Rigel Pharmaceuticals eleva la previsión de ingresos para 2025 en medio de fuertes ventas de Tavalisse y la aparición de nueva competencia
Rigel Pharmaceuticals (RIGL) ha aumentado significativamente sus perspectivas de ingresos para 2025, impulsada por las sólidas ventas de su producto principal, Tavalisse. Esta revisión financiera positiva se produce mientras la compañía navega por un panorama competitivo en evolución en el mercado de la trombocitopenia inmune (PTI), particularmente con la reciente entrada de la nueva terapia de Sanofi (SNY), Wayrilz.
Rigel Pharmaceuticals Refuerza sus Perspectivas Financieras para 2025 gracias al Sólido Rendimiento de sus Productos
Rigel Pharmaceuticals, Inc. (RIGL) ha revisado al alza su previsión de ingresos totales para 2025, lo que indica confianza en su cartera de productos, impulsada predominantemente por la continua fortaleza de las ventas de Tavalisse (fostamatinib disodium hexahydrate). La perspectiva actualizada proyecta que los ingresos de 2025 se situarán entre 270 millones y 280 millones de dólares, un aumento sustancial con respecto a la previsión anterior de 200 millones a 210 millones de dólares. Este optimismo financiero surge incluso cuando el mercado de tratamientos para la trombocitopenia inmune (PTI) introduce nueva competencia, especialmente con la reciente entrada de la nueva terapia de Sanofi (SNY), Wayrilz.
Resultados del Segundo Trimestre de 2025 y Proyecciones Revisadas
Para el segundo trimestre finalizado el 30 de junio de 2025, Rigel Pharmaceuticals informó ingresos totales de aproximadamente 101,7 millones de dólares. Esta cifra comprende 58,9 millones de dólares en ventas netas de productos y 42,7 millones de dólares en ingresos contractuales de colaboraciones. La compañía logró un ingreso neto de 59,6 millones de dólares para el trimestre, o 3,33 dólares de ganancias básicas por acción. Durante la primera mitad de 2025, los ingresos totales alcanzaron los 155,0 millones de dólares, con las ventas netas de productos contribuyendo con 102,5 millones de dólares y los ingresos contractuales de colaboraciones añadiendo 52,5 millones de dólares, lo que marca un aumento del 72 % en las ventas netas de productos en comparación con el mismo período de 2024.
La guía revisada para 2025 incluye un aumento en las expectativas de ventas netas de productos a 210 millones-220 millones de dólares, frente a 185 millones-192 millones de dólares. Ahora se anticipa que los ingresos contractuales de colaboraciones serán de aproximadamente 60 millones de dólares, un aumento significativo con respecto al rango anterior de 15 millones-18 millones de dólares. Rigel espera reportar un ingreso neto positivo para todo el año 2025, mientras avanza simultáneamente en su cartera de desarrollo clínico.
La clave del rendimiento de Rigel es Tavalisse, que generó 68,5 millones de dólares en ventas netas de productos durante los primeros seis meses de 2025, lo que representa un crecimiento interanual del 44 %. La gerencia atribuye este impulso a la fuerte demanda sostenida de nuevos pacientes y a los esfuerzos continuos para expandir el alcance comercial y la infraestructura de marketing. Las ventas de otros productos comercializados por Rigel, Rezlidhia y Gavreto, también registraron aumentos en la primera mitad de 2025.
Reacción del Mercado y Cambio del Panorama Competitivo
Las acciones de Rigel han experimentado un ascenso notable, con un aumento del 116,9 % en lo que va de año. Este rendimiento ha superado significativamente tanto a la industria en general como al S&P 500, lo que refleja una fuerte confianza de los inversores tras los anuncios financieros de la compañía. La estimación de consenso de Zacks para las ganancias por acción (EPA) de Rigel en 2025 casi se ha duplicado en los últimos 60 días, pasando de 2,25 a 5,10 dólares, y las estimaciones de EPA para 2026 también han aumentado de 1,60 a 3,07 dólares.
Sin embargo, el mercado de la PTI, donde Tavalisse es un actor clave, está experimentando una transformación con la aprobación por la FDA de Wayrilz (rilzabrutinib) de Sanofi. Wayrilz es el primer inhibidor de la tirosina quinasa de Bruton (BTK) aprobado para la PTI, presentando una nueva opción de tratamiento para aproximadamente 120.000 pacientes solo en los Estados Unidos. Su mecanismo de acción, como un inhibidor covalente reversible de la BTK que se dirige a múltiples vías inmunitarias, aborda una necesidad crítica no satisfecha para los pacientes que no responden adecuadamente a los tratamientos existentes. Los ensayos clínicos demostraron una respuesta plaquetaria estadísticamente significativa y duradera con Wayrilz, junto con un inicio más rápido y una mayor duración de la respuesta.
Si bien Tavalisse y Wayrilz emplean mecanismos terapéuticos distintos, la entrada de un gigante farmacéutico con buenos recursos como Sanofi con un producto pionero introduce una dinámica competitiva significativa. Este desarrollo tiene el potencial de influir en la trayectoria de crecimiento a largo plazo y la cuota de mercado de Tavalisse.
Valoración y Perspectivas de los Analistas
Desde el punto de vista de la valoración, Rigel cotiza a una relación precio-ventas (P/V) de 2,47. Esta cifra está marginalmente por debajo del promedio de la industria de 2,48, aunque se sitúa por encima de la media de cinco años de la compañía de 2,22. Las opiniones divergentes de los analistas subrayan el sentimiento mixto en torno al futuro de Rigel, equilibrando el sólido rendimiento actual con las presiones competitivas emergentes.
> La analista Eun Yang de Jefferies mantuvo una calificación de Retener sobre Rigel Pharmaceuticals el 6 de agosto, fijando un precio objetivo de 23,00 dólares.
> En contraste, el analista Joseph Pantginis de H.C. Wainwright reiteró una calificación de Compra el 6 de agosto, estableciendo un precio objetivo más optimista de 57,00 dólares. Citi también mantuvo una calificación de Compra con un precio objetivo de 67,00 dólares.
Implicaciones más Amplias y Perspectivas Futuras
El mercado global de la PTI se valoró en aproximadamente 1.870 millones de dólares en EE. UU. en 2023 y se prevé que experimente un crecimiento significativo, impulsado en parte por terapias innovadoras como Wayrilz. La aprobación de Wayrilz probablemente estimulará una mayor investigación y desarrollo dentro del espacio de la PTI, lo que podría conducir a una mayor competencia y a una gama más amplia de opciones de tratamiento para los pacientes. Para Rigel, el desafío será mantener la posición de mercado de Tavalisse y aprovechar su infraestructura comercial existente mientras responde estratégicamente al panorama competitivo en evolución. La sólida posición de efectivo de la compañía de 108,4 millones de dólares al 30 de junio de 2025, en comparación con los 77,3 millones de dólares a finales de 2024, proporciona un colchón financiero para apoyar estos esfuerzos y los avances de su cartera en curso.
Los inversores monitorearán las respuestas estratégicas de Rigel a la nueva competencia, particularmente cómo planea mantener o expandir la cuota de mercado de Tavalisse. Además, las actualizaciones sobre la cartera de Rigel, incluido el progreso de R289 para SMD de bajo riesgo recurrente o refractario, serán factores clave que influirán en el rendimiento futuro y el sentimiento de los inversores.
