Morgan Stanley mejora a Alibaba a su principal elección, reemplazando a Tencent
Morgan Stanley ha designado a Alibaba como su nueva elección principal entre los gigantes de internet chinos, reemplazando a Tencent en su recomendación. El análisis del banco de inversión concluye que poseer una "pila de IA completa" completa y verticalmente integrada proporciona una ventaja estructural, aumentando significativamente la probabilidad de éxito a largo plazo en el sector de la inteligencia artificial. Esta estrategia es similar a la empleada por Alphabet en el mercado estadounidense.
Según el informe de investigación, este cambio estratégico se produce a pesar de las expectativas de presiones sobre las ganancias a corto plazo para Alibaba. El banco cree que los beneficios a largo plazo de controlar toda la cadena de valor de la IA, desde el silicio hasta el software, superan cualquier obstáculo financiero inmediato.
La pila de IA de Alibaba reforzada por su posición como proveedor de nube número 1 de China
La ventaja competitiva de Alibaba se deriva de su control integral sobre las tecnologías clave de IA. La compañía opera la infraestructura de nube más grande de China, que también ocupa el cuarto lugar a nivel mundial. Esto se complementa con su desarrollo de chips de IA internos de primer nivel, el modelo fundacional de peso abierto más ampliamente adoptado del mundo y un conjunto de aplicaciones orientadas al consumidor.
Morgan Stanley señala que los chips de desarrollo propio, en particular, ayudan a Alibaba a mitigar los riesgos competitivos y regulatorios, proporcionando un mayor control sobre su hoja de ruta tecnológica y su cadena de suministro. Esta integración vertical se considera un factor crítico para navegar en el complejo panorama tecnológico.
Tencent y Baidu enfrentan desafíos de IA distintos
Si bien Alibaba se posiciona como un líder mundial en IA, sus principales competidores enfrentan obstáculos únicos. Tencent se caracteriza como un "pionero tardío pero de rápido alcance", con su principal ventaja en la enorme base de usuarios y datos del ecosistema de WeChat. Se espera que la empresa aproveche este ecosistema para cerrar rápidamente la brecha en las capacidades de IA.
Mientras tanto, Baidu, a través de su división de chips Kunlunxin, es un competidor local directo en hardware de IA. Sin embargo, Morgan Stanley advierte que el negocio de búsqueda central de Baidu enfrenta un mayor riesgo de interrupción por parte de las tecnologías de IA emergentes, lo que crea un desafío defensivo para la empresa.
Edgen Stock·Mar 12 2026, 03:36
