Le secteur technologique en tête des gains grâce à la forte demande d'iPhone 17 et à l'optimisme lié à l'IA

Les marchés boursiers américains ont connu une tendance mitigée mais généralement à la hausse, les investisseurs ayant digéré une série d'annonces d'entreprises importantes. Les principaux indices se sont rapprochés de nouveaux sommets hebdomadaires, propulsés par la solide performance des entreprises clés du secteur technologique et de la logistique, tandis que d'autres secteurs ont été confrontés à des défis spécifiques à leur entreprise.

Les développements corporatifs clés stimulent les mouvements individuels des actions

Les actions d'Apple (NASDAQ: AAPL) ont progressé suite au lancement mondial de la série iPhone 17. La demande de précommandes a considérablement dépassé les projections initiales, avec des précommandes le premier week-end environ 25% plus élevées que celles de son prédécesseur, la série iPhone 16. Cet appétit robuste des consommateurs a incité Apple à accélérer ses calendriers de fabrication, avec une production prévue au T3 2025 pour les modèles iPhone 17, 17 Pro et 17 Pro Max augmentant d'environ 25% d'une année sur l'autre. Il est à noter qu'Apple fabriquera pour la première fois les quatre modèles d'iPhone 17 entièrement en Inde avant le lancement, diversifiant ainsi sa chaîne d'approvisionnement. Les analystes de JPMorgan ont augmenté leur objectif de prix pour Apple de 255 $ à 280 $, maintenant une note « Surpondérer », citant que « les premières indications de demande suggèrent que les volumes de ventes suivront une trajectoire plus élevée que leurs attentes initiales. »

Les actions de FedEx (NYSE: FDX) ont bondi dans les échanges avant l'ouverture du marché après que la société a annoncé de solides bénéfices pour le premier trimestre fiscal 2026, dépassant les attentes de Wall Street. Le bénéfice par action (BPA) ajusté a atteint 3,83 $, dépassant les estimations des analystes de 3,59 $, tandis que les revenus se sont élevés à 22,24 milliards de dollars contre un objectif de 21,66 milliards de dollars. Les marges d'exploitation ont augmenté de 5,2 % au trimestre précédent à 6 %, grâce à des initiatives de réduction des coûts et à une efficacité opérationnelle améliorée. Les volumes de colis nationaux ont augmenté de 5 %, compensant une baisse de 3 % des volumes d'exportation internationaux. La société prévoit une croissance des revenus entre 4 % et 6 % pour l'exercice 2026 et prévoit de scinder sa division FedEx Freight d'ici juin 2026.

Inversement, le constructeur de maisons Lennar Corporation (NYSE: LEN) a vu ses actions décliner après avoir annoncé des bénéfices pour le troisième trimestre 2025 qui ont manqué les estimations des analystes. La société a affiché un BPA de 2,00 $, en deçà des 2,10 $ prévus de 4,76%. Les revenus ont également manqué les projections, s'établissant à 8,8 milliards de dollars contre un objectif de 8,97 milliards de dollars. Suite à ces résultats, l'action de Lennar a chuté de 4,18% à 126,80 $ dans les échanges après-marché, la positionnant plus près de son plus bas sur 52 semaines. La société a livré environ 21 500 maisons au cours du trimestre, avec une marge brute sur les ventes de maisons de 17,5%.

Les actions de Tesla (NASDAQ: TSLA) ont légèrement augmenté suite à une mise à niveau de Baird, qui a fait passer le titre de Neutre à Surperformance et a considérablement relevé son objectif de prix à 548,00 $ contre 320,00 $. Baird a cité la position de Tesla en tant que « leader en IA physique » comme un facteur clé, malgré l'anticipation de « fondamentaux à court terme volatils ». Le fabricant de véhicules électriques a également connu un rallye significatif en septembre, en partie alimenté par l'achat d'actions d'un milliard de dollars rapporté par le PDG Elon Musk, que les analystes de William Blair ont interprété comme un signal fort de confiance.

Les actions de DexCom (NASDAQ: DXCM) ont continué de perdre du terrain au milieu d'une incertitude corporative significative. Le PDG Kevin Sayer a annoncé un congé temporaire, et le président et COO Jacob S. Leach a pris la relève en tant que PDG par intérim. Des rapports de Hunterbrook Media indiquent des préoccupations concernant le déclin de la croissance du marché, une concurrence accrue, et des allégations de compromis sur la sécurité des produits et de manipulation financière. Le Stelo CGM de DexCom, un produit en vente libre, aurait manqué les attentes de lancement, entraînant des plaintes et faisant face à des réclamations pour atteinte à la marque. La société fait face à des menaces de part de marché de la part de concurrents comme Abbott, qui développe un appareil de nouvelle génération, et des impacts potentiels des changements proposés par Medicare qui pourraient soumettre les CGM à un processus d'appel d'offres concurrentiel.

