Qualcomm bondit de 5 % après la clôture suite à sa journée investisseurs

Les actions Qualcomm ont bondi de plus de 5 % dans les échanges après la clôture mercredi, effaçant les lourdes pertes de la séance précédente, alors que les investisseurs digéraient la présentation de la journée investisseurs du fabricant de puces.

Qualcomm (QCOM) a grimpé jusqu'à 5,3 % en prolongation de séance, effaçant une chute de 8,5 % enregistrée lors de la séance régulière de mardi, qui avait anéanti près de 15 milliards de dollars de capitalisation boursière. Ce rebond fait suite à la journée investisseurs organisée mercredi par l'entreprise, où la direction devait présenter sa stratégie pour se développer au-delà des smartphones, vers l'automobile, les centres de données IA et l'informatique de périphérie (edge computing).

Ce rallye après la clôture suggère que la présentation a apaisé les inquiétudes des investisseurs quant à la capacité de Qualcomm à rivaliser dans les puces IA face à Nvidia (NVDA), Broadcom (AVGO) et Advanced Micro Devices (AMD) — des entreprises qui dominent le marché de l'IA dans les centres de données. L'action Qualcomm a gagné 30 % au cours des 12 derniers mois, une fraction des 160 % de hausse de l'indice PHLX Semiconductor (SOX) sur la même période.

« L'opportunité de Qualcomm réside dans l'inférence en périphérie, pas dans l'entraînement dans le cloud — un marché qui est encore en train de se former », a déclaré Stacy Rasgon, analyste chez Bernstein. « La question est de savoir s'ils peuvent convertir leur leadership dans l'IA mobile en une activité significative dans les centres de données avant que la fenêtre ne se referme. »

Cette journée investisseurs intervient un jour après que Bloomberg a rapporté que Qualcomm est en discussion pour acquérir Modular Inc., une société de logiciels d'infrastructure IA, pour un montant estimé à 4 milliards de dollars. Une annonce pourrait intervenir dans les semaines à venir, selon le rapport. La technologie de Modular aide les développeurs à déployer des modèles d'IA plus efficacement sur différents matériels — une capacité qui pourrait renforcer la pile logicielle de Qualcomm alors qu'elle s'aventure dans les puces d'inférence IA pour serveurs et PC.

L'activité automobile de Qualcomm s'est imposée comme un point positif, avec un chiffre d'affaires atteignant un record de 1,3 milliard de dollars au dernier trimestre, en hausse de 38 % sur un an. La plateforme Snapdragon Digital Chassis de l'entreprise a été adoptée par des constructeurs automobiles tels que BMW, Mercedes-Benz et General Motors. Les revenus des téléphones mobiles, toujours le plus grand segment de l'entreprise, ont chuté de 13 % à 6 milliards de dollars sur la même période, freinés par des pénuries de mémoire et une faible demande des OEM chinois.

Les analystes de Bank of America ont relevé leur objectif de cours sur Qualcomm de 165 à 195 dollars avant la journée investisseurs, tout en maintenant une note de sous-performance, citant l'entrée tardive de l'entreprise dans « un marché de l'IA en forte croissance mais hyper concurrentiel, dominé par de grands acteurs établis ». L'action se négocie à environ 24 fois les bénéfices des douze derniers mois, une décote par rapport aux 35 fois de Nvidia et aux 28 fois de Broadcom.

Qualcomm a autorisé un programme de rachat d'actions de 20 milliards de dollars au cours de son dernier trimestre et a racheté pour 2,8 milliards de dollars d'actions, signe de sa confiance dans ses perspectives à long terme, même alors qu'elle investit dans de nouveaux domaines de croissance. La capacité de l'entreprise à retourner du capital tout en finançant son expansion dans l'IA sera un test clé pour la direction, le rallye post-clôture indiquant que les investisseurs accordent à la stratégie le bénéfice du doute — du moins pour l'instant.

Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement.