Edgen Stock·Mar 03 2026, 02:57
主要观点
高盛上调了对信和置业的展望，理由是该公司利润强劲增长以及香港房地产市场前景改善。该银行的分析指出，未来两年开发物业利润率将显著复苏。
- 高盛重申了对信和置业（00083）的“买入”评级，并将其目标价从14.6港元上调至15.2港元。
- 此举之前，信和置业报告称，在2026财年上半年，其税前利润同比增长17%，达到24亿港元。
- 该银行预测开发物业利润率将强劲复苏，预计将从2026财年的10%扩大到2028财年的21%。
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高盛上调信和置业目标价至15.2港元
Edgen Stock·Mar 03 2026, 02:57
高盛在利润增长17%后上调目标价
高盛于3月3日重申了对房地产开发商信和置业（00083）的“买入”评级，并将其目标价从14.6港元上调至15.2港元。此项决定是在该公司2026财年上半年业绩符合银行预期之后做出的。信和置业公布其税前利润同比增长17%，达到24亿港元，这主要得益于开发物业的贡献。同期，由于美元存款的外汇损失，基础利润持平于22亿港元。针对这一业绩，高盛将其对信和置业2026、2027和2028财年的每股收益预测分别上调了8%、1%和1%。
预计2028年开发利润率将达到21%
信和置业管理层对市场表达了更为积极的看法，指出自2025年末以来香港房地产市场情绪有所改善，这使得新项目可以逐步提价。该公司在上半年录得64亿港元的合约销售额，自该期结束后又新增15亿港元。尽管当前开发物业利润率较低，为7.2%，反映出前几年较高的土地成本，但高盛预计将出现显著复苏。该银行预计利润率将从2026财年的10%提升至2028财年的21%。这一展望，加上61亿港元的未确认销售额和即将推出的两个项目，支撑了该银行的积极评估。