西部数据大涨8.3%领涨存储板块，步入财报季

存储类股正引领科技股反弹，受人工智能需求乐观情绪重燃推动，西部数据和希捷科技大幅上涨。

西部数据公司（Western Digital Corp.）和希捷科技控股有限公司（Seagate Technology Holdings Plc）周一分别大涨8.3%和6.4%，领涨整个存储板块，投资者在财报季前重新买入硬件股。

巴克莱银行（Barclays Plc）分析师在一份研究报告中写道："美国超大规模云服务商的年度AI基础设施支出可能在2028年见顶前超过一万亿美元。"报告强调了支持AI工作负载所需的数据中心建设规模。

涨势蔓延至存储和半导体生态系统。美光科技公司（Micron Technology Inc.）上涨2.7%，闪迪公司（Sandisk Corp.）上涨2.9%，Roundhill Memory ETF在盘前交易中飙升8%。iShares Semiconductor ETF上涨4%，收复了上周的失地——上周纳斯达克指数暴跌，而道琼斯工业平均指数则创下收盘纪录。芯片制造商英特尔公司（Intel Corp.）、博通公司（Broadcom Inc.）和超威半导体公司（Advanced Micro Devices Inc.）股价在盘前交易中也纷纷上涨。

此轮上涨正值投资者为第二季度财报季布局之际，达美航空公司（Delta Air Lines Inc.）和百事可乐公司（PepsiCo Inc.）将于本周发布财报。对于存储设备制造商而言，关键问题在于AI驱动的数据中心需求能否维持过去四个季度推动收入增长的高出货量。西部数据和希捷均受益于云数据中心对高容量机械硬盘（HDD）日益增长的需求——在AI训练数据集的冷存储方面，机械硬盘的总拥有成本优于固态硬盘。

英伟达公司（Nvidia Corp.）在AI芯片领域的主导地位今年吸引了大部分投资者的关注，但基础设施建设需要巨大的存储容量。每个AI训练集群都会产生PB级别的数据，这些数据必须以经济高效的方式存储，这为HDD制造商创造了利好。巴克莱预测AI基础设施支出到2028年可能每年超过一万亿美元，这凸显了存储领域的机遇规模。

据《巴伦周刊》报道，闪迪的第二季度盈利预期大幅上升，分析师因预期数据中心需求将持续而上调了预测。这一趋势反映了内存和存储领域更广泛的乐观情绪，AI工作负载正在推动对高带宽内存和大容量存储的需求。

存储板块的上涨也反映了上周波动后投资者对AI交易的重新评估。以科技股为主的纳斯达克指数周四和周五大幅下挫，投资者从高飞的AI股票中撤出，而道指则创下收盘纪录——一些市场参与者认为这种轮动模式是健康的整固，而非结构性转变。

对于西部数据和希捷而言，AI领域的机遇是具体的：大语言模型训练需要存储海量的检查点数据、训练数据集和推理日志。与GPU计算所需的高速内存不同，这些数据主要是冷存储——访问频率低，但需要大容量和低成本。对于这种用例，机械硬盘仍然是最具成本效益的解决方案，其大规模部署的总拥有成本约为固态硬盘的五分之一。

西部数据股价今年迄今已上涨约35%，远期市盈率约为12倍。希捷的远期市盈率约为14倍。这两家公司的估值均低于半导体板块的平均水平，这反映了市场历来将HDD视为一种夕阳技术。当前的涨势表明，随着AI数据中心需求延长了传统存储的生命周期，投资者正在重新评估这一看法。

本文仅供参考，不构成投资建议。