受AI电子产品热潮推动，美国3月工厂订单增长1.6%

受人工智能基础设施投资浪潮推动，电子产品及组件需求激增，美国3月制造商品新订单增幅超出预期。

沃夫研究（Wolfe Research）首席投资策略师克里斯·塞尼亚克（Chris Senyek）在一份报告中写道：“随着大型科技股财报表现稳健，为AI题材增添了更多动力，我们认为投资者可能会继续追逐半导体和存储器等领域公认的科技赢家。”

根据美国商务部的数据，工厂订单当月增长1.6%，这一数据明确信号了AI热潮对现实经济的影响。增长动力主要集中在电子领域，这一趋势也体现在主要供应商近期亮眼的财报中。电子制造服务公司圣米纳（Sanmina，纳斯达克股票代码：SANM）营收同比增长102%至 40.1 亿美元，将其归功于“对AI基础设施和加速计算系统的强劲需求”。同样，泰达电子（泰国）（PINK: DELTF）公布了创纪录的第一季度业绩，净利润激增70.7%，主要受数据中心电源和冷却解决方案的强劲订单推动。

强劲的工厂数据表明美国经济具有潜在韧性，这对科技和工业领域的企业盈利是利好。然而，强于预期的活动也可能被视为通胀压力，在美联储权衡其下一步货币政策行动时，可能会使其路径变得复杂。

AI需求推动制造业激增

3月的工厂报告强调了人工智能这一抽象概念如何转化为具体的制造订单。圣米纳管理层直接将创纪录的季度表现归功于ZT Systems的整合，以及随后满足“加速计算和AI基础设施巨大需求”的能力。首席执行官尤雷·索拉（Jure Sola）指出，该季度的强势是由“加速计算出货量驱动的”，泰达电子也表达了同样的观点。

泰达电子首席执行官郑安（Victor Cheng）强调：“强劲的AI驱动需求继续支撑着泰达的前景，随着AI基础设施投资和数据中心扩张的持续，为电源、冷却及先进电子硬件创造了机遇。”该公司正迅速扩大其制造足迹，第一季度已有两家新工厂投产，且计划增加更多工厂，其电源供应相关产品目前接近满负荷运转。

广泛市场应对不确定性

积极的制造业消息传出之际，整体市场表现参差且情绪谨慎。尽管以科技股为主的纳斯达克综合指数受AI热潮推动上涨，但道琼斯工业平均指数下滑，标普500指数基本持平。投资者正在权衡强劲的盈利和经济数据与持续的地缘政治风险。

中东紧张局势推高了油价，在有关伊朗袭击霍尔木兹海峡美军战舰的消息（尽管存在矛盾）传出后，布伦特原油价格升至每桶 110 美元以上。美国中央司令部随后否认有任何美国船只遭到袭击。局势仍是由于不确定性的来源，前总统唐纳德·特朗普宣布了一项“自由计划”倡议，可能护送货轮通过该动荡地区。这些地缘政治阻力，结合对通胀的担忧，尽管经济中存在明显的增长点，但仍继续抑制着投资者情绪。

本文仅供参考，不构成投资建议。