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SpaceX 6/12 挂牌估值 1.77 万亿美元 冲向 5 万亿美元的 13 个关键日期
SpaceX 将于本周四(6 月 12 日)正式在 Nasdaq 挂牌,定价每股 135 美元,估值约 1.77 万亿美元,为史上最大规模的 IPO。相比华尔街热议的"冲向 5 万亿美元"多头目标,真正主宰未来一年股价走势的,是一份结构异常清晰的供给释放时间表。 据 Bloomberg 与 Reuters 报道,本次 IPO 订单簿需求达 2,500 亿美元,约为实际发行量的 3.5 至 4 倍。Goldman Sachs 领衔承销,连同其他 22 家顶级投行共同操盘。值得关注的是,Day 1 仅有 4.2% 股份实际流通交易;Musk 本人持股锁仓长达 366 天,其他内部人须等到第 180 天才完全解锁。换言之,接下来半年市场上可实际交易的股票极为有限,而这份解锁时间表是公开披露的。把这份日历看明白,等于提前掌握下个季度大部分财经评论还在试图解释的市场结构。 近期关于 SpaceX IPO 的报道,有两个说法在仔细审视后并不成立。 第一,所谓"指数基金将被迫一次性大举买入 SpaceX"并非事实。Nasdaq 确实开启快速纳入机制,允许 SpaceX 在挂牌后 15 个交易日内纳入 Nasdaq 100,但同一条规则对低流通标的设下权重上限:以流通量的 3 倍为顶。对流通比例仅 4.2% 的 SpaceX 而言,有效权重约为市值的 12.6%。分析师对整个纳入过程的净流入估算,落在 100 至 200 亿美元之间,属于持续性顺风,而非一次性事件。 第二,S&P 500 纳入不会很快发生。S&P Global 已明确拒绝为旗舰指数修改规则,SpaceX 最快也要等到 2027 年中之后才符合资格,且须先连续四季 GAAP 盈利。考虑到 Starship 一年烧掉 30 亿美元研发、公司营业利益仍为负值,最早实际纳入时点落在 2027 年下半,等于把规模最大的被动买盘事件推迟至 2026 年锁仓悬崖之后。
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Jun 10 2026
想提前投资 SpaceX？散户其实有 3 种上车方式
作者: Edgen Research | 2026-05-28 「想提前投资 SpaceX？」这几天散户在群里、券商 App、Reddit 上几乎都在问这一句。S-1 招股书 5 月 20 日已经公开,6 月 11 日定价、6 月 12 日以 SPCX 代码挂牌交易,这次募资目标 800 亿美元、估值 1.75–2 万亿美元——按规模算,是历史上最大的 IPO,而且大很多。 所以"我要怎么在它上市之前买到 SpaceX?"完全是个合理的问题。 不过这个问题底下,还有一个更值得花一分钟想清楚的问题。 大多数人其实想要的并不是某一只具体股票,而是想站在 SpaceX 正在拉起的这一整条线的对的一边:可回收火箭变成行业默认配置、Starlink 把卫星宽带做成日常基础设施、太空成为国防、电信和工业软件的下一个底层平台。你可以直接买 SpaceX 的股权去赌这件事,也可以通过今天就能下单的公开市场股票去赌——后者有时候风险更干净,而且不用去抢 IPO 配售这种"抽奖"。
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May 27 2026
Ed 这周更聪明了(5/22 更新)——5 个你能直接感觉到的变化
Edgen | 2026-05-26 你的 money person 应该先把小麻烦解决掉。这周 Ed 一口气搞定了 5 个——网页和手机像两个产品、数据回答干巴巴、不知道他在想什么、路上打长问题太累、首页又不认识你。这 5 件全都变好了。 网页这次也用上了和手机 app 一样的品牌色、卡片样式和小铃铛通知。早上手机打开 Ed,中午笔记本打开 Ed,是同一个产品的同一种感觉——提醒也两边都能找到你。 问 Ed 一个股价、市值结构、同比变化的问题,回答里现在会直接带一张干净的图。同样的数据,看一眼就懂,不用再对着一堆数字脑补曲线。 Ed 是一个 proactive AI——他在帮你做什么,和最后给你什么答案一样重要。现在思考过程就是一行清爽的话,你能跟得上:"正在帮你读高盛最新的 Micron 报告…" 或者 "正在把今天最值得关注的市场新闻整理给你…" 或者 "24/7 帮你盯着持仓…"——不再是一长串看不懂的 agent 调用日志。你看得见 Ed 在干活,而且是人类速度。
