El Mercado de la Nube de IA de China Alcanzará los 2,18 Billones de RMB para 2029 con un CAGR del 72%
Según un informe de Morgan Stanley del 16 de marzo, el mercado de la nube de IA de China está preparado para una expansión exponencial, proyectada para crecer a una tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR) del 72% entre 2024 y 2029. Se espera que el mercado se expanda de 150 mil millones de RMB en 2024 a 2,18 billones de RMB para 2029. Este crecimiento remodelará el sector, y la cuota de la IA Generativa en el mercado total de IaaS y PaaS se prevé que aumente de solo el 6% en 2024 al 39% para 2029, estableciéndola como el motor principal de toda la industria de la nube.
La estructura de la demanda también está experimentando un cambio fundamental. Se proyecta que las cargas de trabajo de inferencia de IA crecerán a un asombroso CAGR del 103%, mientras que las cargas de trabajo de capacitación verán un CAGR más modesto del 26%. Este pivote hará que la inferencia se convierta en la fuerza dominante, y se espera que la cuota de capacitación en el mercado de GenAI IaaS caiga del 76% en 2024 al 23% para 2029.
Alibaba y ByteDance Emergen como un Duopolio en la Nube de IA
Morgan Stanley designó a Alibaba como su "principal opción" y le asignó una calificación de "sobreponderar" con un precio objetivo de 180 dólares. El banco destaca el ecosistema integral de IA de "pila completa" de Alibaba —desde sus chips T-Head desarrollados por ellos mismos y el modelo de lenguaje grande Qwen hasta su plataforma de modelo como servicio (MaaS) Bailian— como su ventaja competitiva clave. Esta estrategia integrada verticalmente posiciona a Alibaba como el actor de infraestructura mejor posicionado del mercado, similar al papel de Google en el mercado estadounidense.
Al mismo tiempo, ByteDance se ha convertido rápidamente en el nuevo participante más disruptivo. Su división de la nube, Volcengine, ya ha asegurado el 14,2% del mercado de GenAI IaaS y una participación líder del 37,5% en el mercado de MaaS. La agresiva expansión de ByteDance está respaldada por un gasto de capital planificado de 2,5 billones de RMB para 2026, eclipsando los 1,6 billones de RMB de Alibaba y los 1,3 billones de RMB de Tencent para el mismo período. Esta intensa inversión subraya un duopolio en desarrollo en el panorama de la nube de IA de China.
La Primera Subida de Precios de la Nube en 20 Años Podría Impulsar el EBITA de Alibaba en un 11%
El auge de la IA está revirtiendo una tendencia de deflación de precios de 20 años en la industria de la computación en la nube. Morgan Stanley anticipa que está comenzando un nuevo ciclo de precios, lo que podría mejorar significativamente la rentabilidad. Para Alibaba Cloud, los analistas calculan que cada aumento del 1% en los precios generales de los contratos podría traducirse en una mejora de un punto porcentual en su margen EBITA y un aumento del 11% en su previsión de EBITA. Si los precios aumentaran un 10%, el margen EBITA podría expandirse en 4 puntos porcentuales.
Esto sigue a movimientos de proveedores globales como AWS y Google Cloud, que ya han implementado aumentos de precios. Sin embargo, el informe advierte que dos factores podrían atenuar esta tendencia en China. Primero, el enfoque actual de ByteDance en capturar cuota de mercado a través de precios agresivos puede suprimir los aumentos de precios generalizados. Segundo, China carece de un proveedor de modelos independiente dominante con una demanda informática insaciable como OpenAI en los EE. UU., lo que podría debilitar el poder de fijación de precios de los proveedores de la nube.
Edgen Stock·Mar 17 2026, 09:11
