Products
Trading Strategies
Markets
© 2025 Edgen Powered by
Ask AI About DELL
No Data Yet
Bernstein xác định "Cuộc cách mạng trí tuệ" trong phần cứng CNTT Bernstein đã bắt đầu đưa tin về ngành phần cứng CNTT của Hoa Kỳ, dự báo một giai đoạn tăng trưởng đáng kể dựa trên ảnh hưởng ngày càng tăng của trí tuệ nhân tạo (AI). Công ty đầu tư này đã gọi giai đoạn này là "Cuộc cách mạng trí tuệ," nhấn mạnh vai trò của AI trong việc định hình lại động lực thị trường và tạo ra các cơ hội quan trọng trong ngành. Phân tích này đã dẫn đến xếp hạng Outperform cho một số công ty chủ chốt, bao gồm Apple (AAPL), Dell (DELL), Seagate (STX) và SanDisk (SNDK), xác định họ là những người hưởng lợi chính từ xu hướng chuyển đổi này. Chi tiết về sự mở rộng thị trường do AI điều khiển Phân tích của Bernstein làm nổi bật sự mở rộng sâu rộng của thị trường, đặc biệt trong suy luận doanh nghiệp, dự kiến sẽ đạt ước tính 1,3 nghìn tỷ USD vào năm 2030. Con số này đại diện cho Tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) mạnh mẽ 67% từ năm 2025 đến 2030. Công ty lưu ý rằng các trở ngại cấu trúc mà phần cứng CNTT phải đối mặt trong lịch sử, như Định luật Moore, thương mại hóa đám mây và thương mại hóa chung, hiện đang giảm bớt. Sự thay đổi này, cùng với khả năng của AI trong việc mở rộng đáng kể thị trường có thể tiếp cận, dự kiến sẽ thúc đẩy sự gia tăng bền vững trong chi tiêu trên toàn ngành. Hơn nữa, "bùng nổ dữ liệu" được khuếếch đại bởi AI dự kiến sẽ thúc đẩy nhu cầu lưu trữ trong các trung tâm dữ liệu, với CAGR 23% dự kiến đến năm 2030. Triển vọng và định giá theo từng công ty Apple (AAPL) đã được xếp hạng Outperform với mục tiêu giá 290 USD. Bernstein coi Apple là "cửa ngõ dẫn đến Cuộc cách mạng trí tuệ," đặc biệt thông qua tiềm năng của nó trong AI trên thiết bị. Quyết định khắc phục gần đây của Google được coi là giảm thiểu rủi ro thua lỗ và mở ra con đường để Apple tích hợp khả năng AI của Gemini. Công ty định giá Apple ở mức 32 lần ước tính EPS cơ bản năm tài chính 2027 (FY27) là 9,03 USD, ngụ ý giá trị doanh nghiệp bằng 29,8 lần dòng tiền tự do FY27 dự kiến 143 tỷ USD. Dell (DELL) cũng nhận được xếp hạng Outperform và mục tiêu giá 175 USD. Dell đã thể hiện hiệu suất vượt trội nhất quán so với các đối thủ và dự kiến sẽ tiếp tục giành thị phần, đặc biệt trong máy chủ và lưu trữ AI. Công ty gần đây đã báo cáo 8,2 tỷ USD doanh thu máy chủ AI trong quý tháng 7 của mình. Bernstein coi Dell là không đắt so với hồ sơ tăng trưởng của nó, định giá nó ở mức 14 lần thu nhập ước tính 12,59 USD cho FY2028/CY2027, ngụ ý giá trị doanh nghiệp bằng 17,3 lần dòng tiền tự do FY27 dự kiến 8,1 tỷ USD. Seagate (STX), với xếp hạng Outperform và mục tiêu giá 250 USD, đang hưởng lợi từ cả sức mạnh chu kỳ trong Ổ đĩa cứng (HDD) và sự dẫn đầu công nghệ trong Ghi từ tính hỗ trợ nhiệt (HAMR). Mặc dù giá cổ phiếu gần đây đã tăng, Bernstein tin rằng Seagate có tiềm năng tăng giá hơn nữa, trích dẫn định giá không đòi hỏi quá mức với CAGR EPS dự kiến trên 20% của nó. Seagate được định giá ở mức 18,5 lần ước tính EPS FY27 là 13,27 USD, ngụ ý giá trị doanh nghiệp bằng 22,8 lần dòng tiền tự do FY27 dự kiến 2,5 tỷ USD. SanDisk (SNDK) đã được xếp hạng Outperform với mục tiêu giá 120 USD. Bernstein coi SanDisk bị định giá thấp đáng kể sau khi tách khỏi Western Digital. Là một nhà lãnh đạo trong công nghệ NAND, một thành phần nền tảng của Cuộc cách mạng trí tuệ, SanDisk được định giá ở mức 10 lần ước tính EPS năm dương lịch 2027 (CY27) của Bernstein, ngụ ý giá trị doanh nghiệp bằng 13,4 lần dòng tiền tự do FY27 dự kiến 1,3 tỷ USD. Bối cảnh thị trường rộng lớn hơn và rủi ro tiềm ẩn Trong khi Bernstein thừa nhận "những lo ngại ngắn hạn về bong bóng AI," các nhà phân tích khẳng định rằng "rủi ro/phần thưởng nghiêng về phía tăng trưởng," được hỗ trợ bởi các tín hiệu nhu cầu sớm lành mạnh. Công ty cũng nhấn mạnh rằng "sự phân tán cổ phiếu phần cứng cao và định giá tương đối hấp dẫn, tạo ra các cơ hội dài hạn và ngắn hạn." Cảnh quan cạnh tranh cho phần cứng AI đang gia tăng, với NVIDIA đối mặt với thách thức từ các đối thủ như Advanced Micro Devices (AMD) và Intel, cũng như các siêu quy mô như Amazon (AMZN), Google (GOOGL), Microsoft (MSFT) và Meta Platforms (META), đang phát triển silicon AI tùy chỉnh. Môi trường năng động này gợi ý những thay đổi tiềm năng trong thị phần và sức mạnh định giá, đặc biệt trong khối lượng công việc suy luận. Góc nhìn của nhà phân tích và triển vọng tương lai Phân tích toàn diện của Bernstein nhấn mạnh một thời điểm then chốt cho ngành phần cứng CNTT, vượt qua các giới hạn truyền thống để bước vào một kỷ nguyên bị chi phối bởi tăng trưởng do AI điều khiển. Triển vọng dài hạn gợi ý một giai đoạn chi tiêu và đổi mới gia tăng bền vững, đặc biệt mang lại lợi ích cho các công ty thành thạo trong việc tích hợp và tận dụng khả năng AI. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ xu hướng chi tiêu của doanh nghiệp, tiến bộ công nghệ và bối cảnh cạnh tranh đang phát triển cho phần cứng AI để đánh giá đà tăng trưởng liên tục của "Cuộc cách mạng trí tuệ" này. Các sáng kiến điện toán lượng tử của IBM cũng được ghi nhận là một con đường tiềm năng cho tăng trưởng kinh doanh trong tương lai, cho thấy phạm vi rộng lớn của chuyển đổi công nghệ được dự đoán trong ngành.
Thị trường toàn cầu đang điều hướng một bối cảnh phức tạp với những diễn biến doanh nghiệp quan trọng và chờ đợi các sửa đổi dữ liệu việc làm quan trọng của Hoa Kỳ có thể ảnh hưởng đến quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang, với hợp đồng tương lai S&P 500 E-Mini có xu hướng tăng trong bối cảnh lạc quan thận trọng. Thị trường toàn cầu phản ứng với tin tức doanh nghiệp và dự đoán hành động lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ có diễn biến trái chiều vào thứ Năm, với đà tăng tiềm ẩn trên thị trường hợp đồng tương lai khi các thị trường toàn cầu phản ứng với một loạt thông báo quan trọng của doanh nghiệp và chờ đợi các sửa đổi dữ liệu việc làm quan trọng của Hoa Kỳ. Các nhà đầu tư phần lớn đang định vị cho các điều chỉnh lãi suất tiềm năng của Cục Dự trữ Liên bang, góp phần tạo nên tâm lý thị trường lạc quan thận trọng, dù vẫn còn biến động. Chi tiết tuần qua: Các yếu tố thúc đẩy thị trường chính và các động thái của doanh nghiệp Chỉ số thị trường và kỳ vọng lãi suất: Hợp đồng tương lai S&P 500 E-Mini tháng 9 đã tăng 0,17%, phản ánh sự lạc quan của thị trường gắn liền với việc Cục Dự trữ Liên bang dự kiến cắt giảm lãi suất. Tâm lý này được củng cố bởi các số liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 8 nhất quán và sự gia tăng bất ngờ trong số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần, đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm xuống mức thấp nhất trong 5 tháng là 3,99%. Các thị trường hiện đang gán 100% xác suất cắt giảm 25 điểm cơ bản và 9% cơ hội cắt giảm 50 điểm cơ bản tại cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) sắp tới vào tháng 9, với xác suất đáng kể cho đợt cắt giảm thứ hai vào cuối năm. Sửa đổi dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ: Cục Thống kê Lao động đã công bố một sửa đổi giảm đáng kể đối với bảng lương, cho thấy thị trường lao động Hoa Kỳ đã thêm ít hơn 911.000 việc làm trong 12 tháng kết thúc vào tháng 3 năm 2025 so với báo cáo trước đây. Sự sửa đổi này, lớn hơn khoảng 800.000 dự báo của các nhà kinh tế, cho thấy sự giảm tốc đáng kể hơn trong thị trường lao động so với hiểu biết trước đây, có khả năng củng cố lập luận cho việc Fed cắt giảm lãi suất. Các động thái doanh nghiệp đáng chú ý: AppLovin (APP): Cổ phiếu của nền tảng quảng cáo và tiếp thị di động AppLovin (APP) đã tăng hơn 11% sau khi được đưa vào chỉ số S&P 500. Công ty đã báo cáo kết quả tài chính quý 2 mạnh