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May 26 2026
Aschenbrenner 押 16 亿美元做空 NVDA,却同时重仓 Bloom Energy、闪迪、CoreWeave —— 那笔 NVDA 看跌期权,大概率只是对冲
全球最受关注的那批投资者,现在到底在买什么? 5 月 15 日披露的 Q1 2026 13F 文件,给出了近年来最清晰的答案:几乎所有大佬都在加码 AI,分歧只在于怎么加。 被媒体写得最爆的,是 Aschenbrenner——这位前 OpenAI 研究员,2024 年写出《Situational Awareness》长文一炮而红,现在掌管 Situational Awareness LP(2026 年 3 月 SEC Form ADV 显示监管口径 AUM 92.8 亿美元,其中 55.2 亿美元是已披露的美股仓位)。各路标题都在喊"Aschenbrenner 84.6 亿美元做空 AI 芯片"。这种说法字面成立,却严重误导。他真金白银投出去的,其实是支撑 AI 大爆发的基础设施——电力、存储、数据中心。84.6 亿美元砸向 NVDA 和其他芯片股的看跌期权,几乎可以肯定是给多头仓位上保险,不是真的看空 AI 本身。 如果你想为未来 5-10 年布局 AI,他的买入清单——以及其他 4 位大佬同时在做什么——才是更值钱的那张地图。 戏剧化的"做空 NVDA"标题背后,是一份几乎全押 AI 基础设施的多头仓位: 逻辑很清楚:他在持有AI 规模化过程中一定会被消耗掉的东西,不管 NVIDIA 这一刻股价到不到位。用他自己 2024 年那篇成名长文的话说:
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May 21 2026
野村证券 6 个月内把 SK Hynix 目标价拉了 5 倍 — 美光 (MU) 和闪迪 (SNDK) 联动受惠
5 月 17 日, 野村证券 把 SK Hynix 的目标价直接拉到 ₩4M, 大约是六个月前定价的五倍。比这次调整幅度更值得注意的, 是 野村证券 在报告里写下的判断: AI 内存需求已经进入一个"新机制", 旧的周期模型解释不了。我们在这份报告基础上更新 #66 AI 硬件五大篮子图谱 里的看法 — MU 和 SNDK 从 Hold 升级为 Buy。 重点不是终点, 是轨迹本身。 四次连续上调。每一次发布的当下都被认为"太激进", 但每一次几周后回头看都嫌"太保守"。最新目标价较 5 月 15 日收盘 ₩1.82M 隐含 +119.9% 的上行空间 — 野村证券 的多头情境明确地把模型重新校准为"新机制", 而不是从旧周期外推。 5 月 17 日这次上调比前面四次都更值得关注。前几次只是在同一个周期模型里跟随 EPS 上修, 而这一次直接重写了模型本身 — 野村证券 称之为"由 AI 指数级需求驱动的内存股重估"。 野村证券 去年 12 月 24 日的 Global Memory 报告预测 2024 到 2027 年全球内存市场增长 4.6 倍:
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May 18 2026
NVDA 之外，AI 硬件还能买哪一块？5 个 basket 哪个先买
SanDisk 过去 12 个月涨了 3,362%（Yahoo Finance）。Micron 同期涨了 340%（Yahoo Finance）。两只都是 AI 硬件，都不是 NVIDIA。 你要是说自己"重押 AI"，但手上只有一只 NVDA，那你其实不是押 AI——你押的是 AI 硬件里的一块，另外四块在你旁边一路涨走了。SNDK 跟 MU 就是错过的代价有多贵的活证据。 地图在这里。5 个 basket。我今天会把新的钱放在哪一块（Basket 4），不会放在哪一块（Basket 1）。结论先讲。 如果今天只能往一个 basket 加仓，我选 Basket 4——光互连。不是 NVDA、不是 HBM、也不是晶圆代工。 一句话：AI 的卡点正在从"内存喂不饱 GPU"（2024 年的问题）换到"10 万张 GPU 用铜线连不起来"（2026-2028 年的问题）。市场还没把这个 basket 当卡点来定价，AI 主题基金几乎还没买进光互连这些名字。
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May 15 2026
投资这事，终于不用一个人了
免费试用 Ed。不用信用卡，不绑约
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