AI懸念後退でグッゲンハイムがソフトウェア株3銘柄を買いに格上げ

グッゲンハイムはソフトウェア株3銘柄を「買い」に格上げし、AIが業界の終焉をもたらすことはないとの見解を示した。

「現時点のソフトウェア企業のバリュエーションは、多くの企業がAIによって長期低迷に入るとの予想を反映している」とグッゲンハイムのアナリスト、ジョン・ディフッチ氏は水曜日の調査レポートで述べた。「我々はこれに同意しない」。

ディフッチ氏はセールスフォース、サービーナウ、チェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズを「中立」から「買い」に引き上げた。サービーナウの株価は4.6%上昇、セールスフォースは4.9%上昇、チェック・ポイントは2.7%上昇した。iシェアーズ拡大テク・ソフトウェア・セクターETFは3.2%上昇した。ディフッチ氏はチェック・ポイントの目標株価を188ドルに設定し、格上げ前の水準から約40%の上昇余地を示唆した。

今回の格上げは、生成AIが従来型のエンタープライズ・ソフトウェアを時代遅れにするという支配的な見方に反する逆張りの賭けとなる。ディフッチ氏は、AIネイティブ企業との競争がレガシーベンダーに圧力をかけることを認めつつも、業界全体が致命的打撃を受けるという見方を「幻想」と呼んだ。同氏は、現在のバリュエーションはすでに最悪のシナリオを織り込んでおり、コンセンサスに逆張りする投資家にとって参入ポイントを生み出していると述べた。

今年に入り、投資家がAI関連銘柄に資金をシフトしたことでブロードなソフトウェア・セクターは売られ、レガシーエンタープライズ・プラットフォームとAIネイティブ企業との間のバリュエーション・ギャップは拡大している。iシェアーズETFは水曜日の上昇後も年初来で下落しており、従来型ソフトウェア企業の成長軌道に対する根強い懐疑論を反映している。

この格上げは、他のアナリストがグッゲンハイムに追随すれば、ソフトウェア・セクター全体の幅広いリレーティングを引き起こす可能性がある。投資家は、第2四半期の決算シーズンを控え、今後数週間で大手証券会社からのレーティング変更に注目するだろう。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。