mẽ, với doanh thu tăng 77% so với cùng kỳ năm ngoái lên 1,26 tỷ USD và thu nhập trên mỗi cổ phiếu đạt 2,39 USD, vượt đáng kể ước tính đồng thuận. Các chỉ số lợi nhuận của AppLovin, bao gồm biên lợi nhuận hoạt động 55,6% và biên lợi nhuận ròng 45,7%, vượt trội đáng kể so với mức trung bình của S&P 500. EchoStar (SATS): Cổ phiếu của EchoStar (SATS) đã tăng vọt hơn 19% sau khi SpaceX đồng ý mua một phần giấy phép phổ tần không dây của công ty với giá khoảng 17 tỷ USD. Điều này tiếp nối một thỏa thuận phổ tần trị giá 23 tỷ USD trước đó với AT&T hai tuần trước, điều này đã cùng nhau thay đổi triển vọng tài chính của EchoStar, giảm bớt áp lực pháp lý và giảm đáng kể nợ. Thỏa thuận với SpaceX bao gồm tới 8,5 tỷ USD tiền mặt và 8,5 tỷ USD cổ phiếu SpaceX, cộng thêm 2 tỷ USD để trang trải các khoản thanh toán lãi nợ. Nebius (NBIS): Nebius (NBIS), một nhà cung cấp cơ sở hạ tầng AI, đã chứng kiến cổ phiếu của mình tăng đáng kể hơn 49% sau khi ký kết thỏa thuận cơ sở hạ tầng AI trị giá 19,4 tỷ USD trong 5 năm với Microsoft. Thỏa thuận mang tính chuyển đổi này, cung cấp khả năng tính toán dựa trên GPU, đã định hình lại quỹ đạo doanh thu của công ty. Nebius đã báo cáo kết quả quý 2 năm 2025 mạnh mẽ, với doanh thu hàng quý là 105,1 triệu USD, tăng 625% so với cùng kỳ năm ngoái và doanh thu AI Cloud cốt lõi tăng gấp chín lần. Summit Therapeutics (SMMT): Cổ phiếu của Summit Therapeutics (SMMT) đã giảm hơn 25% do dữ liệu theo dõi dài hạn đáng thất vọng từ một thử nghiệm toàn cầu về liệu pháp ung thư phổi đang được nghiên cứu của công ty, ivonescimab. Dữ liệu cập nhật đã làm dấy lên lo ngại về khả năng gây hại đến tỷ lệ sống chung ở bệnh nhân Bắc Mỹ và châu Âu, không xác nhận được các tín hiệu đầy hứa hẹn đã được quan sát trong các nghiên cứu trước đây được thực hiện ở Trung Quốc. Apple (AAPL): Cổ phiếu của Apple (AAPL) đã giảm 3,2% xuống 226,84 USD sau sự kiện ra mắt sản phẩm mới nhất của hãng, giới thiệu các mẫu iPhone 17 mới, Apple Watch Series 11 và AirPods Pro 3. Trong lịch sử, cổ phiếu của Apple thường trải qua một đợt giảm tạm thời sau các buổi giới thiệu iPhone. Mặc dù phản ứng ngay lập tức, công ty đã giới thiệu các tính năng như iPhone Air siêu mỏng và các mẫu Pro nâng cao, cùng với những tiến bộ trong AirPods và Apple Watch. Apple đã tạo ra 408,6 tỷ USD doanh thu trong năm qua với biên lợi nhuận 24,3% và thu nhập ròng 99,2 tỷ USD. Công ty được định giá 3,48 nghìn tỷ USD với P/E cuối kỳ là 35,5x và P/E dự phóng là 29,5x. Sáp nhập Anglo American và Teck Resources: Cổ phiếu của Anglo American Plc đã tăng hơn 9% sau khi công bố thỏa thuận sáp nhập toàn bộ cổ phần với Teck Resources của Canada. Giao dịch được đề xuất, trị giá hơn 53 tỷ USD, nhằm mục đích tạo ra một thực thể kết hợp, "Anglo Teck", được định vị là nhà sản xuất khoáng sản quan trọng hàng đầu toàn cầu, với trọng tâm vào tài sản đồng. Phân tích phản ứng thị trường: Các yếu tố thúc đẩy và hàm ý Đà tăng của thị trường rộng lớn hơn, đặc biệt là trong hợp đồng tương lai S&P 500 E-Mini, phần lớn phản ánh sự mong đợi của nhà đầu tư về việc Cục Dự trữ Liên bang sắp cắt giảm lãi suất. Dữ liệu thị trường lao động yếu hơn mong đợi, được nhấn mạnh bởi việc sửa đổi giảm đáng kể bảng lương, củng cố kỳ vọng rằng Fed có thể nới lỏng chính sách tiền tệ sớm hơn, do đó giảm chi phí vay của doanh nghiệp và có khả năng kích thích hoạt động kinh tế. Tin tức doanh nghiệp riêng lẻ đã thúc đẩy các biến động cổ phiếu rõ rệt. Việc AppLovin được đưa vào S&P 500 đã mang lại lợi thế cấu trúc rõ ràng, buộc các quỹ chỉ số phải mua cổ phiếu và báo hiệu sự gia tăng uy tín. Những thành quả đáng kể của EchoStar nhấn mạnh phản ứng tích cực của thị trường đối với việc giảm nợ đáng kể và sự rõ ràng về quy định đạt được thông qua việc bán phổ tần cho SpaceX và AT&T. Tương tự, sự tăng vọt của Nebius làm nổi bật nhu cầu mạnh mẽ của thị trường đối với cơ sở