El índice de acciones Nikkei de Japón subió a un nuevo récord, con las acciones de SoftBank Group experimentando un aumento significativo. Este movimiento del mercado sigue al anuncio de Oracle de acuerdos sustanciales relacionados con la IA, destacando la fuerte confianza de los inversores en la trayectoria de crecimiento de la infraestructura de inteligencia artificial.

Título

El índice Nikkei alcanza un nuevo máximo, SoftBank Group se dispara en medio de acuerdos de infraestructura de IA

Introducción: La renta variable japonesa avanza por el optimismo de la IA

Las acciones estadounidenses cerraron al alza el jueves, con el índice bursátil Nikkei de Japón avanzando a un nuevo récord. El impulso alcista del mercado fue significativamente impulsado por el entusiasmo de los inversores en torno al desarrollo de la infraestructura de inteligencia artificial (IA), lo que impulsó a las acciones tecnológicas clave, especialmente SoftBank Group, a obtener ganancias sustanciales. El sentimiento general del mercado sigue siendo alcista, particularmente para las acciones tecnológicas relacionadas con la IA y el mercado japonés en general.

Rendimiento del mercado en detalle: Ganancias de Nikkei y SoftBank

El jueves, el índice bursátil Nikkei (.N225) subió un 1,22%, cerrando en 44.372,50, marcando un nuevo máximo histórico. Anteriormente en la sesión, el índice había tocado un récord intradía de 44.396,95. En contraste, el índice más amplio Topix (.TOPX) registró una ganancia más modesta del 0,22%, cerrando en 3.147,76. Esta disparidad subraya la naturaleza dirigida del actual repunte del mercado, fuertemente inclinado hacia sectores de crecimiento específicos.

Una parte significativa de este aumento fue impulsada por SoftBank Group Corp. (9984.T), cuyas acciones saltaron un 9,98% a 17.905 JPY ($121,14) en la bolsa de Tokio. Este rendimiento de un solo día contribuyó a ganancias masivas del 93,90% en lo que va del año, posicionando las acciones de SoftBank para un máximo histórico de cierre. El impresionante rendimiento de la compañía se atribuye directamente a su participación estratégica en importantes iniciativas de infraestructura de IA.

Catalizador de crecimiento: Acuerdos de IA de Oracle y el Proyecto Stargate

El catalizador del sólido desempeño de SoftBank Group y del optimismo general del mercado provino de su socio Oracle Corp. (ORCL). Oracle anunció resultados excepcionales para el primer trimestre, revelando una sustancial acumulación de 455 mil millones de dólares en Obligaciones de Rendimiento Restantes (RPO), lo que representa un notable aumento del 359% interanual. Esta acumulación se debe en gran parte a cuatro contratos multimillonarios con empresas de IA que requieren una infraestructura de nube extensa.

El centro de estos desarrollos es el proyecto "Stargate", una masiva empresa de infraestructura de IA de 500 mil millones de dólares que involucra a Oracle, OpenAI y SoftBank Group. Esta colaboración tiene como objetivo establecer extensos centros de datos de IA en todo Estados Unidos, planeando entregar 4,5 gigavatios de capacidad de centros de datos. SoftBank Group se identifica como un socio financiero clave en esta iniciativa, con su CEO, Masayoshi Son, programado para servir como presidente del proyecto, asumiendo la responsabilidad financiera mientras OpenAI gestiona la supervisión operativa. El proyecto incluye un acuerdo de computación en la nube de 300 mil millones de dólares entre OpenAI y Oracle, que se extenderá por cinco años a partir de 2027. Tras estos anuncios, las acciones de Oracle experimentaron un repunte significativo, disparándose entre un 36% y un 40%, alcanzando máximos históricos y empujando su capitalización de mercado cerca de 1 billón de dólares.

Implicaciones más amplias del mercado y el impulso del sector de la IA

Estos importantes acuerdos de infraestructura de IA subrayan la inmensa y creciente demanda de poder de cómputo de IA, impulsando inversiones sustanciales en centros de datos e infraestructura en la nube. Esta tendencia marca un campo de batalla estratégico fundamental en la carrera global de IA. La iniciativa Stargate por sí sola se proyecta que creará más de 100.000 empleos estadounidenses, lo que destaca aún más su impacto económico.

Oracle anticipa que sus ingresos en la nube crecerán un 77% este año fiscal, proyectando 18 mil millones de dólares en ingresos en la nube para 2025 y estableciendo un ambicioso objetivo a largo plazo de 144 mil millones de dólares para 2030. Este posicionamiento estratégico permite a Oracle convertirse en un proveedor crítico en el floreciente mercado de infraestructura de IA, al mismo tiempo que permite a OpenAI diversificar sus proveedores de servicios en la nube, reduciendo la dependencia de un solo proveedor.

Perspectivas de los analistas sobre las valoraciones impulsadas por la IA

Los analistas han respondido positivamente a estos desarrollos. Jose Torres, economista sénior de Interactive Brokers, señaló:

"Los inversores también están entusiasmados después de que Oracle ofreciera una perspectiva espectacular para los ingresos futuros asociados con la inteligencia artificial, lo que impulsa la confianza de que el mercado alcista impulsado por la tecnología tiene más recorrido."

Andrew Jackson de Ortus Advisors comentó sobre el desempeño de SoftBank:

"Espere un buen repunte para SoftBank Group después de su movimiento al alza del 7,3% ayer, ya que los inversores conectaron esto con la relación con Oracle, cuando hace solo unos meses Masayoshi Son [director ejecutivo de SoftBank] y Larry Ellison [presidente de Oracle] estaban juntos cuando Trump anunció el programa Stargate."

Los analistas de Morgan Stanley también han identificado acciones japonesas preparadas para beneficiarse de los avances de la IA, categorizando empresas como Sony Group Corp, Sumitomo Mitsui Financial Group Inc, Sohgo Security Services Co Ltd y Jac Recruitment Co Ltd como "Adoptantes" debido a su fuerte integración de IA.

Riesgos potenciales y perspectivas futuras

A pesar del actual sentimiento alcista, algunos analistas señalan riesgos potenciales. La estrategia de "todo o nada" de Masayoshi Son en OpenAI se hace eco de pasadas empresas de alto riesgo para SoftBank, como su pérdida significativa con WeWork. Existen preocupaciones sobre la sostenibilidad financiera de OpenAI, con proyecciones que indican que la compañía podría utilizar 115 mil millones de dólares para 2029 y preguntas en torno a su capacidad para cumplir con obligaciones financieras masivas como el contrato de la nube de 300 mil millones de dólares con Oracle.

Además, la salud financiera de Oracle requiere escrutinio, dada su alta relación deuda-capital del 427%. Las inmensas demandas de energía asociadas con los nuevos centros de datos, ávidos de energía, necesarios para estas iniciativas de IA también presentan una preocupación significativa a largo plazo. Los inversores monitorearán de cerca los futuros informes de ganancias de Oracle, la ejecución y el despliegue de capital del proyecto Stargate, y la trayectoria general de la demanda y la rentabilidad de la IA a medida que estas ambiciosas empresas se desarrollen.

fuente:

[1] El Nikkei anota otro récord. SoftBank se dispara mientras las esperanzas de la IA impulsan el mercado alcista.[2] El índice de acciones Nikkei de Japón alcanza un máximo histórico mientras SoftBank se dispara por las apuestas de crecimiento de la nube de IA (ACTUALIZACIÓN 1)[3] SoftBank se dispara un 10% en la Bolsa de Tokio mientras los acuerdos de IA Stargate de Oracle por 455 mil millones de dólares desatan el frenesí de los inversores - Benzinga

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Sep 17 2025, 17:27

Los mercados bursátiles asiáticos muestran un rendimiento mixto en medio de las esperanzas de recortes de tasas de la Fed y los matices económicos de China

Los mercados bursátiles asiáticos experimentaron un rendimiento mixto el jueves, influenciados por la relajación de los tipos de interés y la evolución de las perspectivas económicas de China, lo que generó una posible volatilidad en todos los sectores. Los mercados bursátiles asiáticos muestran un rendimiento mixto en medio de las esperanzas de recortes de tasas de la Fed y los matices económicos de China Las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal de EE. UU. y las variadas señales económicas de China contribuyeron a una sesión de negociación mixta en los mercados bursátiles asiáticos el jueves 11 de septiembre de 2025. Los inversores están navegando por un panorama complejo marcado por las señales de política monetaria acomodaticia de EE. UU. y los datos económicos matizados de la economía más grande de Asia. El evento en detalle Los mercados asiáticos mostraron movimientos divergentes. El índice Nikkei 225 de Japón avanzó un 0,99 por ciento, cerrando en 44.272. Esta ganancia fue impulsada principalmente por el sólido desempeño de las acciones tecnológicas, incluidas Advantest y Screen Holdings, con las acciones de SoftBank disparándose más del 8 por ciento. Por el contrario, los fabricantes de automóviles y los bancos japoneses experimentaron caídas. Los precios al productor en Japón registraron una caída del 0,2 por ciento mes a mes en agosto, incumpliendo las expectativas del mercado. En otras partes de la región, Taiwán e Indonesia registraron ganancias de aproximadamente el 1 por ciento. Corea del Sur y Singapur cotizaron relativamente estables. El S&P/ASX 200 de Australia cayó un 0,34 por ciento a 8.800, ya que las pérdidas en los sectores financiero y tecnológico compensaron parcialmente la fortaleza en la minería y la energía. Evolution Mining, un productor de oro, vio sus acciones subir casi un 5 por ciento en Australia. El Shanghai Composite de China ganó un 1,09%, mientras que el índice Hang Seng de Hong Kong bajó un 0,24% en el día, a pesar de los recientes máximos impulsados por el optimismo de la IA y el progreso en el acuerdo de TikTok. En los mercados de productos básicos, el Oro cotizaba a $3.666,92, una disminución del 0,41%, mientras que el Petróleo Brent estaba en $67.28, un 0,31% menos. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años se situó en 4,045%. En Wall Street, el S&P 500 y el Nasdaq alcanzaron máximos históricos a principios de la sesión, aunque experimentaron retrocesos tardíos. Los precios del petróleo también experimentaron un aumento a $63.70 debido a preocupaciones geopolíticas. Análisis de la reacción del mercado Los principales impulsores del sentimiento mixto del mercado del jueves fueron las expectativas en torno a la política de tipos de interés de la Reserva Federal de EE. UU. y la evolución del panorama económico en China. Expectativas de recortes de tipos de la Reserva Federal: El optimismo por múltiples recortes de tipos de la Fed en 2025 ha aumentado significativamente, particularmente después de datos de precios al productor de EE. UU. más suaves de lo esperado. La herramienta FedWatch del CME Group indicó una probabilidad del 92,1 por ciento de una reducción de un cuarto de punto y una probabilidad del 7,9 por ciento de un recorte de medio punto. Este giro acomodaticio del banco central de EE. UU., con un recorte de tipos de 25 puntos básicos anticipado para el 17 de septiembre de 2025, del 4,5% al 4,25%–4,00%, ya está remodelando los precios de los activos a nivel global. Históricamente, los recortes de tipos de la Fed tienden a debilitar el dólar estadounidense, que se debilitó en septiembre de 2025, proporcionando un impulso para el oro y las monedas de los mercados emergentes. Los beneficiarios inmediatos incluyen el oro, que se disparó a máximos históricos cerca de $3.680–3.700/oz a mediados de septiembre de 2025, así como los bonos a largo plazo, las acciones de crecimiento y de IA, las acciones de pequeña capitalización y los sectores sensibles a los tipos como las constructoras de viviendas y los REIT. Por el contrario, los inversores que priorizan las estrategias de ingresos a corto plazo, las cuentas de ahorro y los rendimientos del mercado monetario, junto con algunos bancos (debido a la reducción de los márgenes de interés netos), probablemente se verán afectados negativamente. Perspectivas económicas y dinámicas comerciales de China: El sentimiento en China y Hong Kong se vio parcialmente atenuado por la imposición de aranceles de hasta el 50 por ciento por parte de México a más de 1.400 importaciones asiáticas. A pesar de esto, los inversores extranjeros están volviendo a participar cada vez más en las acciones chinas, particularmente en sectores como la inteligencia artificial, los semiconductores y la biotecnología. Una tregua arancelaria entre EE. UU. y China y políticas monetarias internas de apoyo han contribuido a esta renovada confianza, con el índice Shanghai Composite tocando un máximo de una década y el índice de referencia de Hong Kong alcanzando un pico de cuatro años la semana pasada. Morgan Stanley informó que agosto fue el mayor mes de compra de acciones chinas por parte de fondos de cobertura globales en seis meses. Sin embargo, persisten las preocupaciones estructurales subyacentes. La economía de China continúa mostrando signos de debilidad, con los datos de producción fabril y ventas minoristas de agosto que subrayan la lenta demanda interna. La inversión extranjera directa cayó un 13,2% en los primeros cinco meses de 2025, lo que llevó a Beijing a introducir nuevas medidas para frenar la caída. Los analistas advierten sobre las persistentes presiones deflacionarias y la desaceleración del sector inmobiliario, que podrían limitar una expansión económica más amplia. Contexto e implicaciones más amplios El entorno actual del mercado en Asia refleja una desviación significativa de las tendencias históricas. Si bien después de la Crisis Financiera Global (GFC), los mercados de renta variable asiáticos y estadounidenses se movieron en gran medida al unísono, los desarrollos recientes resaltan una mayor divergencia. Se espera que la perspectiva de la flexibilización de los tipos de interés estadounidenses debilite el dólar estadounidense y reduzca los costos de financiación global, pero su impacto en Asia no es uniforme. Los mercados de alto crecimiento como India y el Sudeste Asiático están bien posicionados para beneficiarse de este cambio acomodaticio, con los mercados de renta variable de la India disparándose debido al sólido consumo interno y la reactivación del crédito corporativo. Por el contrario, las economías dependientes de las exportaciones, como Corea del Sur, siguen siendo vulnerables, como lo demuestra el descenso del índice Kospi. Las tensiones comerciales siguen proyectando una sombra, con los aranceles que afectan las perspectivas de crecimiento. Los nuevos aranceles de México sobre las importaciones asiáticas, junto con la duplicación de los aranceles de EE. UU. sobre la India al 50% (en respuesta a las compras de petróleo ruso por parte de la India), subrayan las persistentes presiones proteccionistas. El crecimiento de las exportaciones de China también se desaceleró a su nivel más débil en seis meses en septiembre de 2025, particularmente en los envíos a EE. UU. Esta compleja interacción de la política monetaria global y las disputas comerciales requiere un enfoque más estratégico para la asignación de activos, equilibrando las oportunidades en áreas de alto crecimiento con la resiliencia de los mercados defensivos. El resurgimiento de China como una "clase de activos independiente" para los inversores, a pesar de los continuos vientos en contra económicos, marca un cambio notable en la estrategia de inversión global. Comentarios de expertos > "Hace un año, la gente quería excluir a China de los índices. Ahora, China es vista como una clase de activos independiente (no pueden ignorarla)", comentó Zheng Yucheng, director de inversiones de la unidad china de Allianz Global Investors. Esta perspectiva subraya la percepción en evolución de China en las carteras globales, incluso mientras el país lidia con desafíos económicos internos. Sin embargo, Alexander Redman, estratega jefe de acciones de CLSA, advirtió que las presiones deflacionarias le impiden sobreponderar el mercado, sugiriendo que el reciente sentimiento positivo debe equilibrarse con las realidades económicas fundamentales. De manera similar, Wu de Polar Capital advirtió que el impulso de la IA debe traducirse en beneficios económicos más amplios para que el repunte se mantenga más allá de 2025. Mirando hacia el futuro Los inversores seguirán de cerca los próximos informes económicos, particularmente de EE. UU. y China, para obtener más indicaciones sobre la salud económica y la dirección de las políticas. La magnitud y el ritmo de futuros recortes de tasas de la Reserva Federal serán cruciales para determinar la trayectoria de los flujos de capital globales y los precios de los activos, especialmente para el dólar estadounidense y los mercados emergentes. Para China, la efectividad de las medidas políticas de Beijing para estimular la demanda interna y abordar los problemas estructurales, particularmente en el sector inmobiliario, será clave para mantener la confianza de los inversores. La dinámica actual del comercio internacional y el potencial de nuevos aranceles también seguirán influyendo en el sentimiento del mercado en toda Asia. Un enfoque diversificado que equilibre la exposición a los beneficiarios de la flexibilización con herramientas sólidas de gestión de riesgos sigue siendo prudente.

Sep 17 2025, 17:26

Las acciones de SoftBank Group avanzan en medio del enfoque en IA y semiconductores, la valoración bajo escrutinio

El precio de las acciones de SoftBank Group ha avanzado significativamente durante el último año, impulsado por el optimismo de los inversores en torno a su exposición a las tendencias de la inteligencia artificial y los semiconductores. Este entusiasmo se ve alimentado además por el aumento proyectado del gasto de OpenAI y las adquisiciones estratégicas de SoftBank en el sector de la fabricación de chips. Sin embargo, una serie de análisis de valoración presenta un panorama mixto, sugiriendo una posible sobrevaloración junto con indicaciones de un precio de mercado justo. Las acciones de SoftBank experimentan ganancias sustanciales SoftBank Group (9984.T) ha visto el precio de sus acciones avanzar considerablemente durante el último año, con un aumento del 94.8% en los últimos 12 meses y una ganancia del 64.6% en lo que va del año. Este rendimiento refleja un fuerte interés de los inversores en el enfoque estratégico del conglomerado japonés en el Sector de Inteligencia Artificial (IA) y el Sector de Semiconductores. La capitalización de mercado de la compañía se ha disparado, sumando más de 65 mil millones de dólares desde principios de 2025, posicionando a SoftBank como uno de los mejores rendimientos en el mercado Prime de Tokio. Fuerzas impulsoras: Proyecciones de OpenAI y estrategia de semiconductores El sólido rendimiento de mercado de SoftBank Group se atribuye en gran medida a su profunda implicación en la IA y su agresiva estrategia de semiconductores. Un factor clave de este sentimiento son las proyecciones actualizadas de gasto de OpenAI. Se espera que el creador del popular chatbot ChatGPT queme aproximadamente 115 mil millones de dólares hasta 2029, un aumento significativo de 80 mil millones de dólares con respecto a las estimaciones anteriores. Este desembolso de capital sustancial está destinado a impulsar su infraestructura de IA, con proyecciones que indican un consumo de efectivo de más de 8 mil millones de dólares este año, escalando a 17 mil millones de dólares el próximo año, 35 mil millones de dólares en 2027 y 45 mil millones de dólares en 2028. Los planes de OpenAI se extienden al desarrollo de sus propios chips de servidor de centro de datos e instalaciones, con el objetivo de controlar los crecientes costos. La compañía producirá su primer chip de IA el próximo año en asociación con un gigante de semiconductores de EE. UU. y ha profundizado sus lazos con Oracle para 4.5 gigavatios de capacidad de centro de datos, además de integrar Google Cloud como proveedor de computación. La inversión de seguimiento de 40 mil millones de dólares de SoftBank en OpenAI subraya aún más su compromiso con el ecosistema de IA. En paralelo, SoftBank está persiguiendo activamente una audaz estrategia de semiconductores. Se informa que la compañía está en conversaciones para adquirir importantes activos de fabricación de chips y ya ha adquirido el diseñador de chips Ampere por 6.5 mil millones de dólares. Además, SoftBank posee una participación de 3 mil millones de dólares en NVIDIA Corp. y realizó una inversión reciente de 2 mil millones de dólares en Intel a mediados de agosto de 2025. Estos movimientos destacan el enfoque integral de SoftBank para controlar la cadena de valor de la IA, con inversiones que abarcan TSMC, Oracle y empresas de IA emergentes como Graphcore. Reacción del mercado y discrepancias en la valoración El optimismo de los inversores ha impulsado las acciones de SoftBank, y los participantes del mercado apuestan por el potencial a largo plazo de sus empresas de IA y semiconductores. Esto se evidencia por la relación Precio/Beneficio (PE) actual de la compañía de 21.8x, que es notablemente más alta que el promedio de la industria de 18.5x y el promedio de sus pares de 15.5x, lo que sugiere una prima atribuida a su enfoque estratégico en estos sectores de alto crecimiento. Sin embargo, varios modelos de valoración presentan diferentes perspectivas sobre el precio actual de las acciones de SoftBank. Un análisis de flujo de caja descontado (DCF), por ejemplo, sugiere que SoftBank está sobrevalorada en un 128.1% a ¥6,660 por acción en comparación con su precio de mercado actual. Otro modelo DCF calcula el valor intrínseco de la acción en 11,187.06 JPY, indicando que está sobrevalorada en un 38% en comparación con un precio de mercado de 18,190 JPY (al 15 de septiembre de 2025). En contraste, un análisis DCF separado, basado en un modelo de flujo de caja libre a capital propio de 2 etapas, estima un valor intrínseco de ¥245.66 por acción, lo que implica un descuento del 6.6% y sugiere que la acción está valorada cerca de su valor justo (al 14 de septiembre de 2025). De manera similar, un análisis de la relación PE indica que SoftBank está actualmente "casi bien" en relación con su relación justa de 21.4x, con su PE actual en 21.8x. Estos análisis contradictorios subrayan la incertidumbre en torno a la sostenibilidad a largo plazo de la valoración actual de SoftBank, lo que refleja la naturaleza especulativa de las inversiones en campos tecnológicos en rápida evolución. Contexto más amplio e implicaciones La ambiciosa estrategia de SoftBank, liderada por Masayoshi Son, implica una asignación sustancial de capital, incluida la obtención de miles de millones en préstamos para inversiones en IA. Este enfoque de alto riesgo se compara con apuestas industriales históricas y tiene como objetivo capitalizar lo que muchos ven como un cambio de paradigma impulsado por los avances de la IA. Si bien el Vision Fund 2 de SoftBank ha enfrentado desafíos, incurriendo en una pérdida de 22 mil millones de dólares en 280 inversiones, su inversión estratégica en OpenAI ha sido un punto de inflexión significativo, casi duplicando el valor de la participación inicial de 9.7 mil millones de dólares de SoftBank debido a la creciente valoración de OpenAI, que ahora se informa que alcanza los 500 mil millones de dólares. A pesar de las ganancias significativas y el posicionamiento estratégico, el inmenso capital requerido para impulsar estas ambiciones, como los 320 mil millones de dólares en gastos de computación proyectados por OpenAI de 2025 a 2030, plantea preguntas sobre la posible tensión financiera. La cartera diversificada de SoftBank en varios actores de IA y semiconductores es vista por algunos como una cobertura contra los riesgos, demostrando un esfuerzo integral para controlar la cadena de valor de la IA. Comentario de expertos Analistas y estrategas de la industria están monitoreando de cerca la trayectoria de SoftBank. Los análisis de valoración divergentes reflejan un debate más amplio sobre si el entusiasmo actual por la tecnología, particularmente la IA, representa un cambio fundamental en la dinámica del mercado o una burbuja sobreinflada impulsada por la especulación. Algunos analistas sugieren que la prima aplicada a las acciones de SoftBank indica un fuerte optimismo de los inversores con respecto a sus apuestas a largo plazo en la infraestructura de IA, mientras que otros advierten sobre los riesgos asociados con los desembolsos masivos de capital y el potencial de correcciones del mercado si no se cumplen las expectativas de crecimiento. Mirando hacia el futuro En las próximas semanas y meses, los inversores estarán muy atentos a varios factores clave. La materialización de las proyecciones de gasto de OpenAI y su impacto en el panorama más amplio de la IA serán críticos. La integración exitosa y la rentabilidad de las adquisiciones de fabricación de chips de SoftBank, junto con su estrategia de inversión continua en empresas de semiconductores, también influirán en el rendimiento futuro. La sostenibilidad del modelo de inversión de alto riesgo de SoftBank, particularmente en la gestión de sus niveles de deuda frente a las masivas necesidades de capital, sigue siendo un tema central. Si bien la ejecución exitosa de sus estrategias de IA y chips podría consolidar la posición de SoftBank como un actor importante en estos campos estratégicos, cualquier déficit en el crecimiento o la rentabilidad esperados podría llevar a una mayor volatilidad y posibles correcciones de precios.

Sep 17 2025, 17:26

Las acciones globales avanzan en medio del repunte del sector tecnológico y el optimismo de los bancos centrales

Los mercados de valores asiáticos repuntaron significativamente el miércoles, basándose en los máximos históricos alcanzados durante la noche en Wall Street. Este avance general del mercado está impulsado principalmente por perspectivas optimistas con respecto a las políticas de los bancos centrales y el impulso de crecimiento sostenido dentro del sector tecnológico, particularmente impulsado por los avances en inteligencia artificial. Resumen del mercado: Las acciones globales registran ganancias Los mercados de renta variable globales demostraron un rendimiento robusto el miércoles, con los índices asiáticos siguiendo la trayectoria ascendente de los mercados estadounidenses que alcanzaron nuevos máximos históricos durante la noche. Este sentimiento alcista se atribuye en gran medida a una confluencia de factores, incluida una postura cada vez más acomodaticia por parte de los bancos centrales y el dinamismo continuo del sector tecnológico, particularmente en áreas relacionadas con la inteligencia artificial. El repunte en detalle: La tecnología asiática lidera En Asia, las acciones tecnológicas chinas encabezaron el avance regional. El Índice Hang Seng Tech subió un 4,2%, alcanzando un máximo de casi cuatro años y extendiendo su ganancia en lo que va del año a más del 40%. Este repunte fue impulsado en gran medida por los principales actores: Baidu registró un aumento significativo del 16%, marcando su mayor ganancia en más de tres años, mientras que Alibaba Group avanzó un 5,3%, Meituan subió un 4,9% y JD.com cotizó un 5,15% más alto. Estos movimientos reflejan un renovado apetito de los inversores por el sector, impulsado por iniciativas estratégicas de recaudación de fondos y un entusiasmo generalizado en torno a los avances de la inteligencia artificial (IA). Al otro lado del Pacífico, el mercado de valores de EE. UU. ya había establecido nuevos puntos de referencia en el tercer trimestre de 2025. El índice de referencia S&P 500 (SPX) cruzó decisivamente el umbral de los 6.500, cerrando finalmente por encima de los 6.600 puntos, específicamente en 6.615,28 el 15 de septiembre. Al mismo tiempo, el Dow Jones Industrial Average (DJI) superó los 46.000 alrededor del 12 de septiembre. Estos hitos están respaldados por ganancias corporativas sustanciales y el potencial transformador de la IA. Análisis de los impulsores del mercado: IA y política monetaria El optimismo predominante del mercado se deriva de dos catalizadores principales. Primero, el auge de la inteligencia artificial continúa remodelando las valoraciones, particularmente para las acciones tecnológicas de las "7 Magníficas", que en conjunto representan aproximadamente el 35% de la capitalización de mercado del S&P 500 y se proyecta que reportarán un crecimiento significativo de las ganancias interanuales para el tercer trimestre. Empresas como NVIDIA (NVDA), Oracle (ORCL), Microsoft (MSFT) y Alphabet (GOOGL) han experimentado ganancias sustanciales a medida que la integración de la IA en varios productos e industrias se acelera. Segundo, las expectativas de políticas monetarias más acomodaticias por parte de los bancos centrales, sobre todo la Reserva Federal, han impulsado la confianza de los inversores. El recorte de tasas anticipado de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en septiembre de 2025, que llevaría la tasa de fondos federales a un rango de 4,00% a 4,25%, se espera que proporcione un impulso modesto a las acciones al aliviar los costos de endeudamiento y mejorar el sentimiento general de los inversores. Este movimiento estratégico tiene como objetivo estimular un mercado laboral en desaceleración y abordar las incertidumbres económicas, beneficiando a sectores como la tecnología, las finanzas y los bienes raíces. Contexto e implicaciones más amplias: Ecos del pasado El entorno actual del mercado establece comparaciones con períodos históricos de crecimiento sostenido. Los analistas sugieren que los mercados de renta variable actuales se asemejan más al auge impulsado por la productividad de 1995-96 que a los excesos especulativos que precedieron a la caída de las puntocom de 2001. Esta analogía está respaldada por el pivote global de los bancos centrales de posturas restrictivas a acomodaticias, creando condiciones propicias para la inversión de capital en innovación tecnológica. > "En conjunto, es una receta para movimientos desmesurados dado lo infravalorado que ha estado el mercado", comentó Charu Chanana, estratega jefe de inversiones de Saxo, con respecto al repunte tecnológico chino. Este sentimiento subraya la creencia de que los fundamentos subyacentes y los cambios de política están creando oportunidades de crecimiento genuinas. Sin embargo, persisten las discusiones sobre la valoración del mercado y la posible volatilidad futura. Si bien se proyecta que la IA creará entre 13 y 16 billones de dólares en valor para 2040, han surgido algunas advertencias sobre una "burbuja de la IA", junto con la reciente volatilidad de las acciones en gigantes clave vinculados a la IA que señalan posibles "ajustes de la realidad" para los inversores. A pesar de estas preocupaciones, la perspectiva a largo plazo para el S&P 500 sigue siendo optimista, y algunos analistas pronostican que alcanzará los 7.500 para finales de 2026. Comentario de expertos: Confianza en la inversión tecnológica Los continuos esfuerzos de recaudación de fondos por parte de las empresas tecnológicas chinas, como el plan de Alibaba para recaudar 3.200 millones de dólares a través de bonos convertibles para infraestructura en la nube y la reciente oferta de bonos offshore de 618,5 millones de dólares de Baidu, se consideran indicadores sólidos de confianza interna. Los analistas de Jefferies consideran la oferta de bonos de Alibaba como una señal de la confianza de la empresa en sus perspectivas y anticipan un crecimiento rápido y continuo en los ingresos de la nube. Zerlina Zeng de CreditSights señaló que el aumento en la recaudación de fondos offshore por parte de las principales empresas tecnológicas chinas se debe a un gasto de capital sustancial para las capacidades de IA, la infraestructura en la nube y las inversiones en el extranjero, validando aún más el enfoque estratégico en estas áreas de alto crecimiento. Mirando hacia el futuro: Impulso sostenido y volatilidad potencial La perspectiva inmediata sugiere una continuación del impulso positivo, particularmente si los bancos centrales mantienen sus posturas acomodaticias y la innovación tecnológica, especialmente en IA, continúa a su ritmo rápido. Los factores clave a monitorear en las próximas semanas incluyen más informes económicos, anuncios de ganancias corporativas y cualquier comunicación de los bancos centrales con respecto a las trayectorias de su política monetaria. Si bien la reacción inicial del mercado a los recortes de tasas anticipados a menudo es positiva, las implicaciones a largo plazo podrían introducir una mayor volatilidad, lo que requeriría que los inversores mantengan una comprensión matizada de los indicadores económicos y adapten sus estrategias en consecuencia.