중국 AI 스타트업 DeepSeek이 에이전트 기능을 갖춘 고급 인공지능 모델을 출시하며 글로벌 AI 시장 내 경쟁을 심화시켰습니다. 이러한 발전은 미국 기술 및 반도체 주식의 상당한 하락을 초래했으며, 투자자들은 가치 평가와 경쟁 구도를 재평가하게 되었습니다.

DeepSeek의 새로운 AI 모델, 글로벌 경쟁 심화 및 미국 기술주 매도세 촉발

월요일, 미국 증시는 기술 및 반도체 부문의 급격한 하락을 주도하며 크게 하락했습니다. 이는 중국 AI 스타트업 DeepSeek의 시장 진입과 빠른 성장에 대한 투자자들의 반응으로 해석됩니다. 이 회사의 새로운 AI 모델은 고급 에이전트 기능과 전례 없는 비용 효율성을 자랑하며, 인공 지능 분야에서 글로벌 경쟁이 심화되고 있음을 시사합니다.

자세한 사건

중국 인공지능 기업 DeepSeek은 대규모 언어 모델인 DeepSeek-V3.1의 업데이트 버전을 출시했으며, 고급 에이전트 기능을 포함한 추가 개발을 계획하고 있습니다. 이러한 전략적 움직임은 DeepSeek을 OpenAI와 같은 기존 미국 리더들에게 직접적인 도전자로, 그리고 알리바바, 텐센트, 바이트댄스와 같은 국내 거대 기업에 맞서 중국 내 시장 리더십을 놓고 경쟁하는 핵심 플레이어로 자리매김하게 합니다. 이 회사의 DeepSeek-R1 모델은 OpenAI의 o1 및 Google의 Gemini-2.5 Pro에 필적하는 능력을 보여주었습니다. 주요 발전 사항으로는 HumanEval 벤치마크에서 85.6%를 달성한 DeepSeek-Coder V2와 12개 언어에 걸친 DeepSeek-VL의 실시간 다중 모달 기능이 포함됩니다.

시장 반응 분석

DeepSeek의 등장은 월요일 미국 시장에서 상당한 매도세를 촉발했습니다. 나스닥 종합 지수는 12월 18일 이후 가장 큰 하루 만에 하락률을 기록했습니다. 반도체 주식은 가장 큰 타격을 입었으며, 칩 제조업체 지수는 9.2% 하락하여 2020년 3월 이후 가장 큰 하루 만에 하락률을 기록했습니다. 엔비디아 (NVDA) 주가는 17% 폭락하여 이 칩 제조업체에 약 6,000억 달러의 시가총액 손실을 초래했습니다. 이는 월스트리트 역사상 가장 깊은 하루 만에 하락입니다. 이 부문의 다른 주요 업체인 **브로드컴 (AVGO)**과 **마벨 테크놀로지 (MRVL)**도 각각 약 11% 하락했습니다. 더 넓은 기술 기업들도 위축되었으며, 마이크로소프트 (MSFT), 메타 플랫폼스 (META), **알파벳 (GOOGL)**은 **2.1%**에서 4.2% 사이의 하락을 기록했습니다. AI 서버 제조업체 **델 테크놀로지스 (DELL)**는 8.7% 하락했으며, 일본 투자자 소프트뱅크 그룹 주가는 8% 이상 하락했습니다. 시장 반응은 투자자들이 수익성 높은 AI 부문에서 경쟁 심화와 비용 효율적인 신규 진입자로 인한 잠재적인 가격 압력에 대한 우려를 시사합니다.

광범위한 맥락 및 함의

DeepSeek의 전략적 우위는 매우 비용 효율적인 개발 및 운영 모델에 뿌리를 두고 있습니다. 예를 들어, DeepSeek-R1 모델은 훈련 비용으로 600만 달러 미만이 소요되었으며, 이는 유사한 성능을 위해 서구 연구소에서 일반적으로 수십억 달러를 지출하는 것의 극히 일부에 불과합니다. 이러한 효율성은 DeepSeek이 입력 토큰당 0.10달러, 출력 토큰당 0.20달러로 낮은 가격을 제공할 수 있게 하여 업계 평균 대비 **90%**의 비용 절감을 나타냅니다. 이러한 공격적인 가격 전략은 AI 모델 훈련의 경제학을 파괴하고 가격 민감 시장에서 채택을 가속화할 수 있습니다. DeepSeek-V3 모델은 600만 달러 미만의 비용으로 개발되었고 경쟁사보다 적은 데이터를 사용한 오픈 소스 모델 접근 방식은 OpenAI와 같은 회사의 구독 기반 비즈니스 모델에 도전하는 실행 가능하고 더 저렴한 대안을 제공합니다. DeepSeek은 2025년 2분기까지 전 세계 월간 활성 사용자 1억 2천 5백만 명을 보고했으며, 최근 5억 2천만 달러의 시리즈 C 자금 조달을 확보하여 회사 가치를 34억 달러로 평가했습니다. 여기에는 에너지 효율적인 훈련 인프라에 할당된 8천만 달러가 포함되어 지속 가능한 성장에 대한 약속을 강조합니다.