hạ tầng AI và tác động chuyển đổi của các hợp đồng lớn, đặc biệt là với một đối tác như Microsoft. Ngược lại, sự sụt giảm đáng kể của Summit Therapeutics minh họa sự nhạy cảm của thị trường đối với kết quả thử nghiệm lâm sàng, đặc biệt là khi dữ liệu mới không xác nhận các tín hiệu tích cực trước đó. Sự sụt giảm sau ra mắt của Apple, phù hợp với các mô hình lịch sử, cho thấy một phản ứng ban đầu ôn hòa hơn đối với các bản cập nhật sản phẩm tăng thêm. Tuy nhiên, sự tập trung chiến lược của công ty vào tích hợp AI lấy quyền riêng tư làm trung tâm, được chứng minh qua các đàm phán đang diễn ra với Google về Gemini AI trong Siri, cùng với hiệu suất tài chính mạnh mẽ và mở rộng thị trường toàn cầu ở các khu vực như Ấn Độ, cung cấp nền tảng cho sự hỗ trợ lâu dài. Bối cảnh rộng hơn và hàm ý Sự hội tụ của dữ liệu thị trường lao động mềm hơn và các số liệu lạm phát dai dẳng đã tạo ra một kịch bản phức tạp cho Cục Dự trữ Liên bang. Mặc dù lạm phát vẫn là một mối lo ngại, nhưng các con số việc làm đã được sửa đổi có thể chuyển trọng tâm của Fed nhiều hơn vào nhiệm vụ việc làm của mình. Việc thị trường định giá 100% khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản báo hiệu một sự đồng thuận mạnh mẽ giữa các nhà đầu tư rằng việc nới lỏng chính sách tiền tệ sắp xảy ra, điều này thường mang lại một động lực cho thị trường chứng khoán. Hoạt động trong khu vực doanh nghiệp, từ các vụ sáp nhập chiến lược như Anglo American và Teck Resources đến các thỏa thuận cơ sở hạ tầng AI quan trọng của Nebius, cho thấy sự tái cấu trúc chiến lược và đầu tư vào các lĩnh vực tăng trưởng chính đang diễn ra. Việc nhấn mạnh vào đồng trong vụ sáp nhập Anglo Teck phản ánh nhu cầu toàn cầu ngày càng tăng đối với các khoáng sản quan trọng vital cho quá trình điện khí hóa và chuyển đổi năng lượng tái tạo. Lĩnh vực AI tiếp tục thu hút đầu tư đáng kể, với các công ty như Nebius hưởng lợi từ các quan hệ đối tác quy mô lớn. Động thái của Apple hướng tới tích hợp AI, mặc dù thận trọng, cho thấy rằng ngay cả các ông lớn công nghệ đã thành lập cũng đang thích nghi với bối cảnh công nghệ đang phát triển. Bình luận của chuyên gia > "Dữ liệu hôm nay cho thấy sự hạ nhiệt của thị trường lao động diễn ra mạnh mẽ hơn so với suy nghĩ trước đây. Điều này củng cố khả năng Fed sẽ cắt giảm lãi suất vào tuần tới, vì đó là bằng chứng bổ sung cho thấy mặt trận thị trường lao động của nhiệm vụ kép cần được chú ý." > — Elizabeth Renter, Nhà kinh tế cấp cao tại NerdWallet Về Summit Therapeutics, nhà phân tích Daina M. Graybosch của Leerink Partners đã lưu ý: "Chúng tôi tin rằng FDA khó có thể cấp phép dựa trên HARMONi cũng như Summit khó có thể hợp tác với ivonescimab với mức định giá đáng kể mà các nhà đầu tư mong đợi." Triển vọng Trong thời gian tới, những người tham gia thị trường sẽ theo dõi chặt chẽ cuộc họp chính sách sắp tới của Cục Dự trữ Liên bang vào ngày 16-17 tháng 9 để có các quyết định cụ thể về lãi suất và bất kỳ hướng dẫn nào trong tương lai. Những hiểu biết sâu sắc hơn của Cục Thống kê Lao động về xu hướng việc làm, cùng với các báo cáo thu nhập doanh nghiệp sắp tới và các diễn biến địa chính trị, đặc biệt ở châu Âu, sẽ tiếp tục định hình tâm lý thị trường và thúc đẩy biến động. Sự phát triển không ngừng trong các lĩnh vực như AI, quảng cáo di động và khoáng sản quan trọng cũng sẽ được chú ý chặt chẽ khi các công ty như Nebius và AppLovin tiếp tục thực hiện các chiến lược tăng trưởng của họ, và Anglo Teck mới thành lập điều hướng quá trình tích hợp và định vị thị trường của mình. Mặc dù Apple đã chứng kiến một đợt giảm ngắn hạn, các nhà phân tích đang dự báo một tiềm năng tăng giá lên khoảng 270–290 USD, với các nguyên tắc cơ bản mạnh mẽ và các quan hệ đối tác chiến lược mang lại sự hỗ trợ dài hạn. Các nhà đầu tư cũng sẽ theo dõi bất kỳ đề nghị cạnh tranh nào đối với Anglo American và Teck Resources.
