CoreWeave, AI 클라우드 부채 급증 속 35.5억 달러 듀얼 트랜치 채권 발행

CoreWeave Inc.가 사상 첫 유로화 표시 채권과 미 달러화 트랜치를 통해 35억 5000만 달러를 조달하고 있다. AI 인프라 부채에 대한 투자자 수요 급증에 힘입은 움직임이다. 유로화 물량은 70억 유로 이상의 청약을 유치했다.

"초과 청약은 기관투자자들이 계약 기반 수익이 뒷받침되는 AI 인프라 익스포저에 대한 수요가 높다는 것을 보여준다"고 이 건에 정통한 한 관계자가 익명을 요구하며 말했다.

블룸버그가 입수한 조건에 따르면 이 듀얼 트랜치 발행에는 8.50%~8.75% 금리의 미 달러화 트랜치와 약 9.75% 금리의 유로화 트랜치가 포함된다. 이번 딜은 CoreWeave 자회사인 Elk Grove Village Property LLC가 지난주 7.5% 금리로 액면가에 발행한 9억 달러 규모의 5년물 고수익 채권에 이어 나온 것이다. 앞선 발행 자금은 시카고 광역권에 위치한 하이퍼스케일 데이터센터에 사용될 예정이며, 해당 시설은 이미 CoreWeave에 15년간 완전 임대되어 약 22억 달러의 계약 수익을 창출하고 있다.

이러한 부채 확대는 AI 클라우드 제공업체들이 수요가 공급을 앞지를 가능성에 대비해 데이터센터 확장 자본 확보에 속도를 내고 있음을 보여준다. 3월에 상장한 CoreWeave는 GPU 컴퓨팅 워크로드 분야에서 아마존 웹 서비스, 마이크로소프트 애저, 구글 클라우드와 경쟁하고 있다. 이 주식을 커버하는 39명의 애널리스트 중 62%가 매수 의견을 제시했으며, 12개월 평균 목표주가는 현재 대비 39% 이상의 상승 여력을 시사한다.

채권 시장은 AI 인프라 개발자들이 역량 확보 경쟁에 나서면서 중요한 자금 조달원으로 자리 잡았다. 블룸버그에 따르면 개발사들은 AI 수요에 힘입은 빠른 확장에 자금을 대기 위해 점차 고수익 부채로 눈을 돌리고 있다. CoreWeave의 이번 발행은 이러한 추세를 처음으로 유럽 시장으로 확장한 사례다.

장기 계약에 따라 데이터센터 용량을 임대하는 CoreWeave의 비즈니스 모델은 정크본드 투자자들이 원하는 예측 가능한 현금 흐름을 제공한다. 22억 달러의 계약 수익을 창출하는 시카고 시설의 15년 리스 계약은 수익률에 목마른 매수자들을 끌어들이는 구조를 잘 보여준다.

CoreWeave는 GPU 및 CPU 컴퓨팅, 가상 및 베어메탈 서버, AI 모델 개발 도구를 제공하는 클라우드 인프라 제공업체로 운영된다. AI 워크로드에 집중함으로써 세 개의 지배적 하이퍼스케일러에 대한 대안으로 자리매김했지만, 규모 면에서는 여전히 상당히 작은 수준이다.

투자자들에게 이번 채권의 반응은 기관들의 AI 인프라에 대한 신뢰도를 실시간으로 측정하는 지표가 된다. 유로화 트랜치의 4배 초과 청약은 이 같은 수요가 섹터 전반의 추가 채권 발행을 뒷받침할 수 있음을 시사하며, 잠재적으로 Digital Realty 및 Equinix와 같은 대형 업체에도 혜택을 줄 수 있고 CoreWeave의 자본 집약적 성장 전략을 확인시켜 준다. CoreWeave 주식은 나스닥에서 티커 CRWV로 거래된다.

본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않는다.