에게 핵심 질문은 7월 7일 공격이 신중하게 조정된 신호인지, 아니면 해협에 대한 이란의 통제력을 재확인하려는 광범위한 캠페인의 시작인지 여부다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.