Cổ phiếu Dell Technologies Inc. (DELL) đã trải qua biến động sau báo cáo thu nhập quý 2, cho thấy hiệu suất mạnh mẽ trong mảng kinh doanh máy chủ AI nhưng cũng có hướng dẫn thu nhập trên mỗi cổ phiếu thấp hơn dự kiến. Bài viết này trình bày chi tiết kết quả tài chính, phản ứng thị trường và quan điểm của các nhà phân tích, đồng thời nêu bật vị trí chiến lược của công ty trên thị trường AI và tác động của các yếu tố kinh tế vĩ mô. Cổ phiếu Dell Technologies Inc. (DELL) đã trải qua biến động đáng kể sau báo cáo thu nhập quý hai, khiến cổ phiếu của công ty sụt giảm mặc dù doanh thu tăng trưởng mạnh mẽ nhờ mảng kinh doanh máy chủ trí tuệ nhân tạo (AI) đang phát triển mạnh mẽ. Từ đầu năm đến nay, cổ phiếu DELL đã đạt mức tăng khiêm tốn 4,5%, vượt qua những lo ngại về biến động nhu cầu AI và tác động thuế quan rộng hơn. Chi tiết sự kiện Vào tháng 8, cổ phiếu Dell Technologies Inc. (DELL) đã giảm 8,9% sau thông báo thu nhập quý hai của công ty. Mặc dù công ty đã báo cáo doanh thu quý hai kỷ lục là 29,8 tỷ USD, tăng 19% so với cùng kỳ năm trước và vượt ước tính 29,2 tỷ USD của Phố Wall, nhưng hướng dẫn thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) điều chỉnh quý ba ở mức trung bình 2,45 USD đã thấp hơn ước tính của các nhà phân tích là 2,49 USD. Việc bỏ lỡ hướng dẫn này, cùng với những lo ngại về lợi nhuận trong bộ phận AI do các chiến lược định giá tích cực, đã góp phần vào phản ứng tiêu cực của thị trường. Mặc dù có sự chậm trễ trong hướng dẫn thu nhập, Tập đoàn Giải pháp Hạ tầng của Dell đã thể hiện sức mạnh đáng kể, với doanh thu đạt 16,8 tỷ USD, tăng 44% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu máy chủ và mạng trong nhóm này đã tăng vọt 69% lên 12,9 tỷ USD. Lượng xuất xưởng máy chủ AI của công ty đặc biệt mạnh mẽ, với 10 tỷ USD giải pháp AI được xuất xưởng trong nửa đầu năm tài chính 2026, bao gồm 8,2 tỷ USD chỉ riêng trong quý hai. Dell dự kiến sẽ xuất xưởng 20 tỷ USD máy chủ vào cuối năm. Đầu năm nay, vào tháng 4, cổ phiếu DELL đã giảm đáng kể 25% do các thông báo thuế quan mới, điều này cũng ảnh hưởng đến tâm lý thị trường rộng lớn hơn, được chứng minh bằng việc S&P 500 mất khoảng 2,4 nghìn tỷ USD giá trị vào ngày 3 tháng 4. Phân tích phản ứng thị trường Phản ứng thị trường ngay lập tức đối với báo cáo thu nhập của Dell đã nhấn mạnh sự ngắt kết nối giữa tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ của công ty và kỳ vọng của nhà đầu tư về lợi nhuận trong tương lai, đặc biệt là trong lĩnh vực AI tăng trưởng cao. Hướng dẫn EPS quý ba thấp hơn dự kiến, cùng với sự thừa nhận của ban quản lý về những thách thức lợi nhuận đang diễn ra liên quan đến định giá tích cực trong bộ phận AI, đã thúc đẩy sự hoài nghi của nhà đầu tư. Sự sụt giảm còn trầm trọng hơn do những lo ngại về xói mòn biên lợi nhuận trong Tập đoàn Giải pháp Hạ tầng, mặc dù doanh thu của nó tăng trưởng ấn tượng. Hoạt động quyền chọn xung quanh thông báo cũng khuếch đại sự biến động ngắn hạn. Bối cảnh và hàm ý rộng hơn Hiệu suất cổ phiếu gần đây của Dell phản ánh sự nhạy cảm của thị trường rộng lớn hơn đối với cả hướng dẫn thu nhập của công ty và các chính sách thương mại địa chính trị. Sự sụt giảm do thuế quan vào tháng 