초상은행 1분기 순이익 1.5% 증가, 수수료 수익 부진 속 성장

초상은행(03968.HK)은 1분기 당기순이익이 1.5% 증가했다고 발표했습니다. 이번 실적은 자산관리 수익 증가에도 불구하고 수수료 수익의 급감과 소매 신용 수요 부진이 겹치면서 엇갈린 평가를 받았습니다.

CLSA는 연구 보고서를 통해 초상은행의 자산관리 수익과 순이자마진(NIM)은 예상치를 상회했으나, 수수료 수익과 자본 성과는 부진하여 혼조세의 실적을 기록했다고 분석했습니다. 발표 이후 홍콩 증시에서 초상은행의 주가는 4.6% 하락했습니다.

세부 수치를 살펴보면, 은행의 영업이익은 전년 동기 대비 3.5% 증가했습니다. 그러나 신용카드 수수료 수익이 전년 대비 12% 급감하며 이러한 성장을 상쇄했고, 전체 순수수료 수익 성장의 발목을 잡았습니다. 대출 측면에서는 소매 신용 수요가 여전히 약세를 보이며 소매 대출 잔액이 전 분기 대비 1% 감소했습니다. 긍정적인 부분은 '골든 선플라워(Golden Sunflower)' 등급 이상의 고액 자산가 고객 수가 이번 분기에 4.8% 증가했다는 점입니다. 이는 전체 소매 고객 성장률인 1.3%를 크게 앞지른 수치로, 향후 수수료 수익 회복의 잠재력을 시사합니다.

이번 실적은 취약한 소비 환경과 수익성 확보라는 과제 속에서 중국 은행들이 직면한 지속적인 압박을 잘 보여줍니다. 초상은행은 공시를 통해 재무 상태에 관한 미래 예측 진술이 상당한 불확실성과 위험에 노출되어 있다고 투자자들에게 경고했습니다. 소매 부문의 약세에도 불구하고 은행의 총 대출은 해당 분기에 2.8% 성장했으며, CLSA는 올해 전체 대출 성장 가이던스인 6~7% 달성이 가능해 보인다고 언급했습니다.

순이익이 예상치를 소폭 밑돌고 신용카드와 같은 소비자 대면 부문의 약세가 지속됨에 따라 투자자들의 신중한 태도는 이어질 것으로 보입니다. 시장은 고액 자산가 고객의 성장이 하반기 수수료 수익 회복으로 이어질 수 있을지에 주목하고 있습니다.

이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.