高通股价因美银下调评级及苹果70亿美元风险而下跌

主要观点

美银证券将高通评级下调至“表现不佳”，目标价为145美元，理由是其主要客户转向内部芯片生产，带来重大的长期收入风险。美银的分析强调，苹果可能导致70亿美元的收入损失，同时三星的业务量也有所减少，预计这将严重限制该芯片制造商的增长。

1. 评级下调致股价下跌： 高通股价在盘前交易中下跌3.1%，此前美银恢复对其评级并给出“表现不佳”的评级，这使其今年迄今的跌幅达到19%。
2. 主要客户减少依赖： 随着苹果计划在明年秋季停止使用其调制解调器，该公司面临预计70亿美元的收入损失，同时其在三星Galaxy机型中的份额预计到2026年将降至75%。
3. 增长前景低迷： 美银预计，到2028财年，高通的收入年增长率仅为2%，因为其向汽车和物联网领域的多元化发展可能不足以抵消其核心智能手机业务的损失。