4 làm nổi bật tác động đáng kể mà các yếu tố kinh tế bên ngoài có thể gây ra đối với định giá cổ phiếu riêng lẻ. Bất chấp những trở ngại gần đây, các nhà phân tích phần lớn vẫn duy trì triển vọng dài hạn tích cực cho Dell, trích dẫn vị trí vững chắc của công ty trên thị trường máy chủ AI đang phát triển mạnh mẽ. Mối quan hệ sâu sắc của công ty với NVIDIA (NVDA) được xem là một lợi thế đáng kể, vì máy chủ của Dell thường đóng vai trò là kênh chính để các doanh nghiệp truy cập vào các chip NVIDIA được săn đón nhiều. Wamsi Mohan của Bank of America đã nâng mục tiêu giá của mình đối với Dell từ 165 USD lên 167 USD, gọi công ty là "gã khổng lồ hạ tầng AI" và dự kiến tăng trưởng thu nhập hàng năm 15% trong năm năm tới. Raymond James và UBS cũng đã nâng mục tiêu giá của họ, báo hiệu sự tự tin vào "động lực đặt hàng AI" của Dell. Từ góc độ định giá, tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) hiện tại của Dell là 12x (dựa trên ướcestimates FY2026) giao dịch thấp hơn mức trung bình 17x của S&P 500, cho thấy một khả năng chiết khấu so với thị trường rộng lớn hơn, ngay cả khi cổ phiếu của nó đã tăng gần 5% từ đầu năm đến nay, kém hơn mức tăng 10% của S&P 500. Michael Dell, người sáng lập và CEO của công ty, đã từng thể hiện một mô hình mua cổ phiếu trong thời kỳ cổ phiếu sụt giảm. Hành vi nội bộ này, mặc dù không phải là một tín hiệu thị trường trực tiếp, thường được một số người giải thích là một sự tin tưởng vào triển vọng dài hạn của công ty. Bình luận của chuyên gia Các nhà bình luận thị trường đã đưa ra nhiều quan điểm khác nhau về hiệu suất gần đây của Dell. Jim Cramer của chương trình "Mad Money" của CNBC đã bày tỏ một quan điểm tương đối lạc quan về sự sụt giảm của cổ phiếu. > "Một trong những điều bạn muốn xem xét là Dell. Dell không quá tệ. Nhưng nó dường như đi xuống, so với Marvell nơi mọi người thực sự thất vọng... Tôi nghĩ Michael Dell đã chứng minh hết lần này đến lần khác rằng khi cổ phiếu giảm, ông ấy mua rất nhiều và bạn không phải lo lắng." Cramer trước đây đã nói rằng "bất cứ khi nào nó giảm, bạn cứ mua, mua, mua" liên quan đến cổ phiếu DELL, làm nổi bật những hành động trong quá khứ của CEO trong thời kỳ cổ phiếu sụt giảm. Nhìn về phía trước Trong tương lai, các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ một số yếu tố chính có thể ảnh hưởng đến hiệu suất cổ phiếu của Dell. Tốc độ chuyển đổi đường ống AI và sự nhất quán của nhu cầu doanh nghiệp đối với hạ tầng AI sẽ là những chỉ số quan trọng. Các nhà phân tích cũng sẽ xem xét kỹ lưỡng sự phục hồi liên tục trong doanh thu lưu trữ và cơ cấu lợi nhuận, đặc biệt từ các sản phẩm độc quyền. Hơn nữa, tác động của chu kỳ làm mới PC đang diễn ra đối với thị phần thương mại và việc Dell thực hiện các sáng kiến cải thiện lợi nhuận, đặc biệt trong mảng kinh doanh máy chủ AI, sẽ là những dấu hiệu quan trọng cho sự tiến bộ liên tục của công ty và tâm lý nhà đầu tư. Các báo cáo kinh tế sắp tới và xu hướng thị trường rộng lớn hơn liên quan đến nhu cầu của ngành công nghệ cũng sẽ đóng vai trò trong quỹ đạo của Dell.
Tỷ lệ P/E của Dell Technologies Inc là 17.8568
Giá hiện tại của DELL là $131.95, đã increased 0% trong ngày giao dịch cuối cùng.
