费城半导体指数飙升3.5%，芯片股全面走强

半导体板块周一迎来全面上涨，费城半导体指数飙升逾3.5%，投资者在人工智能支出的持续乐观情绪推动下涌入芯片股。

"人工智能基础设施建设持续拉动整个半导体价值链的需求，"Seeking Alpha 7月5日的一份分析报告指出。"如果半导体板块要在下半年延续涨势，AI必须继续充当增长引擎。"

超威半导体公司（AMD）与博通公司（Broadcom Inc.）领涨，各自涨幅超过6%。英特尔公司（Intel Corp.）和高通公司（Qualcomm Inc.）均涨超5%，台积电（TSMC）上涨近5%。ASML控股公司与迈威尔科技公司（Marvell Technology Inc.）涨幅超过3%，美光科技公司（Micron Technology Inc.）上涨近3%。

本轮涨势之前，半导体板块在第二季度表现出强劲走势，从第一季度末的回调中反弹。SOX指数追踪30家美国上市的最大半导体公司，其上涨动力主要来自AI领域对数据中心训练和推理工作负载所需先进芯片的需求。下半年面临的问题是，AI投入能否维持这一势头——或者说估值是否已经提前透支了增长预期。

周一涨势覆盖设计、制造和设备类股票，表明此次行情由板块层面的广泛乐观情绪所驱动，而非个别公司的特定利好。AMD和博通均高度涉足AI数据中心芯片领域，录得最大百分比涨幅。AMD的MI300系列加速器在AI训练市场直接对标英伟达（Nvidia Corp.）的H100和Blackwell GPU，而博通的定制ASIC业务已斩获多项重大订单，包括与苹果公司（Apple Inc.）的五年期协议。

英特尔和高通正不断扩大AI芯片产品线，两者股价均上涨逾5%。英特尔的Gaudi 3加速器瞄准AI推理市场，高通的Snapdragon X系列则将端侧AI能力带入PC市场。全球最大的代工芯片制造商台积电——也是AMD和英伟达的关键供应商——股价上涨近5%。该公司的先进封装产能，尤其是CoWoS技术，仍然是AI供应链中的关键瓶颈。

荷兰光刻设备制造商ASML——在先进制程所需的极紫外光刻机市场近乎垄断——涨幅超过3%。提供定制芯片和数据基础设施解决方案的迈威尔科技同样上涨逾3%。美国最大存储芯片制造商美光科技上涨近3%，此前有报道称三星电子计划在第三季度将DRAM价格提高20%。

经历第二季度上涨后，半导体板块估值仍处于高位。iShares半导体ETF（SOXX）的市盈率高于历史均值，反映出市场预期AI驱动需求将持续压倒汽车和工业芯片领域的周期性逆风。投资者正密切关注英伟达即将发布的财报，以确认AI芯片需求保持稳健；一旦超大规模云服务商的资本支出出现放缓迹象，可能引发板块整体回调。

本文仅供参考，不构成投资建议。