Goldman Sachs reafirma calificación de compra para ANTA, establece objetivo de 108 HKD

Goldman Sachs respalda a ANTA con un precio objetivo de 108 HKD

Goldman Sachs reafirmó su calificación de "Compra" para ANTA SPORTS (02020.HK), manteniendo un precio objetivo de 108 HKD. La perspectiva positiva continua del banco de inversión se basa en el sólido desempeño de ganancias del cuarto trimestre de Amer Sports (AS.US), la filial de ANTA que cotiza en EE. UU. Goldman destacó la efectiva plataforma multimarca de ANTA y sus controles de costos disciplinados como fortalezas clave para el crecimiento a largo plazo en un mercado volátil.

El BPA de Amer supera las estimaciones, pero el margen del 12,5 % no cumple

Amer Sports, propietaria de marcas de alta demanda como Arc'teryx, Salomon y Wilson, entregó un beneficio por acción (BPA) mejor de lo esperado para el cuarto trimestre, impulsado por sólidos resultados en todos sus segmentos de negocio. Sin embargo, el margen EBIT ajustado de la compañía se situó en el 12,5%, por debajo de las estimaciones tanto de Goldman Sachs como del consenso. Esta compresión del margen fue el resultado directo de una mayor inversión en la marca Salomon, lo que indica una priorización estratégica de la expansión de la cuota de mercado.

De cara al futuro, Amer Sports proporcionó una orientación oficial mixta para el año fiscal 2026. La compañía proyecta un crecimiento de los ingresos entre el 16% y el 18%, mientras que pronostica un BPA ajustado en el rango de 1,10 USD a 1,15 USD. Esta orientación refleja un equilibrio entre las iniciativas de crecimiento agresivas y su impacto en la rentabilidad a corto plazo.