Dell Technologies Inc thuộc ngành Technology và lĩnh vực là Information Technology
Vốn hóa thị trường hiện tại của Dell Technologies Inc là $89.2B
Theo các nhà phân tích phố Wall, 25 nhà phân tích đã đưa ra xếp hạng phân tích cho Dell Technologies Inc, bao gồm 7 mua mạnh, 17 mua, 6 nắm giữ, 0 bán, và 7 bán mạnh
Cập nhật: Thứ Năm, 18 Tháng Chín 2025 02:50:17 GMT
Sự nhất trí của các nhà phân tích rất tích cực, được thúc đẩy bởi niềm tin vào tăng trưởng máy chủ AI của Dell, dù tâm lý gần đây đã trở nên phức tạp hơn khi thị trường tập trung vào việc thực hiện và lợi nhuận. Bản sắc thị trường chính đã thành công trong việc tái định vị Dell như một nhà cung cấp cơ sở hạ tầng AI thiết yếu, tạo ra một làn gió thuận lợi mạnh mẽ. Tuy nhiên, điều này được cân bằng bởi một câu chuyện ngược lại tập trung vào tác động làm loãng lợi nhuận ròng của các máy chủ AI có biên lợi nhuận thấp đối với cấu trúc lợi nhuận ròng của công ty.
Các chỉ số kỹ thuật cho DELL cho thấy sự chuyển dịch từ giai đoạn ổn định sang động lực tích cực mới trên nhiều khung thời gian. Giá cổ phiếu hiện cao hơn các trung bình động ngắn hạn và dài hạn quan trọng, và các dao động động lượng đang chuyển sang tích cực.
Sở hữu tổ chức đã tăng mạnh, cho thấy các nhà quản lý vốn dài hạn đang tích lũy các vị trí và mua vào câu chuyện tăng trưởng AI. Xu hướng tích lũy này vượt qua quan sát trước đây về việc bán ra, cho thấy sự thay đổi rõ ràng trong niềm tin của "tiền thông minh".
Báo cáo kết quả tiếp theo là sự kiện gần nhất quan trọng nhất, đóng vai trò là bài kiểm tra quan trọng cho câu chuyện lợi nhuận AI của công ty.
Báo cáo kết quả Q3 FY26 đã được xác nhận cho ngày 25 tháng 11 năm 2025. Thị trường đang rất nhạy cảm với sự kiện này, với sự tập trung của các nhà đầu tư vào biên lợi nhuận cho nhóm Giải pháp Cơ sở hạ tầng (ISG). Việc chứng minh cải thiện biên lợi nhuận sẽ xác nhận luận điểm tích cực, trong khi một quý yếu kém khác có thể củng cố quan điểm tiêu cực về vấn đề lợi nhuận cấu trúc trong kinh doanh máy chủ AI.
Chiến lược của Dell xoay quanh sáng kiến "Dell AI Factory", kết hợp máy chủ với lưu trữ, mạng và dịch vụ có biên lợi nhuận cao để nâng cao lợi nhuận.
Đây là yếu tố thúc đẩy chính cho công ty. Các tin tức gần đây nhấn mạnh rằng Dell đang củng cố vị thế dẫn đầu của mình trong thị trường máy tính AI với các mô hình mới, điều này được kỳ vọng sẽ thúc đẩy tăng trưởng doanh thu trong nhóm Giải pháp Khách hàng (CSG). Thông điệp của công ty, được CEO Michael Dell đưa ra, là "AI sẽ theo dữ liệu," đặt vị thế toàn diện của Dell là lợi thế chính.
Khả năng có thuế quan mới hoặc thuế quan tương phản đại diện cho một rủi ro kinh tế vĩ mô lớn cho Dell, với thị trường đã thể hiện sự nhạy cảm với vấn đề này.
Rủi ro này được xem là có xác suất trung bình, nhưng thời điểm và phạm vi của nó còn chưa chắc chắn và phụ thuộc vào các phát triển chính trị Hoa Kỳ. Mặc dù rủi ro địa chính trị tổng thể đã được phản ánh một phần, một thuế quan quy mô lớn cụ thể không được phản ánh trong các ước tính hiện tại và sẽ đại diện cho một cú sốc lớn đối với chuỗi cung ứng và mô hình tài chính của công ty.
Niềm tin của tổ chức vào Dell đã được củng cố, với sự tăng vọt trong sở hữu và dòng tiền nhập lớn trong vòng một năm vừa qua.
Giao dịch nội bộ được đặc trưng bởi các bán hàng có kế hoạch trước, làm giảm tín hiệu tiêu cực của chúng.
Trong sáu tháng qua, các bên nội bộ đã thực hiện 164 lần bán và không có lần mua nào trên thị trường mở. Đặc biệt, các giao dịch bán của CEO Michael Dell và các giám đốc khác được thực hiện theo các kế hoạch giao dịch Rule 10b5-1 đã được thiết lập trước. Điều này cho thấy các giao dịch bán có thể là vì mục đích tài chính cá nhân và đa dạng hóa chứ không phải là triển vọng tiêu cực gần đây về công ty.
