Edgen Stock·Mar 28 2026, 09:11高盛报告称，受伊朗冲突地缘政治影响，机构投资者普遍看跌。这一情绪正被主要经济预测所证实，经合组织大幅下调英国增长预期。随着下行风险累积，投资者被建议降低风险敞口并增加现金持有。
高盛对冲基金覆盖主管托尼·帕斯夸里耶洛（Tony Pasquariello）报告称，机构投资者普遍情绪看跌，伊朗冲突被认为是市场混乱的主要根源。他的分析表明，目前下行风险抑制了上行潜力，促使投资者被建议简化风险敞口并增加现金头寸。虽然市场迄今为止已在有限的股市下跌中度过了历史上最大的石油供应冲击之一，但帕斯夸里耶洛警告称，这种表面的稳定具有误导性。
核心担忧在于，冲突持续时间越长，市场叙事从可控的、供应驱动的通胀事件转向真正的“增长恐慌”的可能性就越高。据报道，商品市场专家更强烈地持有这种观点，他们对石油、天然气和成品油的实际中断有更深入的理解。他们日益增长的担忧表明，普遍投资者可能低估了真实的经济影响。
经济损害的实际证据来自经济合作与发展组织（OECD），该组织已将英国本年度GDP增长预测从1.2%几乎减半至仅0.7%。这一0.5个百分点的下调，相当于150亿英镑的经济损失，是所有G20国家中最大的。经合组织还将英国2026年通胀预测从2.5%上调至4%，加剧了生活成本危机。
这种经济压力在不同地区感受不均。帕斯夸里耶洛指出，高盛的主要经纪数据显示，过去一年累积的欧洲股票头寸正在迅速清算。相比之下，亚洲市场表现出显著的韧性。例如，尽管外资流出，韩国综合股价指数（KOSPI）今年迄今仍上涨了约29%。根据客户反馈，韩国和日本是投资者保持最强中期信心的市场。
这些因素的汇聚使帕斯夸里耶洛得出了一个严峻的结论：尾部风险很高。他指出，虽然标普500指数和纳斯达克100指数的RSI等一些技术指标已跌至去年4月以来的最低水平，但除了短期基金外，尚未出现真正的“彻底投降式”抛售。更广泛的风险状况仍偏向负面结果，这表明市场尚未经历过去危机中（例如2022年纳斯达克100指数33%的跌幅）那样的损害程度。
鉴于不利的风险回报平衡和主导的“下行不对称性”，帕斯夸里耶洛给市场参与者的指导是明确的。他重申，有充分理由“简化风险，适度增加现金，并准备好在地缘政治局势明朗后果断介入”。这种谨慎立场强调在出现更有利入场点之前保护资本。
