日本进行两年来首次汇率干预 日元飙升 3%

由于当局介入支撑汇率，日元有望创下两个多月来的最大单周涨幅。此举导致美元兑日元汇率一度下跌达 3%，标志着防范投机性抛售的新防线已经建立。

澳大利亚国民银行（National Australia Bank）利率策略主管 Ken Crompton 在谈到干预工作时表示：“困难在于他们是在某种程度上对抗一些潜在的基本面。日元走软可能是有原因的，目前很难看出财务省在持续对抗这一趋势方面能取得多大成功。”

据路透社报道，在采取行动后，美元兑日元汇率周四从 160.725 日元的高点跌至 155.5 日元的低点，创下自 2022 年 12 月以来的最大单日跌幅。此举发生在日元大幅贬值之后，部分原因是霍尔木兹海峡关闭导致能源进口成本高企。衡量绿背纸币兑一揽子主要货币汇率的美元指数下跌近 1%，至 98.14。

随着日本财务省目前划定了更坚定的底线，焦点转向日本央行，看其是否会在 6 月的下次会议上通过鹰派的政策转向来强化这一举措。分析师建议，如果潜在的基本面（如与美国的巨大利差）不发生变化，日元的任何缓解都可能是暂时的，可能需要多轮代价高昂的干预。

果断举措

路透社两名消息人士证实的这次干预是日本自 2024 年以来的首次，此前高级官员发出了迄今为止最强烈的警告。日本财务大臣片山皋月表示，“果断”采取行动的时间已经临近，建议记者在即将到来的假期期间保持电话畅通。干预发生在伦敦交易时段，令部分市场参与者感到意外。

日本财务省财务官三村淳随后表示，他“在汇率问题上与美国保持密切联系”，但拒绝评论是否进行了干预。此举发生之际，投资者建立了近两年来最大的日元空头头寸，押注决策者会不愿采取行动。

更广泛的央行背景

日本央行的超宽松货币政策加剧了日元的下滑，这与其他主要央行形成了鲜明对比。虽然美联储、欧洲央行和英格兰银行本周都保持利率不变，但后两家暗示最快在 6 月准备加息，以应对进口能源通胀。

澳大利亚联邦银行（Commonwealth Bank of Australia）高级外汇策略师 Kristina Clifton 在一份报告中写道：“日元持续贬值可能会引发多轮干预，这反过来会导致美元/日元出现更大的双向波动。” 三菱日联银行（MUFG Bank）的一位分析师指出，日本央行 6 月潜在的鹰派转变可能为货币提供更多基本面支撑，如果市场开始消化加息预期，“日元买盘可能会聚集动能”。

本文仅供参考，不构成投资建议。