Việc Dell được đưa vào các ETF lớn cung cấp nguồn nhu cầu bị động đáng tin cậy cho cổ phiếu.
Cổ phiếu của công ty là một thành phần của các chỉ số lớn, và các nhà đầu tư lớn bao gồm các nhà cung cấp ETF lớn như Vanguard và SPDR. Sự tích hợp sâu rộng vào hệ sinh thái ETF bị động đảm bảo một cơ sở cổ đông ổn định, không bị ảnh hưởng bởi cảm xúc ngắn hạn hoặc hiệu suất quý, cung cấp một nền tảng hỗ trợ cho giá cổ phiếu.
Khối lượng giao dịch đã trở lại bình thường, và dữ liệu thị trường quyền chọn cho thấy sự suy giảm đáng kể trong sự kỳ vọng tiêu cực.
Khối lượng giao dịch hàng ngày đã ổn định ở khoảng 5,81 triệu cổ phiếu, dưới mức trung bình 20 ngày và giảm so với đỉnh đạt được trong đợt bán tháo trước đó. Rõ ràng hơn, tỷ lệ put-call 20 ngày đã giảm xuống mức trung tính 0,8690 từ mức tiêu cực trước đó 1,2326, cho thấy các cuộc đặt cược cho xu hướng giảm tiếp theo đã biến mất. Lượng ngắn hạn vẫn ổn định ở 4,49% khối lượng lưu hành, thấp hơn đáng kể so với trung bình ngành.
Cổ phiếu Dell hiện di chuyển theo cùng hướng với thị trường tổng thể, nhưng những dao động giá hàng ngày riêng lẻ của nó đã trở nên rộng hơn.
Beta của cổ phiếu đã giảm xuống 0,99, cho thấy rủi ro hệ thống của nó hiện đồng bộ với mức trung bình của thị trường. Tuy nhiên, biến động phi hệ thống đã tăng lên, với Average True Range (ATR) 14 ngày tăng lên 4,37. Các dải Bollinger rộng xác nhận môi trường này, cho thấy khả năng có những biến động giá đáng kể hơn so với một giai đoạn ổn định yên tĩnh.
Sự kiện / Yếu tố kích hoạt | Thời gian dự kiến | Tại sao nó quan trọng | Phản ứng Có Thể |
|---|---|---|---|
Báo cáo Kết quả Q3 FY26 | Ngày 25 tháng 11 năm 2025 | Thử thách quan trọng cho lợi nhuận của máy chủ AI và con đường cải thiện biên lợi nhuận. | Một lần vượt mức biên lợi nhuận có thể kích hoạt đánh giá lại đáng kể; một lần thất bại sẽ củng cố quan điểm tiêu cực. |
Cập nhật Chu kỳ Làm Mới PC | Liên tục | Kết thúc hỗ trợ Windows 10 có thể thúc đẩy doanh thu và lợi nhuận của nhóm Giải pháp Khách hàng (CSG). | Thông tin tích cực về xu hướng nâng cấp doanh nghiệp sẽ cung cấp một động lực thứ cấp. |
Thay đổi Chính sách Thuế Quan Hoa Kỳ | Không chắc | Thuế quan mới có thể làm tăng chi phí và gây áp lực lên biên lợi nhuận. | Tin tức cụ thể về thuế quan quy mô lớn sẽ là một thách thức lớn cho cổ phiếu. |
Chuyển đổi Hợp đồng Máy chủ AI | Liên tục | Thực hiện chuyển đổi danh sách các đơn hàng máy chủ AI trị giá hàng tỷ USD thành doanh thu và lợi nhuận. | Cập nhật về danh sách đơn hàng và tăng trưởng danh sách sẽ là các chỉ số quan trọng cho động lực duy trì. |
Dell Technologies đang ở một bước ngoặt quan trọng nơi câu chuyện tăng trưởng AI mạnh mẽ của nó đang bị kiểm tra bởi rủi ro thực hiện. Sự di chuyển tăng gần đây của cổ phiếu được hỗ trợ bởi niềm tin ngày càng tăng từ các tổ chức và tín hiệu kỹ thuật tích cực, cho thấy các nhà đầu tư đang đặt cược rằng các lo ngại về biên lợi nhuận là tạm thời. Tuy nhiên, báo cáo kết quả Q3 sắp tới vẫn là sự kiện "chứng minh" cuối cùng sẽ xác nhận lợi nhuận lâu dài của chiến lược AI của Dell hoặc xác nhận nỗi sợ về vấn đề biên lợi nhuận cấu trúc. Dù câu chuyện AI có làn gió thuận lợi mạnh mẽ, các nhà đầu tư phải theo dõi chặt chẽ các chỉ số lợi nhuận và các rủi ro địa chính trị tiềm ẩn.