Les actions de Micron Technology (NASDAQ: MU) ont enregistré une baisse de 2 % à la suite d'une note de recherche de Wells Fargo discutant de la récente qualification par NVIDIA (NASDAQ: NVDA) de la mémoire HBM3E de cinquième génération de Samsung. Ce développement a été caractérisé comme « un impact négatif incrémentiel sur les prix des HBM », en particulier si Samsung applique des remises sur ses produits pour regagner des parts de marché. Wells Fargo a également souligné les préoccupations concernant la position concurrentielle de Micron dans la prochaine génération de HBM4, suggérant que « Micron [a] du mal à répondre aux exigences » par rapport à ses concurrents.

Analyse du marché et implications plus larges

Les performances divergentes soulignent les facteurs spécifiques au secteur et à l'entreprise qui façonnent le sentiment du marché. La demande robuste pour le dernier iPhone d'Apple signale la résilience du segment des produits électroniques grand public haut de gamme et un potentiel de cycle de mise à niveau solide, bénéficiant à sa vaste chaîne d'approvisionnement. Cette euphorie dans le Secteur technologique, amplifiée par l'optimisme de Tesla axé sur l'IA et la confiance significative des initiés, reflète l'intérêt continu des investisseurs pour les récits d'innovation et de croissance.

Inversement, l'échec des bénéfices de Lennar fournit des preuves supplémentaires des défis persistants auxquels est confronté le Marché immobilier. Les taux hypothécaires élevés continuent de restreindre la demande, affectant la rentabilité des constructeurs de maisons et suggérant une perspective prudente pour le secteur. Le rapport sur les bénéfices de FedEx, cependant, a démontré la force des opérations nationales du secteur de la logistique et l'efficacité de la gestion stratégique des coûts pour atténuer les vents contraires internationaux, fournissant un signal positif pour l'activité économique plus large.

Les situations de DexCom et de Micron Technology mettent en évidence les pressions concurrentielles intenses et les dynamiques évolutives au sein des marchés technologiques spécialisés. Pour DexCom, la transition de la direction, associée aux préoccupations concernant la qualité des produits et à la concurrence agressive d'Abbott, crée un environnement volatil, soulevant des questions sur sa trajectoire de croissance et sa part de marché. La réaction des actions de Micron à la qualification HBM3E de Samsung souligne l'importance critique du leadership technologique et du positionnement sur le marché dans l'Industrie des semi-conducteurs hautement concurrentielle, en particulier dans les solutions de mémoire avancées.

Commentaires d'experts

Concernant Apple, Morgan Stanley a noté que « l'analyse des délais de livraison suggère que la demande précoce pour les modèles d'iPhone 17 est plus forte qu'au début du cycle de l'iPhone 16 l'année dernière, une indication précoce positive que les cycles de remplacement de l'iPhone pourraient se stabiliser et que les taux de mise à niveau pourraient s'améliorer. » Pour Tesla, la mise à niveau de Baird, malgré les défis fondamentaux à court terme, reflète un changement stratégique dans l'orientation des investisseurs :

« l'attention des investisseurs s'est de plus en plus portée sur l'avenir » pour le fabricant de véhicules électriques, citant sa position de « leader en IA physique ».

Inversement, l'analyse sur DexCom de Hunterbrook Media suggère que « au milieu d'une croissance du marché en déclin et d'une concurrence accrue, DexCom a rogné sur les coûts, compromis la sécurité et manipulé les finances pendant que ses dirigeants vendaient leurs propres actions et abandonnaient le navire. » L'analyse d'InvestingPro, cependant, a suggéré que Lennar semblait « légèrement sous-évaluée aux niveaux actuels, avec un potentiel de hausse », malgré son récent échec de bénéfices.

Perspectives

Les investisseurs surveilleront de près plusieurs facteurs clés dans les semaines à venir. Pour Apple, la demande soutenue pour la série iPhone 17 et le succès de sa stratégie de fabrication diversifiée en Inde seront des indicateurs cruciaux pour ses résultats du quatrième trimestre. La scission de FedEx Freight sera un événement important pour FedEx, pouvant potentiellement débloquer une valeur actionnariale supplémentaire. Le Marché immobilier continuera d'être influencé par les tendances des taux hypothécaires, les prochains rapports économiques fournissant davantage de clarté sur les dépenses de consommation et l'inflation.

L'accent mis par Tesla sur l'IA et la robotique restera un thème central, avec son prochain rapport sur les bénéfices le 15 octobre qui devrait apporter plus de lumière sur ses progrès stratégiques. Le paysage concurrentiel des dispositifs de surveillance continue du glucose sera un domaine clé à surveiller pour DexCom, en particulier à la lumière des avancées d'Abbott et des changements potentiels de la politique de Medicare. Enfin, le prochain rapport sur les bénéfices de Micron Technology sera essentiel pour évaluer sa position concurrentielle sur le marché des HBM et sa capacité à maintenir son élan de croissance face à la rivalité croissante de Samsung et d'autres acteurs.