USMCA到期未续签，北美18%汽车贸易陷入关税困境

美墨加协定（USMCA）到期未获延期，威胁到每年在北美跨境流动的价值超过3000亿美元的汽车零部件和整车供应链。

美国、墨西哥和加拿大之间的美墨加贸易协定（USMCA）于7月1日到期未获延期，使汽车行业——约占三边贸易的18%——面临零散的关税风险和供应链中断，这些因素可能将单车成本提高数千美元。

"缺乏框架给每一家拥有跨境生产的原始设备制造商带来了直接的不确定性，"波士顿咨询集团董事总经理兼北美汽车与出行行业负责人阿卡什·阿罗拉表示。"企业在不了解规则的情况下无法做出资本配置决策。"

美国汽车政策委员会估计，汽车行业约占三国间所有贸易的18%。墨西哥已请求延长16年，而特朗普政府则推动更严格的本地含量要求，包括对在墨西哥和加拿大组装的车辆设定50%的美国含量门槛。波士顿咨询的分析显示，目前在这些国家组装的许多车辆远未达到这一标准。

如果谈判未能在2036年前达成新的框架，整个协定将解体。在更近的期限内，汽车制造商面临选择：要么重组供应链以满足更严格的内容规则——这一过程需要多年时间和数十亿美元投入，要么将生产完全转移到北美以外——阿罗拉警告称这种情况确实可能发生。

50%含量缺口

波士顿咨询的分析发现，在墨西哥和加拿大组装的大部分车辆中，美国来源含量不足50%，这使得在没有重大改造的情况下难以满足拟议的门槛。上一版USMCA已要求75%的区域价值含量（高于NAFTA下的62.5%），但新的推动目标针对的是美国特定含量而非北美含量。弥补这一缺口将要求汽车制造商重新配置零部件采购和装配线，这是一个多年的过程，可能使单个原始设备制造商花费数亿美元。

根据汽车研究中心的数据，北美上一次重大贸易升级——2018年对钢铁和铝的Section 232关税——使每辆车的投入成本增加了约350美元。未能延长USMCA可能引发更大的成本上升，因为如果关税恢复到世界贸易组织下的最惠国税率——乘用车平均约2.5%，但轻型卡车可能升至25%。

更严格规则的意外后果

传统逻辑认为，更严格的内容要求将提振美国制造业。但阿罗拉的研究表明可能适得其反。一些原始设备制造商可能选择完全退出北美生产，而非承担合规成本，将组装业务转移到劳动力和供应链成本更低的亚洲或欧洲。

"更严格的规定可能将生产推离北美，而非引入美国，"阿罗拉说。"这就是政策制定者需要考虑的悖论。"

不确定性已在拖累行业情绪。对墨西哥生产敞口较大的汽车制造商——包括通用汽车公司、福特汽车公司和斯特兰蒂斯集团——面临最直接的风险。根据公司文件，底特律三大汽车制造商在墨西哥共运营着十几家装配和动力总成工厂。

美国与墨西哥之间的谈判预计将在未来几个月内加剧，加拿大可能随后加入。上一版USMCA的审查条款——触发了当前的重新谈判——旨在防止协定在没有替代方案的情况下失效。但由于未能获得延期，2036年的到期时钟现已开始滴答作响——而汽车行业一体化的北美供应链正处于平衡之中。

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