AI 에이전트 생태계의 빠른 성장은 분명하며, 이 분야의 스타트업은 2025년 상반기에 28억 달러를 확보했습니다. 같은 기간 동안 전 세계적으로 1,403건의 AI 거래에 1,161억 달러가 유입되었으며, AI 관련 벤처는 2025년 1분기 미국 벤처 캐피털 자금 조달의 **71%**를 차지했습니다. 예측에 따르면 2025년 말까지 생성형 AI를 활용하는 기업의 **25%**가 에이전트 시스템을 배포할 것입니다.

중국 내에서도 경쟁은 치열합니다. 알리바바 그룹의 클라우드 컴퓨팅 부문인 알리바바 클라우드는 6월 분기 매출이 **334억 위안 (46억 달러)**을 기록하여 전년 동기 대비 26% 증가했으며, 이는 AI 및 클라우드 인프라에 대한 1,000억 위안 이상의 상당한 투자에 힘입은 것입니다. 2025년 상반기에 알리바바의 퉁이쳰원 대규모 언어 모델은 중국 기업급 AI 사용량의 **17.7%**를 차지하여 바이트댄스의 더우바오 (14.1%) 및 **DeepSeek (10.3%)**보다 앞섰습니다. 알리바바 클라우드는 2025년 상반기에 중국 AI 클라우드 서비스 시장의 **35.8%**를 점유했습니다. 중국 AI 클라우드 시장은 올해 208억 위안에서 2025년에는 **518억 위안 (73억 달러)**으로 두 배 이상 성장할 것으로 예상됩니다. 급격한 상승과 정부 지원에도 불구하고 DeepSeek은 중국 내에서 주로 기술 활성화자로 간주되며, 무료 액세스 모델을 통해 AI 접근성을 민주화하는 역할을 하며, 뿌리 깊은 거대 기업과의 직접적인 상업적 경쟁자는 아닙니다.

전문가 논평

블룸버그 인텔리전스의 선임 분석가 로버트 리아는 중국 클라우드 컴퓨팅 기업의 수익성 전망에 대해 신중한 입장을 표명했습니다.

“AI 수요 증가가 중국 클라우드 컴퓨팅 기업의 의미 있는 수익 상승으로 이어질 것이라는 낙관론은 여전히 잘못된 것입니다.”라고 리아는 말했습니다. 그는 또한 “가격 전쟁과 급등하는 에너지 비용으로 인해 중국의 분열된 클라우드 부문이 향후 3년 동안 적자를 기록할 것”이라고 예측했습니다. 이러한 관점은 AI 경쟁의 자본 집약적 특성과 빠른 시장 성장에도 불구하고 수익성을 달성하는 데 따르는 어려움을 강조합니다.

향후 전망

DeepSeek의 비용 효율적이고 성능이 우수한 AI 모델 시장 진입은 인공지능 부문 글로벌 경쟁의 새로운 단계를 알립니다. 미국과 중국의 기술 거대 기업은 시장 점유율을 위해 경쟁함에 따라 가격 및 혁신에 대한 지속적인 압력에 직면할 가능성이 있습니다. 알리바바 및 텐센트와 같은 중국 기업은 강력한 국내 입지를 유지하고 AI 인프라에 막대한 투자를 계속하고 있지만, 규제 장벽과 치열한 국제 경쟁으로 인해 지역 지배력을 글로벌 리더십으로 전환하는 능력은 여전히 도전을 받고 있습니다. 지속적인 가격 전쟁과 에스컬레이션되는 인프라 비용은 전 세계 AI 기업의 수익성과 전략적 방향에 영향을 미칠 수 있는 핵심 요소로 모니터링되어야 합니다.